友邦環(huán)宇盈活：被吹成"近乎完美"的港險(xiǎn)新品，有個(gè)致命短板沒(méi)人提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年1月，延遲退休政策正式落地。

男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲，最低繳費(fèi)年限從15年提高到20年。

這意味著什么？你要多工作3-5年，多交5年社保，才能開(kāi)始領(lǐng)養(yǎng)老金。

更扎心的是，2025年養(yǎng)老基金當(dāng)期缺口預(yù)計(jì)達(dá)1.1萬(wàn)億元，撫養(yǎng)比已降至2.65:1，低于國(guó)際警戒線(xiàn)3:1。

算一筆賬你就明白了：指望社保養(yǎng)老，越來(lái)越不現(xiàn)實(shí)。

這也是為什么最近咨詢(xún)養(yǎng)老規(guī)劃的朋友越來(lái)越多。

而友邦剛上市的**「環(huán)宇盈活」**，因?yàn)榻K身保障+長(zhǎng)期高收益的特點(diǎn)，被不少人盯上了。今天我就來(lái)拆解這款產(chǎn)品，先給你結(jié)論，再逐一論證。

結(jié)論：近乎完美的均衡型產(chǎn)品，唯一短板是早期提領(lǐng)

先說(shuō)我的判斷：對(duì)比完近期各大港險(xiǎn)保司的新品后，環(huán)宇盈活最大的優(yōu)勢(shì)是各方面表現(xiàn)都很均衡，沒(méi)有大的短板。

靈活的保單功能，強(qiáng)大的公司實(shí)力，不俗的收益表現(xiàn)，還有穩(wěn)健的投資和分紅——足以滿(mǎn)足大部分用戶(hù)的需求。

如果你不是特別在意早期提領(lǐng)這一點(diǎn)，其它部分可以用"近乎完美"來(lái)形容。

但唯一的弱點(diǎn)也很明顯：前期不太適合提領(lǐng)。

如果你的規(guī)劃是買(mǎi)完10年就開(kāi)始取錢(qián)，這款產(chǎn)品可能不是最優(yōu)選。

但如果你是奔著養(yǎng)老去的，愿意讓錢(qián)多"躺"幾年，那這款產(chǎn)品的長(zhǎng)期表現(xiàn)會(huì)讓你驚喜。

下面我逐一展開(kāi)論證。

論據(jù)一：收益領(lǐng)先市場(chǎng)，第30年封頂6.5%

先看靜態(tài)收益，這是大家最關(guān)心的。

5年交保單，預(yù)期第7年回本，第18年保證回本。回本速度在同類(lèi)產(chǎn)品里屬于正常水平。

關(guān)鍵看長(zhǎng)期收益：

• 第10年靜態(tài)收益：3.51%


• 第20年靜態(tài)收益：5.69%


• 第30年預(yù)期收益：直接封頂6.5%

這個(gè)數(shù)據(jù)什么概念？在目前5年交的產(chǎn)品里，能排到第一梯隊(duì)。

而保單第30年，可以說(shuō)來(lái)到了它的"統(tǒng)治區(qū)"——市場(chǎng)上其他大部分產(chǎn)品，要到第40年之后才能達(dá)到6.5%的水平。

這個(gè)收益不僅比友邦自家的盈御3強(qiáng)了不少，也基本領(lǐng)先整個(gè)市場(chǎng)。

養(yǎng)老這件事越早越好。如果你現(xiàn)在30歲開(kāi)始投保，到60歲正好30年，收益達(dá)到峰值6.5%，和退休規(guī)劃完美契合。

從上面這張對(duì)比表可以看到，環(huán)宇盈活在第30年的IRR達(dá)到6.5%。

而同期的盈御3只有6.12%，信天明天6.22%，差距明顯。

再看一個(gè)具體案例：

30歲女性，每年交6萬(wàn)美元，交5年，總投入30萬(wàn)美元。

到60歲時(shí)，保單總額預(yù)期達(dá)到175.6萬(wàn)美元，翻了接近6倍。

退休后你想過(guò)什么樣的生活？175萬(wàn)美元，按4%年化提取，每年能拿7萬(wàn)美元，折合人民幣約50萬(wàn)。這個(gè)數(shù)字，足夠讓你的退休生活有底氣。

論據(jù)二：功能最豐富，多項(xiàng)市場(chǎng)首創(chuàng)

強(qiáng)大的產(chǎn)品功能一直是友邦的拿手好戲，這次也不例外。

說(shuō)實(shí)話(huà)，如果你把港險(xiǎn)當(dāng)成一個(gè)20年復(fù)利4-6個(gè)點(diǎn)的保本理財(cái)來(lái)看，功能實(shí)不實(shí)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比摳計(jì)劃書(shū)上的數(shù)字更重要。

環(huán)宇盈活不僅繼承了盈御3的全部功能，還做了多項(xiàng)升級(jí)，可以說(shuō)是目前港險(xiǎn)產(chǎn)品中功能最豐富的產(chǎn)品。

