友邦環(huán)宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：我踩過的坑，你別再踩了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天這篇文章，我想用一個(gè)"過來人"的身份跟你聊聊。

兩款頂流儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，選錯(cuò)可能虧20年

三年前我給自己買了一份儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)只盯著收益率看，覺得數(shù)字越高越好。

沒想到去年要給孩子交學(xué)費(fèi)，提了一筆錢出來，賬戶余額的變化讓我驚出一身冷汗。

那一刻我才明白，買保險(xiǎn)這事兒，光看收益率是真的會(huì)踩坑的。

最近很多朋友問我：友邦環(huán)宇盈活和永明萬年青星河尊享2，到底選哪個(gè)？

這兩款確實(shí)都是市面上的頂流產(chǎn)品。環(huán)宇盈活30年預(yù)期收益率就能到6.5%，速度很快；萬年青星河尊享2要50年才能達(dá)到同樣的水平。

單看這個(gè)數(shù)字，好像答案很明顯？

但如果讓我重新選，我會(huì)告訴你：這事兒沒那么簡單。

第一個(gè)糾結(jié)點(diǎn)：誰的收益更高？

先說大家最關(guān)心的——收益。

我拿0歲男孩、25萬美元分5年交的案例來對(duì)比，這是最常見的配置方式。

環(huán)宇盈活的預(yù)期總收益：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%。

萬年青星河尊享2的預(yù)期總收益：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%。

現(xiàn)在監(jiān)管有限高政策，產(chǎn)品的預(yù)期收益率上限就是6.5%，誰也不能更高了。

環(huán)宇盈活能做到30年復(fù)利6.5%，比萬年青星河尊享2早了整整20年，預(yù)期收益表現(xiàn)確實(shí)更亮眼。

如果只看這張圖，環(huán)宇盈活似乎完勝？

別急，買完才發(fā)現(xiàn)，收益高不等于拿到手的多。

第二個(gè)糾結(jié)點(diǎn)：高收益靠譜嗎？

我當(dāng)年就是沒想清楚這點(diǎn)。

收益分兩種：保證的和不保證的。保證收益寫進(jìn)合同，鐵板釘釘；不保證的部分，理論上可能打折甚至拿不到。

先看保證回本時(shí)間：環(huán)宇盈活要18年，萬年青星河尊享2只要13年。

整整差了5年，萬年青星河尊享2更早回本，也就更安心。

再看保證收益的IRR：

• 環(huán)宇盈活：30年 0.12%，50年 0.23%，100年 0.32%


• 萬年青星河尊享2：30年 0.52%，50年 0.84%，100年 1%

萬年青星河尊享2的保證復(fù)利整體上比環(huán)宇盈活高多了，收益的確定性更強(qiáng)，很有安全感。

還有一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)——復(fù)歸紅利占比。復(fù)歸紅利一經(jīng)公布就鎖定，不會(huì)撤回；終期紅利則是浮動(dòng)的，可能縮水。

環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利均值只有8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

這說明什么？環(huán)宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。

適合愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)、博取更快高收益的人。

跟你說個(gè)我自己的經(jīng)歷：當(dāng)年我買的那份產(chǎn)品，演示收益也很漂亮，但復(fù)歸紅利占比很低。

后來市場(chǎng)波動(dòng)，終期紅利縮水了不少，實(shí)際到手的跟預(yù)期差了一截。

這個(gè)坑我替你踩過了。

第三個(gè)糾結(jié)點(diǎn)：我要提錢怎么辦？

這才是我最想跟你說的部分。

很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的時(shí)候想著"放著不動(dòng)"，但生活哪有那么多計(jì)劃？孩子學(xué)費(fèi)、父母醫(yī)療、生意周轉(zhuǎn)……總有要用錢的時(shí)候。

2025年以來，人民幣匯率在7.0-7.36區(qū)間波動(dòng)，很多人配置美元資產(chǎn)就是想對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

但配置歸配置，提錢的時(shí)候產(chǎn)品扛不扛得住，才是真問題。

提取的時(shí)候，錢會(huì)優(yōu)先從復(fù)歸紅利里出，提完了再動(dòng)保證部分和終期紅利。

復(fù)歸紅利比例不高的產(chǎn)品，太早提終期紅利會(huì)影響保單長期的復(fù)利增值。

所以從結(jié)構(gòu)上看，萬年青星河尊享2的提領(lǐng)表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)比環(huán)宇盈活好。

