國壽傲瓏盛世：產品中規中矩，但有個優勢99%的人都忽略了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到不少私信問我：國壽新出的傲瓏盛世到底怎么樣？值不值得買？

說實話，這款產品我研究了很久，今天就把我的分析全部攤開來說。

先給個結論：產品本身沒有讓我非常驚艷。

但國壽這家公司，有個不可替代的優勢，可能比產品細節更重要。

咱們拉個表格對比一下，用數據說話。

新舊對決：傲瓏盛世 vs 傲瓏創富

要理解傲瓏盛世，得先看看它的"前任"——傲瓏創富。

傲瓏創富是國壽之前的王牌產品，非常稀缺的美式分紅產品。它每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。而且在保單后期，保證金額是一直高于你本金的。

這是傲瓏創富最大的優勢。

但傲瓏盛世沒有走老路線，而是加入了英式分紅的賽道。紅利結構變成了復歸+終期紅利，提取之后，在一定程度上會傷害本金。

我用255提取方案給大家直觀展示一下差距：

可以很直接地看到：傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金；而傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

另外，傲瓏盛世只支持兩年繳費，選擇空間比較有限。

說白了，傲瓏盛世拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但問題是——沒卷出太多名堂。

犧牲了一部分確定性，換來的是預期收益變高了。那這個預期收益到底高多少？值不值得這個犧牲？

咱們繼續往下看。

靜態收益PK：與第一梯隊的差距

傲瓏盛世只支持兩年繳費，我把它和市場上所有1/2/3年繳費產品做了靜態收益對比。

數據不會騙人：

• 10年IRR 4.01%，中規中矩，沒什么亮點


• 20年到40年的IRR處于第一梯隊


• 40年IRR達到封頂6.5%，增長速度也算比較快

真金白銀的差距在這里：跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾。

說實話，這款產品在靜態收益上，既沒有拉胯，也沒有驚艷。

提領實戰：與啟航創富、星河尊享2的較量

靜態收益是一回事，真正拿錢的時候又是另一回事。

咱們用國壽常用的255提領密碼來測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始，每年領取5000美金。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

具體差多少？

• 領到保單第10年，與表現最好的啟航創富卓越班相比，剩余現金價值差距約5000美金


• 領到保單第30年，與永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金

不過嚴格來說，跟優秀產品之間的差距也不算大。

紅利結構對比：復歸占比的差距與彌補

為什么傲瓏盛世在提領上不占優勢？這跟紅利結構有很大關系。

先解釋一下英式分紅的提領邏輯：一般來說是優先從復歸紅利里取，因為從復歸紅利里取錢不會影響保單的名義金額。等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來保單增值產生比較大的影響。

所以，英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。復歸紅利占比越高，就越適合提領。

咱們拉個表格對比一下傲瓏盛世和永明星河尊享2：

以2年繳、年繳10萬美金測算：

傲瓏盛世：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

星河尊享2：

• 第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，復歸占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，復歸占比12.5%

總收益差距不大，甚至到第30年傲瓏盛世還高一點。但復歸紅利占比卻更低。

這就導致從前期就開始提領的話，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

但是，國壽在提領上做了一些小創新。

我仔細看了計劃書，發現它提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點。

分紅實現率對比：國壽的隱藏王牌

說到這里，可能有人要問了：既然產品收益不是最出挑的，為什么還要考慮國壽？

別急，重點來了。

在2024年630新規之后，各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。但對于港險這個品類，收益大部分來自不確定的分紅，純卷預期數字意義不大。

別被演示數字忽悠了。 幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

而國壽的分紅實現率，確實是很不錯的。

最新公布的分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 終期紅利**連續8年100%**達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

國壽在分紅實現率排名中位列第一梯隊。 長期投資和分紅實力值得信任。

公司實力對比：央企背景的不可替代性

除了分紅實現率，公司是國壽最大的優勢，這點在我看來非常核心。

我一直說，港險真正的用途是兩點：一個是美元資產的對沖，中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方；第二個是在保本的前提下做全球優質資產的投資。

你可以把香港保司當作你做全球投資的一個專業助理。專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

所以我們在挑選港險的時候，除了看產品收益之外，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

國壽這家公司作為一個專業的基金經理，確實沒得挑。

央企背景，錢放這里很安心。 股東是中國財政部和社保基金會。

全球投資做得比較好。 我上次去香港跟他們負責人聊投資策略了解到，他們采取內外兼修的投資策略：內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達3932億港元，其中81%投向固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

對比總結：產品中規中矩，公司無可挑剔

最后說說這款產品新增的兩個功能。

保單暫托人功能，這個我認為非常實用。

比如媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。如果媽媽不幸去世，小姨可以代為監管這張保單，但權力有限：只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這比后備持有人功能更能保障未成年受保人的權益。

年金轉化功能，說實話有點雞肋。受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。

總結一下：

傲瓏盛世單從產品來說，沒有讓我非常驚艷。

但在如今的港險市場，特別是2025年7月1日起香港保監局新規落地后，各家產品演示利率趨同（港元上限6.0%，非港元上限6.5%），產品對比更應該關注分紅實現率和公司實力。

這恰恰是國壽的優勢所在。

而且對比內地1年期定存利率已經降到0.95%，傲瓏盛世40年IRR可達6.5%，長期鎖定收益的優勢還是很明顯的。

在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。 國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、在哪買，差距可能比你想象的大得多。

同樣一款產品，有人多交了好幾萬，有人卻能省下一大筆。這里面的信息差，我整理了一份清單。