香港終身壽險：99%的人不知道，富人傳承為什么不選內地保險

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一個很多人忽略、但特別值得關注的險種——香港終身壽險。

2025年一季度，香港新造保單保費達934億港元，同比增長43.1%，創2001年以來季度新高。

2024年全年內地訪客保費628億港元，其中終身壽險占新單數目59%。

為什么這么多人"打飛的"專門去香港買終身壽險？

我接觸的客戶里，很多五六十歲的企業主都有同一個困惑：想給孩子留點東西，但內地的終身壽險看來看去，總覺得哪里不對勁。

今天我把門道給你講透。

結論先行：想做財富傳承，香港終身壽險是目前最優解

先說結論：如果你有財富傳承的需求，香港終身壽險是目前市面上綜合最優的工具。

很多人不知道的是，香港終身壽險在產品設計上確實有很多先進的地方，特別適合做財富傳承。

為什么這么說？四個核心理由：

• 杠桿率高：香港終身壽險的杠桿基本可以做到2倍以上，交一塊錢將來能給孩子留兩三塊錢


• 資金靈活：錢放進去復利可以做到4到5個點，而且隨時能拿出來用，不像內地產品一鎖就是二三十年


• 自帶小信托：身故賠付方式可以完全按你的意愿來，分期給、按月給、到年齡再給，都行


• 法律護城河：免遺產稅、資產隔離，孩子拿到的錢不會因為婚姻問題被分走

下面我一個一個展開說。

論據一：杠桿率領先，交一塊留兩三塊

做財富傳承，第一個要考慮的就是性價比。

我自己直接給孩子留1000萬現金，和通過保險留1000萬，有什么區別？

區別在于杠桿。

通過保險做傳承，要比直接現金傳承有一定杠桿，交500萬保費將來能給孩子留1000萬，這個事情才有性價比。

這個細節很重要：40歲左右的人在香港想給孩子留1000萬，保費是不需要做到500萬的。

我給你看一組真實數據。40歲男性，保額100萬美金，10年繳費，市面上主流產品的年繳保費大概在22,330到47,030美元不等，總保費范圍從191,100美元到434,500美元。

換算成人民幣，大概交140萬到320萬，能留下730萬。

杠桿在2到5倍之間。

交一塊錢將來能給孩子留兩三塊錢，這個事是有性價比的。

論據二：資金靈活，傳承和自用兩不誤

很多人對終身壽險有個誤解：錢交進去就鎖死了，幾十年不能動。

內地的終身壽險確實是這樣。到第十年、二十年，現金價值可能還沒有回本。

但問題是，人的需求是復雜的。

我接觸的客戶里，五六十歲的很多還在事業打拼期，企業資金需求量大。他們當然會考慮錢要傳給孩子，但這筆錢在給孩子之前，自己還是要用的。

用錢需求、投資需求與傳承需求往往混合在一起，很難單獨切割出一塊資產做傳承。

不可能說我有1000萬，按你宣傳的公式，這300萬就是將來給孩子的，這700萬就是我自己花的。不是的，現實沒這么簡單。

香港終身壽險會兼顧自己用錢的需求和資金的靈活性。

你看這張利益演示表，資金放進去復利可以做到4到5個點，算下來收益還是比較高的。

將來如果要用錢，或者要把這筆錢周轉出來，可通過保單貸款或減保方式周轉資金。操作上其實很簡單，不影響保單的傳承功能。

論據三：自帶小信托，按你的意愿分配

跟你說個真實案例。

有個客戶，資產過億，兒子剛大學畢業。他最擔心的不是錢不夠，而是兒子能不能接住這么大一筆錢。

"萬一我走了，一次性給他打1000萬，他會不會被騙？會不會被殺豬盤？會不會揮霍掉？"

這個擔心太真實了。

內地很多壽險身故賠付方式特別簡單粗暴，一次性打到賬戶里，需要考慮孩子能否承接大筆資產。

但香港終身壽險自帶小信托功能，身故支付方式可完全按照投保人意愿做賠付。

身故賠償可選擇一筆過或分期方式（10年期、20年期或30年期）。

比如將來給孩子留1000萬，可以讓保險公司不用一次性賠，而是每年給孩子打100萬，分10筆打給他。

或者前面就正常領生活費，每個月領個3萬5萬，保證他的現金流。到了一定年齡30歲、40歲，覺得他足夠成熟了，再讓他繼承后面所有的資產。

如身故日賠償總金額少于400,000港元/50,000美元，或未確認賠付方式，則以一筆過方式支付。所以保額夠大的情況下，這個功能是可以用的。

更適合根據家庭情況、孩子資質、孩子駕馭錢的能力做設計，能更加長遠保障。

這比單純買個保險，高級太多了。

論據四：法律護城河，免稅+隔離雙保險

終身壽險相比于給孩子傳承其他資產，有個特別大的優勢——它是有法律屬性的。

第一，免遺產稅。

在全球大部分國家和地區，終身壽險賠付的錢不會收遺產稅。

現在內地和香港都還沒有遺產稅，但隨著稅種完善，遺產稅有這個趨勢。

你看發達國家和地區，美國、日本、韓國、臺灣，遺產稅都是標配。日本遺產稅最高檔55%，美國最高檔40%。

中國遲早要走這一步。到時候你給孩子留1000萬現金，可能要先交幾百萬的稅。但終身壽險賠下去的錢，是不收遺產稅的。

第二，資產隔離。

作為終身壽險受益人獲得的錢，所有權只屬于受益人一個人。

這意味著什么？

終身壽險可以幫孩子做資產隔離，不會因為婚姻問題被伴侶分割。

哪怕孩子已經結婚了，這筆錢的所有權也只歸屬于他一個人。將來萬一婚姻出問題，這筆錢是受保護的。

但如果你給孩子留的是存款、房產，資產都有可能面臨分割。

我見過太多案例，父母辛苦攢下的家業，因為孩子婚姻變故，被分走一半。終身壽險就能避免這個風險。

背景補充：為什么這個時間點特別重要

最后說說時代背景。

中國第一批富起來的人年齡已到50多60多甚至更大。這個群體有一定資產，開始考慮傳承問題。

但為什么終身壽險在內地聲量不大？

不是用戶沒有意識，是產品的吸引力不夠。

內地終身壽險產品吸引力不足導致市場聲量不大。杠桿低、流動性差、賠付方式單一，滿足不了高凈值人群的復雜需求。

所以大家才會"打飛的"去香港買。

2025年7月1日起，香港保監局將分紅險演示利率上限設為6%-6.5%，監管趨嚴反映市場規范化。這也提醒投保人要關注保證收益與非保證收益的區別。

我覺得終身壽險接下來會變得越來越大眾。如果想要做傳承，可以認真看一下這類產品。

大賀說點心里話

終身壽險的門道，三言兩語說不完。更重要的是，怎么買、找誰買，里面的信息差可能比產品本身還值錢。