實(shí)際驗(yàn)證一下：

566提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額更多。

567提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環(huán)宇盈活會(huì)斷單，萬年青星河尊享2可正常運(yùn)行。

這個(gè)差距讓我很震驚——同樣的提領(lǐng)方案，一個(gè)斷單，一個(gè)還能繼續(xù)跑。

5/10/8提領(lǐng)（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額依然更多。

而且時(shí)間越長，兩款產(chǎn)品提領(lǐng)后賬戶余額差距越大。

整體上萬年青星河尊享2提領(lǐng)表現(xiàn)確實(shí)更好，有確定現(xiàn)金流需求的話很適合。

如果讓我重新選，有提領(lǐng)需求的情況下，我會(huì)毫不猶豫選萬年青星河尊享2。

第四個(gè)糾結(jié)點(diǎn)：功能有什么不同？

貨幣這塊要注意：

環(huán)宇盈活只支持美元/港元投保，但可以從第二個(gè)年度轉(zhuǎn)換成人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元這9種貨幣。

萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保，從保單的第三個(gè)周年日起，可以轉(zhuǎn)換這6種貨幣。

如果你想直接用人民幣投保，萬年青星河尊享2可以，環(huán)宇盈活不行。

其他功能上，基本功能都有，各自也有不一樣的特點(diǎn)：

• 環(huán)宇盈活：靈活提取選項(xiàng)、未來守護(hù)選項(xiàng)


• 萬年青星河尊享2：保費(fèi)假期、保單價(jià)值鎖定等

公司層面，永明和友邦都是老牌保司，這點(diǎn)不用擔(dān)心。

不再糾結(jié)：三種人，三個(gè)選擇

分析了這么多，結(jié)論其實(shí)很清晰。

50年后兩款產(chǎn)品的預(yù)期收益率都達(dá)到**6.5%**的峰值，再往后差距不大。關(guān)鍵是你要想清楚，自己屬于哪種人。

第一種：追求前30-50年高收益的人

如果你更看重這段時(shí)期的靜態(tài)收益，愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)博取高收益，友邦環(huán)宇盈活表現(xiàn)更亮眼。

30年就能到6.5%，速度確實(shí)快。但你要接受一個(gè)事實(shí)：它的確定性相對(duì)較低，終期紅利占比高，市場(chǎng)波動(dòng)可能影響實(shí)際收益。

第二種：做財(cái)富傳承的人

如果你買這份保險(xiǎn)是打算傳給下一代，甚至下下一代，永明萬年青星河尊享2收益的確定性和安全性更強(qiáng)，更適合財(cái)富傳承。

反正50年后大家都是6.5%，何必在確定性上冒險(xiǎn)？

胡潤百富2025年的報(bào)告顯示，**56%的高凈值人群計(jì)劃增配境外金融產(chǎn)品，其中境外保險(xiǎn)占比28%**居首。越來越多人配置港險(xiǎn)做傳承，但配置前一定要想清楚：你要的是"看起來高"還是"拿到手穩(wěn)"？

第三種：有明確提領(lǐng)需求的人

這是我最想強(qiáng)調(diào)的。如果你買保險(xiǎn)不是為了"放著看"，而是真的打算用——給孩子交學(xué)費(fèi)、自己養(yǎng)老、補(bǔ)充現(xiàn)金流——永明萬年青星河尊享2在提領(lǐng)表現(xiàn)上更好，收益安全性也更高。

跟你說實(shí)話，我當(dāng)年買的那份產(chǎn)品，提了一次錢之后賬戶余額的變化讓我心里很不舒服。

如果讓我重新選，有提領(lǐng)需求的情況下，我一定選提領(lǐng)表現(xiàn)更好的產(chǎn)品。

這個(gè)坑，我替你踩過了。

大賀說點(diǎn)心里話

選產(chǎn)品這事兒，最怕的不是選錯(cuò)，而是根本沒想清楚自己要什么。希望今天這篇文章能幫你理清思路。

另外，怎么買比買什么更重要——同樣的產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差很多。