友邦環宇盈活VS安盛盛利2：老客戶實測，這兩款頂流各有一個致命短板

你好，我是大賀。

2019年，我分別買了友邦和安盛的儲蓄險。當初也糾結過到底選哪家，最后干脆兩家都買了。

用了6年下來，每年看分紅報告、研究產品更新，多少也有點發言權。

今天聊聊這兩家的當家花旦——友邦「環宇盈活」和安盛「盛利2」。

先說結論：這兩款都是香港市場數一數二的產品，但都不完美。

我知道很多人看測評，最煩那種通篇吹捧的。所以今天換個方式——先把它們的短板攤開說，再聊優勢。

知道短板，才能選對。

先說實話：這兩款產品都不完美

踩過坑才知道，買保險最怕的不是產品不好，而是買之前不知道它的問題在哪。

環宇盈活的問題：永續提領做不到。

很多人買儲蓄險，圖的就是"交幾年錢，然后年年領"。

但環宇盈活在某些提領方案下，保單會在第38年斷掉。也就是說，如果你30歲買，68歲左右這份保單就沒了。對于想傳承給下一代的人來說，這是個硬傷。

盛利2的問題：保證收益太低。

盛利2的保證收益只有 0.23%，而且要到第25年才能保證回本。如果分紅實現率大幅低于預期，你的保底收益幾乎可以忽略不計。

說實話，安盛在整體分紅數據的穩定性上，確實不如友邦。友邦超過 90% 的產品分紅實現率高于70%，安盛只有接近8成。

這些問題不是說產品不行，而是你得知道它不適合什么場景。接下來我會一個個拆解。

友邦環宇盈活的軟肋：提領表現拉胯

在取錢之后的收益表現，盛利2的優勢非常明顯。

我自己買過，所以有發言權。儲蓄險這東西，光看"不取錢"的收益沒意義。

真正考驗產品的是：你開始取錢之后，賬戶還能不能繼續增值？

市面上常見的提取方案，比如566、567（第5年開始取，每年取保費的6%或7%），環宇盈活提取之后的預期現金價值，都低于盛利2。

更關鍵的是，環宇盈活在557提取方案下（第5年開始取，每年取保費的7%），保單會在第38年斷掉。

從圖上可以看到，保單總價值在第38年降到只剩幾千塊，然后就沒了。

這意味著什么？如果你40歲買這份保單，78歲左右就會斷單。對于想把這筆錢傳給孩子的人來說，這個方案走不通。

當然，如果你降低提取比例，比如每年只取5%，保單可以撐更久。

但這就犧牲了現金流的靈活性。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

單獨來看保證收益的話，友邦環宇盈活更好一點。

什么是保證收益？就是不管分紅表現如何，保險公司白紙黑字承諾給你的錢。

盛利2的保證收益只有0.23%，而環宇盈活能做到0.32%。

別小看這0.09%的差距，拉長到幾十年，差距會被放大。

更重要的是回本時間：

• 環宇盈活：第18年保證回本


• 盛利2：第25年才能保證回本

如果你是極度保守的人，擔心分紅實現率大幅下滑，那盛利2的保底能力確實弱一些。

不過話說回來，安盛接近8成的產品分紅實現率高于70%，整體表現在市場上依然是第一梯隊。只是和友邦比，穩定性稍遜一籌。

當初我也糾結過這個問題。后來想明白了：保證收益是最壞情況下的兜底，正常情況下大概率用不上。

但如果你特別在意這個，友邦確實更讓人安心。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說完短板，該聊聊為什么這兩款依然是市場上最能打的產品了。

