友邦盈御3：收益只排第5，為什么90%的港險小白還是選它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多私信問我：友邦盈御3到底怎么樣？值不值得買？

說實話，這款產品我研究了很久。今天咱們用數據說話，把它掰開了揉碎了講清楚。

友邦：香港保險的「絕對王者」

在香港保險圈，有句話流傳很廣：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話聽著夸張，但真實情況是這樣的——

根據友邦官網披露的數據，2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里一口氣拿下了9個市場第一。

更夸張的是，友邦新造保單數目已經連續十年稱冠。

什么概念？有效保單數目第一、新造保單數目第一、離岸年化新保費第一……能拿的第一基本都拿了。

在港險圈混了這么多年，我見過太多品牌起起落落，但友邦的統治力一直很穩。

這也是為什么很多港險小白第一次接觸港險，都會優先考慮友邦——品牌認知度太高了。

那友邦現在主推的盈御多元計劃3，到底成色如何？別被忽悠了，咱們往下看。

盈御3：王牌產品的基本面

先說門檻和繳費方式，這個要掰開了講。

盈御3的繳費方式非常靈活，可以選擇躉交、3年交、5年交或者10年交。對于不同資金規劃的人來說，選擇空間很大。

貨幣方面，盈御3支持9種貨幣的保單——人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元都可以選。

說到這里，不得不提一個背景。2025年初人民幣兌美元跌破7.3關口，中美利差達到300基點的歷史高位。

匯率波動這么大，多幣種配置的價值就凸顯出來了。盈御3的9種貨幣轉換功能，可以讓你在匯率變化時靈活調整，不至于被單一貨幣綁死。

再說門檻，整付最低7500元，期交2000美元就能上車。

這個門檻在港險里算是比較親民的。很多人以為港險都是有錢人才能買，其實不是。

2000美元一年，折合人民幣一萬多塊，普通家庭咬咬牙也能配置。

收益實測：前五名的水準

接下來看收益，這是大家最關心的。

我替你算過了，以5年交為例：

• 第10年預期收益：2.8%


• 第20年預期收益：5.67%


• 第30年預期收益：6.10%


• 長期收益最高能做到：7.19%

這個收益水平怎么樣？咱們橫向對比一下。

目前市場上收益最高的產品，第30年能做到6.54%，盈御3的**6.10%**確實略低一些。

但長期來看，**7.19%**的收益和宏摯傳承、富饒千秋打平，在主流保險產品里能排到前5名。

前期收益略差一些，這是事實。但前5名的位置，對于大多數人來說已經夠用了。

動態提領：566方式下的真實表現

光看靜態收益還不夠。大部分人買港險，不會把錢放著一直不動，肯定要提取出來用。

所以咱們要看動態收益——提錢之后，賬戶里還能剩多少。

這里用最常見的 566提取方式來舉例：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%的收益。

真實情況是這樣的：

• 第20年：已經提取出來45萬美元，賬戶現金價值還有53萬


• 第40年：賬戶現金價值有84萬左右

這個水平在主流產品里也排到前10名，不算頂尖但也不差。

不過有一點要提醒你：在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。

和目前預期收益最高的匠心傳承2躍進版相比，第40年的現金價值少了超過150萬美元。

這個差距大不大？確實挺大的。但為什么會有這個差距？這就要說到投資策略了。

為什么收益不是最高？投資策略揭秘

很多人只看收益數字，不看背后的投資邏輯，這就容易被忽悠。

盈御3的投資策略是這樣的：

• 固收類投資占比：最低25%，最高可以做到100%


• 大部分投資于國債和企業債券


• 投資了不同區域來分散風險

再看匠心傳承2躍進版的投資策略：

• 固收類資產占比：最低只有15%，最高只能做到40%


• 股權類資產：最低60%，最高可以做到85%

看出區別了嗎？

匠心傳承2躍進版的策略非常激進，股權類資產占比最高能到85%。這意味著收益天花板更高，但波動也更大。

而盈御3的策略明顯更穩健，固收類資產占比可以做到100%。收益會略微低一些，但波動更小，更加穩健。

這就是0.23%收益差距背后的真相——不是友邦不行，而是投資策略本身就不一樣。

友邦的「壓艙石」：2378億美元投資布局

說完產品層面的投資策略，再來看看公司層面的投資實力。

2025年一季度，商業銀行凈息差降到了1.43%，國有大行凈息差只有1.33%，遠低于1.8%的警戒線。

銀行盈利能力承壓，這個時候就更要看保險公司的投資底子夠不夠硬。

根據友邦2024年中期業績簡報：

• 友邦投資資產總額：2,378億美元


