永明萬年青·星河尊享2：我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到這產品的短板

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

630之后，港險市場大洗牌，很多老產品下架，新產品扎堆上線。

我和團隊花了大量時間做橫向對比，想找出真正值得推薦的"六邊形戰士"。

結果，永明萬年青·星河尊享2，讓我們有點意外。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

說實話，這個產品讓我挺意外的。

我做港險測評這么多年，習慣了每款產品都有明顯的"偏科"——要么收益高但功能簡陋，要么功能全但回本慢，要么保司小眾讓人心里沒底。

但星河尊享2，我們團隊前前后后把資料翻了好幾遍，跟市場上十幾款熱門產品逐項對比，愣是沒找到它的明顯短板。

這就很有意思了。

市場上真的存在沒有短板的港險產品嗎？帶著這個疑問，我決定用"極限找茬"的方式，一個維度一個維度地驗證。

驗證一：收益能不能打？

先看最核心的——收益。

星河尊享2支持2年交和5年交兩種繳費方式。不管哪種，收益表現都穩定在第一梯隊。

具體看數據：

• 2年交：35年就能達到**6.5%**的復利收益上限，這個速度在市場上算非常快的


• 保證收益：長期能達到1%，這在當前利率下行的環境里相當難得


• 保證回本：13年，預期回本只要7年

為什么我說這個保證收益"難得"？

2025年5月20日，國有大行又一次下調存款利率，部分中小銀行3年期定存利率已經降到1.2%，比大行的1.25%還低。2025年一季度，商業銀行凈息差降到1.43%，創歷史新低，明顯低于1.8%的警戒水平。

銀行理財收益持續承壓，而星河尊享2的**"保證1%+預期6.5%"**組合，稀缺性越來越明顯。

數據不會騙人——收益這一關，過了。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多人買儲蓄險是為了養老或者給孩子做教育金，核心訴求是"能穩定提錢"。

問題來了：不少產品賬面收益好看，但一旦開始提領，剩余價值斷崖式下跌，后勁不足。

星河尊享2呢？

我們用567提取方案做了測試——第6年開始，每年提取總保費的7%。

結果很驚人：提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

這背后的原因是它的復歸紅利占比大。復歸紅利一旦派發就鎖定，早期提領對保單整體收益的影響比較小。

換句話說，這款產品不僅"能賺"，還**"經得起花"**。

提領場景驗證，過了。

驗證三：功能有沒有坑？

港險的功能花樣很多，但魔鬼藏在細節里。很多功能看起來很美，用起來才發現有"隱形門檻"。

我重點扒了三個細節：

第一，貨幣轉換功能。

貨幣轉換不稀奇，但星河尊享2把這個功能打磨得最好。

看其他公司的條款，你會發現大部分產品的貨幣轉換有很大不確定性：轉換后的新計劃可能跟原計劃不一樣，條款可能改變，而且往往有一個"調整基數"——意味著你要額外掏手續費和資產價格差。

轉換后的名義金額、現金價值、紅利都由保險公司"全權厘定"，相當于一個黑匣子。

而永明的貨幣轉換，不設調整基數。轉換公式寫得清清楚楚：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值

不讓用戶額外掏錢，用起來更放心。

第二，多貨幣保單回報一致。

星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：除了英鎊和港元，其他4種貨幣的回報完全一樣。

這對想投人民幣保單的朋友是個大好消息。其他大部分港險產品，人民幣保單的回報都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，糾結得很。選這款產品就不用糾結了。

第三，歸原紅利的雙重保證。

我們都知道，歸原紅利一旦派發，面值就確定了。但提取或退保時，到手的是現金價值，不是面值。

這兩個數之間有個折現率，到手的錢會少一點。一般產品是這樣寫的：

而永明的條款明確寫著：復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這一點是寫進合同的。目前我沒看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

功能細節驗證，過了。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

除了核心功能，保障和附加功能也得看看。

保費豁免功能讓我印象深刻。

選擇5年交方式，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

不同貨幣有不同的豁免上限：美元20萬、人民幣140萬、港元160萬……

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。目前很多公司的產品還沒有這個功能。

其他功能也很全：貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……還有意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障。

功能的豐富程度和實用性，可以滿足99%的人。

保障功能驗證，過了。

驗證五：公司靠不靠譜？

產品再好，保司不靠譜也白搭。永明這家公司，我仔細研究了一下。

歷史底蘊深厚。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等無數危機。不管當時多難，永明都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

財務評級一等一的穩。

• A.M BEST：A+（超卓）


• DBRS：AA（優越）


• 穆迪：Aa3（卓越）


• 標準普爾：AA（非常強）

管理資產超1萬億美元，是全球最大資管公司之一。

在港勢頭強勁。

目前是香港前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名第6，總保費110億元，市場份額5.0%。

深受高凈值客戶偏愛。

這個數據很亮眼：永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

沒有什么比有錢人用腳投票更能說明問題的了。

公司背景驗證，過了。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

保險公司的投資能力，直接決定了分紅能不能兌現。永明的投資策略，我用兩個詞概括：多元、全面。

資管規模超1萬億美元，旗下有5大資產管理公司：

• MFS：超5560億美元，聚焦股票


• SLC：580億加元，聚焦固定收益類資產


• CRESENT：550億加元，聚焦實物資產


• BGO：840億加元，聚焦地產


• InfraRed：170億加元，聚焦另類資產

每個子公司專注一個賽道，術業有專攻，更有可能取得優秀的投資成果。

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投資組合穩健。

**74%**投資組合為固定收入，**97%的固定收入被評為投資級。只有5%**固定收入被評為BBB-，風險控制相當嚴格。

投資地域分散。

覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等多個市場，行業覆蓋物業、通訊、能源、消費品、醫療等14個類別。

投資組合和投資地域非常分散，是永明穩健的根本原因。

投資策略驗證，過了。

終于找到了：唯一的短板在這里

驗證了六個維度，終于找到一個可以"挑刺"的地方——分紅實現率。

說實話，硬要給永明找一個短板的話，可能就是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計了2024年12家主流香港保司的分紅實現率，劃分成5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的是永明的10年以上保單表現。10年以上的老保單，平均分紅實現率有86%左右，能排在上游水平。

而且這部分數據更有說服力——10年以上的保單，才能真正檢驗一家公司長期兌現承諾的能力。

結論：六邊形戰士實至名歸

收益、提領、功能、保障、公司、投資——六個維度逐一驗證下來，星河尊享2確實沒有明顯短板。

唯一能挑的刺是分紅實現率排在第三梯隊，但10年以上老保單的表現又把這個短板補回來了。

咱們用事實說話：綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，這款產品是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

2025年一季度，全港新造保單保費達934億港元，同比增長43.1%，創2001年以來季度新高。

市場在用腳投票，而選對產品，才是這波熱潮里最重要的事。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣的產品，買法不同，到手成本可能差出一大截。