先看不取錢的情況：

在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產品的預期收益不分上下。

從圖上可以看到：

• 兩款產品都是預期第7年回本


• 第8-9年，環宇盈活收益更高


• 第10-21年，盛利2反超


• 第22年開始，環宇盈活再度領先


• 到第30年，兩款產品的預期復利同時達到封頂的 6.5%

用了幾年下來的感受是，長期持有的話，兩款產品的收益曲線會趨同。選哪個，更多看你的使用場景。

再看取錢的情況：

盛利2是目前市場上唯一支持557永續提取的產品。

什么是557？就是第5年開始取，每年取保費的7%，而且保單不會斷，可以一直取下去。

30歲女性，6萬美元5年繳，從第5年開始每年提取2.1萬美元。盛利2在第23年預期復利就能做到 6.5%，并且一直持續下去。

這個提領能力，目前市場上沒有第二家能做到。

分紅實現率：兩家都是優等生

想要一直按照設定好的提領方案領錢，有個大前提：分紅實現率不能太差。

說說我的真實經歷。每年收到分紅報告的時候，我都會仔細核對實際分紅和當初計劃書的差距。

這6年下來，友邦和安盛的表現都讓我比較滿意。

友邦2025年數據：

• 公布63款產品


• 平均分紅實現率 93%


• 最低62%，最高169%


• 超過90% 的產品分紅實現率高于70%

安盛2025年數據：

• 公布35款產品


• 平均分紅實現率 95%


• 最低28%，最高117%


• 接近8成產品分紅實現率高于70%

單看平均值，安盛95%還略高于友邦的93%。

但在穩定度和長期的分紅表現上，友邦更勝一籌。友邦分紅時間超過10年的產品有36款，平均分紅實現率 86%；安盛只有14款，平均 81%。

對比一下最近內地理財市場的情況：山東千屹平臺110億爆雷，海銀財富700億暴雷，恒大財富340億未兌付。港險的監管體系和分紅披露機制，確實更透明、更讓人放心。

而且香港保監局正在計劃推出統一的分紅實現率對比平臺，以后投保人可以更方便地比較各公司的分紅表現。這個監管透明度，是內地理財產品比不了的。

功能層面：各有獨門武器

這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟和完美了。

友邦環宇盈活的3個獨門武器：

第一，紅利鎖定+解鎖。

環宇盈活的紅利鎖定，只鎖定非保證收益；而盛利2鎖定時會同時鎖定保證和非保證收益。

更關鍵的是，友邦有紅利解鎖功能，盛利2只能鎖不能解。 這意味著如果市場回暖，你可以把鎖定的紅利解鎖，繼續參與分紅。

第二，保單分拆超靈活。

友邦的保單分拆可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。

這個功能在做財富傳承規劃時特別有用。比如你想把保單分給3個孩子，可以分3次操作，每次根據當時的情況調整比例。

第三，受益人靈活選項。

友邦環宇盈活支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可以自己重新安排身故金的領取方式。把選擇權重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的3個獨門武器：

第一，雙重貨幣戶口。

可以在同一份保單下用最多兩種貨幣儲蓄，按當時匯率隨時轉換，沒有任何手續費。目前整個市場上，只有安盛這一家有這個功能。 對于有海外資產配置需求的人來說，非常實用。

第二，特級身故保障。

盛利2的特級身故保障最高可做到已交保費額 130%，環宇盈活只能做到 105%。如果你看重身故保障的杠桿，盛利2更有優勢。

第三，指定收款人功能。

盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立、互不影響；友邦環宇盈活只支持指定1位收款人。

這個功能在復雜的家庭財務規劃中特別有用，可以直接把保單價值通過保險公司給到指定的人，讓這筆錢不在你這里留下任何記錄。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

作為香港保險長年的銷冠，不管是在品牌口碑，還是公司的實力上，友邦都得到了市場真金白銀的認可。

友邦：

• 1919年成立，1931年進入香港市場


• 在香港有接近百年歷史


• 業務主要布局亞太地區，覆蓋18個市場


• 2025年上半年標準保費111億港元，市場份額11.2%，排名第一

安盛：

• 1817年在法國成立，歷史超過200年


• 全球最大的保險集團之一


• 1986年進入香港市場，香港老四家保司之一


• 2025年世界500強排第103位，是全球"大而不能倒"的保險集團之一

就公司實力來說，安盛的整體實力肯定是強于友邦的。

但友邦在香港地區的市場占有率，明顯高于安盛。

這兩家都是百年老店，都是巨頭級別的存在。買它們的產品，至少不用擔心公司跑路的問題。

結論：知道短板，才能選對

總結一下這兩款產品：

收益和提取方面：盛利2更勝一籌。

尤其是557永續提領的能力，目前市場上獨一份。如果你買儲蓄險的核心目的是"交幾年錢，然后年年領"，盛利2更適合你。

分紅實現率：友邦更穩。

超過90%的產品分紅實現率高于70%，長期表現也更好。如果你是風險厭惡型選手，友邦會讓你更安心。

功能和公司：旗鼓相當，各有優勢。

友邦的紅利解鎖、保單分拆更靈活；安盛的雙重貨幣、多收款人更實用。看你的具體需求。

都是香港市場上數一數二的產品。

當初我兩家都買，就是因為它們各有所長，沒辦法只選一個。如果你預算有限，建議根據自己的核心需求做取舍。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。