友邦環宇盈活：被吹成"港險天花板"，但有個致命短板沒人告訴你

你好，我是大賀。

先說結論：環宇盈活是一款近乎完美的均衡型產品，唯一短板是早期提領表現不占優勢。

如果你不打算在保單前20年頻繁提取現金流，這款產品幾乎可以用"完美"來形容。

一句話總結：均衡到沒短板，除了早期提領

我測了這么多年港險產品，很少用"均衡"這個詞來形容一款產品。因為大多數產品都有明顯的偏科——要么收益高但公司分紅不穩，要么功能強但回本慢，要么品牌響但性價比一般。

但環宇盈活不一樣。

它把收益、功能、公司實力、分紅穩定性這四個維度，全都拉到了第一梯隊。

靈活的保單功能，強大的公司背景，不俗的收益表現，穩健的投資策略和分紅歷史——這幾樣湊在一起，足以滿足大部分用戶的需求。

唯一的弱點在于：前期不太適合做提領規劃。

如果你買港險是為了在保單第10-20年就開始大額提取現金流（比如給孩子交學費、補充養老金），那這款產品可能不是最優選。

但如果你是做長期財富儲備、跨代傳承，或者不著急用錢，那這個短板對你來說基本可以忽略。

看完這篇你就懂了，往下我逐條給你拆。

論據一：收益領先市場，第30年封頂6.5%

數字不會騙人，先看收益數據。

2025年5月，六大行第七次下調存款利率，1年期定存利率已經跌破1%，只有0.95%；5年期定存也只剩1.30%。10萬塊存5年，利息從7750元縮水到6500元。

活期存款利率更慘，只有0.05%——錢放銀行，基本就是在躺著貶值。

在這個背景下，環宇盈活的收益表現就顯得格外亮眼了。

5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。

• 第10年靜態收益：3.51%


• 第20年靜態收益：5.69%


• 第30年預期收益：直接封頂 6.5%

這是什么概念？目前市場上大部分5年交的港險產品，要到保單第40年之后才能達到6.5%的收益水平。而環宇盈活在第30年就提前鎖定了這個天花板。

在目前5年交的產品里，這個成績能排到第一梯隊。第30年可以說來到了它的"統治區"——這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

下面這張圖是10款主流產品的收益對比，0歲寶寶投保，看第30年那一欄：

再看一張30歲女性投保的計劃書示例，5年交每年6萬美元，總保費30萬美元：

第20年總額81.2萬美元，第30年175.6萬美元——30萬變175萬，30年翻了將近6倍。

論據二：功能最豐富，多項市場首創

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲，這次也不例外。

說實話，如果你把港險當成一個"20年復利4-6個點、保本且可以投資全球的基金"來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的小數點更重要。

環宇盈活可以說是目前港險產品中功能最豐富的產品了，它不僅繼承了盈御3的全部功能，還做了多項升級。

第一，升級版保單分拆功能。

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。而環宇盈活從保單第1年就能拆分，并且每天可以分拆1次——這個靈活度在市場上幾乎找不到第二家。

不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，這個功能都非常方便。

第二，靈活提取選項。

這個功能可以把每年提取的收益直接打給你指定的收款人，保司相當于變成了你的"財富小管家"。你告訴它"把錢打給誰"，它就直接執行，不會在你自己賬戶留下任何轉賬記錄。

更關鍵的是，收款人的范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶、慈善機構等。收款對象和次數可以無限次更改。對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

第三，受益人靈活選項。

身故金可以通過6種方式給到受益人（全部支付、定額定期支付、遞增支付等）。

更人性化的是，如果受益人不幸患上重大疾病且達到指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

第四，未來守護選項。

這是市場首創的功能，允許保單暫托人分拆保單。如果保單持有人身故，第二持有人還未成年，暫托人可以先托管保單，并在必要時拆分保單給其他家庭成員。

這些功能單拎出來可能感知不強，但真正用到的時候，你會發現它們解決的都是"錢怎么安全、靈活地傳下去"這個核心問題。

論據三：友邦分紅穩健，投資策略差異化

別被營銷話術忽悠，產品收益再漂亮，最終能不能拿到手，還得看公司的分紅實現率。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先看股東背景。

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等，全都是資管總額超萬億美元級別的機構。這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

再看投資策略。

2024年友邦總投資資產達到2553億美元，資產結構大致是"7-2-1"：固收類資產占69%（其中國家級別債券占比接近6成），權益類資產占24%，房地產和其他投資占7%。

更值得注意的是投資地區的差異化。友邦跟大多數港險公司非常不一樣——大部分港險公司重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

看政府債券的地區分布：中國內地占比45%，泰國18%，美國僅**11%**排第三。南韓、新加坡等亞洲國家也排名靠前。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦這個差異化的投資策略，反而讓它吃到了一波紅利。

最后看分紅實現率，這才是真相。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

分紅實現率向下波動小，上限又非常高。長期數據也亮眼：10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司，位列第一梯隊。

唯一短板：早期提領不占優

說完優點，必須客觀講講這款產品的短板。

數字再漂亮都是預期，適不適合提領、提領后表現怎么樣，還得看保單的紅利結構。

環宇盈活的復歸紅利占比相對較低：

• 第10年復歸紅利占保單總收益約 9.5%


• 第20年占比 6.23%


• 第30年占比 3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

這是因為復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會隨市場波動。而終期紅利是浮動的，提前取出來可能拿不到預期值。

我對比了環宇盈活和市面上幾個熱門產品，在同樣"566提領方式"（第10年開始每年提5%，第20年開始每年提6%，第30年開始每年提6%）下的表現：

可以看到，環宇盈活在第10年的提領IRR（3.46%）是最高的，但到第20年、第30年，就被星河尊享、富饒千秋等產品反超了。

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

另外，這款產品的提取邏輯也和一般產品不太一樣。過往大部分產品會優先提取復歸紅利，之后才等比例提取終期紅利和保證收益。

不過環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。這個設計有利有弊，很難簡單說好壞。

最好有專業的顧問給你分析保單結構，再決定什么時候提、按什么比例提，不能盲目只看"提領密碼"。

附：產品基本信息速覽

最后補充一些基礎信息，方便你快速查閱。

繳費年限：一次性繳費 或 5年繳

繳費貨幣：美元、港元、澳門幣（3種）

貨幣轉換：投保2年后可轉換為9種貨幣（美元/港元/人民幣/英鎊/加元/澳元/歐元/新加坡元/澳門幣）

投保年齡：

• 一次性繳費：15日至80歲


• 5年繳：15日至75歲

保障年期：終身

最低保費：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳門幣56,250


• 5年繳年繳：美元2,000 / 港元15,000 / 澳門幣15,000

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品本身更重要。

同樣一款產品，有人多交了10萬，有人少交了10萬——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。