港險 vs 內地險：30年差出201萬，這筆賬你算過嗎？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大銀行第七次下調存款利率，1年期定存跌破1%，只剩0.95%。

很多人問我：錢放銀行越存越虧，還有什么選擇？

今天咱們拿數據說話，把港險和內地儲蓄險的差距掰開揉碎了講清楚。

一張表看清：港險 vs 內地險的核心差異

先看一張對比表，建立全局認知：

幾個關鍵數字：

• 預期年化IRR：香港 6-6.5%，內地 3-3.5%


• 保證年化IRR：香港 0-1%，內地 1.5-2%


• 貨幣選擇：香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等10種貨幣，內地只有人民幣


• 保單貸款利率：香港 8%，內地 5-6%

數字擺在這，差距一目了然。

接下來咱們逐項PK，看看這些差距是怎么形成的。

PK1：收益對比——30年差出201萬

同樣的錢投進去，港險和內地險30年后差多少？這筆賬一算就明白。

以太平洋「世代鑫享」為例，投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

保證收益對比：

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬，內地產品179.76萬，差距不大。

但到第30年，「世代鑫享」保證收益比內地產品高出近50萬元。

預期收益對比（疊加分紅后）：

• 第10年，「世代鑫享」比內地產品高出 9.3萬元


• 第20年，高出 85萬元


• 第30年，高出 201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這可不是"多賺一點"，而是徹底拉開財富差距。

PK2：投資能力——全球配置 vs 境內受限

收益差距這么大，原因是什么？收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保司：全球資產配置

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

以友邦為例，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場。

友邦「環宇盈活」的投資策略：債券固收類占比 20%-100%，增長型資產 0%-80%。

可以根據市場利率變化靈活調整，獲取更穩定且高額的回報。

內地保司：投資范圍受限

內地有嚴格的"資產負債匹配"和"安全性"要求，主要以固定收益類資產為主。

權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

投資范圍受限，收益天花板自然就低了。

PK3：分配機制——90%+ vs 70%

就算投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港：保單持有人優先

香港保單持有人的分紅，一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司更慷慨。比如安盛，明文規定盈利后 95%的利潤分配給保單持有人。

內地：保司留存比例更高

金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的 70%。

換句話說，內地保司默認最高分70%給保單持有人。

**同樣賺100塊，香港給你90塊以上，內地只給70塊。**分配比例的差距，直接導致收益落差。

PK4：兌現能力——92%-103% vs 30%-60%

高預期收益能不能兌現，關鍵看分紅實現率。

香港：透明度拉滿

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，"分紅實現率"、"過往派息率"的透明度拉滿。

友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在 92%-103% 之間，穩定性較強，還有分紅平滑機制。

內地：信息披露剛起步

內地披露相關數據僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

很多產品近年實現率只有 30%-60%，能不能拿到高分紅比較看"運氣"。

這張表說明一個問題：就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

PK5：功能對比——"迷你信托" vs 單一理財

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"等需求打包成一個操作簡單的工具。這是內地儲蓄險很難做到的。

傳承功能：無限更改受保人

香港儲蓄險支持無限更改受保人，保單可以一代傳一代。

父母投保，受保人寫孩子，孩子長大后可以改成孫子，保單價值持續增長，財富代代傳承。

內地儲蓄險不支持更改受保人，保單只能跟著一個人走。

拆分功能：按比例分給多個子女

香港支持保單拆分，比如一張保單可以拆成三份，分別給三個孩子。

通過拆分保單，能把錢按比例分給多個子女，避免家庭糾紛。還能指定"保單暫托人"，確保未成年子女的權益。

紅利鎖定：落袋為安

香港支持紅利鎖定/解鎖，市場好的時候可以把分紅鎖定，落袋為安；市場不好的時候解鎖，參與后續增長。

這個功能相當于給你一個"止盈按鈕"，靈活度拉滿。

領取方案：29種選擇

香港多達 29種領錢方案，且賬戶余額不減少。

你可以按需提取，也可以讓錢繼續滾動增值。內地儲蓄險通常只有固定年齡領取的選項，靈活度差很多。

多幣種配置：對沖貨幣風險

香港貨幣自由兌換，支持全球資產配置，多幣種配置能對沖單一貨幣風險。

2025年一季度商業銀行凈息差進一步收窄至 1.43%，銀行盈利空間收窄意味著存款利率還將持續下行。

長期鎖定美元資產收益，對沖人民幣貶值風險，這筆賬越來越劃算。

資產隔離：隱私保護更強

香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。

對于有資產規劃需求的家庭來說，這一點非常重要。

對比結論：誰適合港險，誰適合內地險？

不是我說港險好，是數字擺在這。但選保險就像選賽道，適合自己的才是最好的。

內地儲蓄險適合：

• 追求安全、打算長期持有的投資者


• 以人民幣為基礎資產，不考慮海外配置的家庭


• 對確定性要求極高，不愿承受任何波動的人

內地儲蓄險收益不高但確定性強，保證收益部分更高（1.5-2%），適合保守型投資者。

香港儲蓄險適合：

• 能承受一定波動、希望分散風險的投資者


• 追求更高收益、有全球化配置需求的家庭


• 有財富傳承規劃、需要保單拆分功能的人

香港儲蓄險保證收益低（0-1%），但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。美元保單收益能達到5.1%的復利。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

目前在售的香港旗艦儲蓄險產品，可以參考這張表：

大賀說點心里話

看完對比，你可能已經有了初步判斷。但怎么買、找誰買、能省多少錢，這里面還有不少門道。