• 近7成投資于固收類資產

更關鍵的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。

這意味著什么？友邦鎖定了大量長期穩定的投資收益，不會因為短期市場波動而被迫調倉。

再看具體的債券配置：

• 政府機構債券投資：728億美元，平均債券評級 A+


• 公司債券組合：750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級 A-

友邦的投資布局非常穩健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。

這就是友邦的「壓艙石」——2378億美元的投資資產，給所有保單持有人兜底。

分紅兌現力：終期紅利實現率全港第一

收益預期再高，兌現不了也是白搭。所以分紅實現率這個指標非常重要。

友邦過往產品的分紅實現率：

• 最高：169%


• 最低：65%


• 平均值：93.9%

這個水平是相當不錯的。

更值得關注的是終期紅利的分紅實現率——平均值直接超過100%，達到了 108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

什么意思？就是友邦在終期紅利這塊，不僅兌現了當初的承諾，還超額完成了。

周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，中間水平。

綜合來看，友邦的分紅兌現能力在業內屬于第一梯隊。

附加功能與服務體驗

除了收益和分紅，盈御3的附加功能也相當齊全。

1. 提取方式超靈活

盈御3支持30多種不同的提取方式，不管你是想養老、教育金還是其他用途，基本都能找到匹配的提取方案。

2. 紅利鎖定+解鎖雙功能

紅利鎖定功能可以把紅利轉換成保證收益，讓不確定的錢落袋為安。盈御3需要按同比例鎖定復歸紅利和終期紅利兩個賬戶，鎖定金額不能低于10%或高于70%。

更有意思的是，友邦首創了紅利解鎖功能。如果你覺得市場行情好，可以把鎖定的錢重新轉換成紅利，繼續參與投資。

這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金——行情不好就鎖定，行情好就解鎖，主動權在你手里。

3. 9種貨幣自由轉換

前面提到的多元貨幣轉換計劃，也是友邦首創的。盈御3支持9種貨幣轉換，可以最大程度避免匯率風險。

不過說實話，目前大部分朋友都會選擇美元保單，收益最高，幣種也比較穩定。

4. 友邦專屬App

還有一點不得不提——友邦有自己的App。在手機上就可以更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等等，非常方便。

目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。很多保險公司的保單服務還停留在郵件、傳真的階段，友邦這個App確實領先了一大截。

5. 卓越成績獎

如果是給孩子買的保單，友邦還設立了卓越成績獎。保單生效1年后，孩子如果達成相應的學業成績，可以獲得獎金。

托福110分以上、雅思8分以上、SAT 1500分以上都能拿680美元，被全球前10大學錄取直接拿2800美元。對孩子來說也是一種學習上的激勵。

股東背景：六大萬億巨頭護航

最后說說友邦的股東背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：

• 紐約銀行梅隆公司


• 摩根大通集團


• 花旗集團


• 美國資本集團


• 貝萊德集團


• 布朗兄弟哈里曼公司

這6家公司都是全球頂級的投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散有好有壞。好處是眾多股東可以共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。壞處是決策效率可能會受影響。

但對于普通投保人來說，有這6家萬億巨頭護航，安全感還是拉滿的。

總結：不會出錯的選擇

說了這么多，最后給個結論。

友邦盈御3給我的感覺是：選它不會出錯。

收益不是最高的，但也能排前幾名。投資策略穩健，分紅實現率靠譜，公司背景讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。品牌認知度高，產品功能齊全，服務體驗也不錯，踩坑的概率很低。

當然，友邦的盈御3也并不是適配所有人。如果你追求極致收益、能接受更大波動，可能匠心傳承2躍進版更適合你。

最終怎么選擇，還是要結合自己的實際需求。

大賀說點心里話

今天把盈御3從里到外扒了一遍，但說實話，產品只是一方面。怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。