升級(jí)一：保單分拆功能大幅放寬

市場(chǎng)上大部分產(chǎn)品，從保單第5年開(kāi)始，每年只能行使一次保單分拆。

而環(huán)宇盈活呢？從保單第1年開(kāi)始就能拆分，每天可以分拆1次。

這個(gè)功能有多實(shí)用？舉個(gè)例子：你買(mǎi)了一份100萬(wàn)的保單，本來(lái)打算給兩個(gè)孩子各50萬(wàn)。

傳統(tǒng)產(chǎn)品要等5年才能拆，而且一年只能拆一次。環(huán)宇盈活第1年就能拆，想怎么拆就怎么拆。

對(duì)于做財(cái)富傳承規(guī)劃的家庭來(lái)說(shuō)，這個(gè)靈活度非常重要。現(xiàn)在不規(guī)劃，老了后悔。

升級(jí)二：靈活提取選項(xiàng)——錢(qián)可以直接打給指定的人

這個(gè)功能非常像保誠(chéng)某款產(chǎn)品去年獨(dú)創(chuàng)的新功能：可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話(huà)解釋?zhuān)罕Ｋ咀兂闪四愕?財(cái)富小管家"。

你告訴他，我今天要打錢(qián)給誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí)，他就直接把錢(qián)幫你打到對(duì)方銀行卡上，不會(huì)給你自己留下任何痕跡和轉(zhuǎn)賬記錄。

收款人的范圍非常寬松：

• 直系親屬（配偶、父母、子女）


• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹


• 同居伴侶（包括同性或異性）


• 香港注冊(cè)的慈善機(jī)構(gòu)、安老院

而且收款對(duì)象和收款次數(shù)可以無(wú)限次更改。

對(duì)一部分家庭和情感關(guān)系比較復(fù)雜的朋友來(lái)說(shuō)，這個(gè)功能太實(shí)用了。目前這個(gè)功能，香港市場(chǎng)只有少數(shù)幾家保險(xiǎn)公司具備。

升級(jí)三：受益人靈活選項(xiàng)——重疾可提前領(lǐng)取

假如投保人身故了，這款產(chǎn)品的身故金可以通過(guò)6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個(gè)類(lèi)信托功能說(shuō)實(shí)話(huà)不稀奇，很多產(chǎn)品都有。

但環(huán)宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且達(dá)到了指定的年齡，受益人可以提前把錢(qián)拿走，方便治療。

這一點(diǎn)非常人性化。畢竟買(mǎi)保險(xiǎn)的初衷，就是為了應(yīng)對(duì)人生的不確定性。

升級(jí)四：未來(lái)守護(hù)選項(xiàng)——保單暫托人可分拆保單

這是市場(chǎng)首創(chuàng)的功能。

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒(méi)辦法接管保單，可以設(shè)立一個(gè)保單暫托人來(lái)托管保單。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

說(shuō)白了，就是給保單的傳承多加了一道"保險(xiǎn)"。萬(wàn)一你走得早，孩子還小，也不用擔(dān)心保單沒(méi)人管。

這些功能加在一起，確實(shí)讓環(huán)宇盈活成為了目前港險(xiǎn)市場(chǎng)上功能最豐富的產(chǎn)品。

論據(jù)三：友邦分紅穩(wěn)健，投資策略差異化

買(mǎi)分紅險(xiǎn)，除了看產(chǎn)品本身，更要看公司。

友邦不管是股東背景、品牌認(rèn)知度、投資策略還是過(guò)往的分紅表現(xiàn)，都非常強(qiáng)勢(shì)。

股東背景：全球資管巨頭云集

友邦的股東包括貝萊德集團(tuán)、美國(guó)資本公司、摩根大通集團(tuán)、紐約梅隆銀行等。

均為資管總額超萬(wàn)億美元級(jí)別的機(jī)構(gòu)，能給友邦提供更多投資經(jīng)驗(yàn)和投資資源。

投資策略：重倉(cāng)亞洲，差異化布局

2024年友邦總投資資產(chǎn)達(dá)到2553億美元，投資結(jié)構(gòu)類(lèi)似于"721"：

• 固收類(lèi)資產(chǎn)占比69%，其中國(guó)家級(jí)別債券占比接近6成


• 權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比約24%


• 房地產(chǎn)占比3%，其他投資占比4%

更有意思的是投資地區(qū)。友邦跟很多公司非常不一樣，大多數(shù)港險(xiǎn)公司都是重倉(cāng)美國(guó)，但友邦是重倉(cāng)亞洲。

政府債券方面，中國(guó)內(nèi)地的債券高達(dá)45%，泰國(guó)占比18%，美國(guó)僅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，過(guò)去兩年由于內(nèi)地持續(xù)降息，債券在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)非常不錯(cuò)。友邦這個(gè)布局，恰好吃到了紅利。

分紅實(shí)現(xiàn)率：第一梯隊(duì)，波動(dòng)小

從實(shí)際結(jié)果來(lái)看，友邦的分紅實(shí)現(xiàn)率也非常好。

友邦今年公布了63款產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，過(guò)往所有產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

可以說(shuō)分紅實(shí)現(xiàn)率向下波動(dòng)小，而且上限非常高。

長(zhǎng)期的分紅數(shù)據(jù)也比較亮眼：10年+以上的產(chǎn)品有38款，長(zhǎng)期平均實(shí)現(xiàn)率為86%。

不管是從分紅產(chǎn)品數(shù)量、分紅波動(dòng)度，還是長(zhǎng)期分紅保單表現(xiàn)來(lái)看，友邦都是分紅非常穩(wěn)的公司，位列第一梯隊(duì)。

對(duì)于養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)，穩(wěn)定比高收益更重要。畢竟退休后，你需要的是確定性，而不是刺激。

唯一短板：早期提領(lǐng)不占優(yōu)

說(shuō)完優(yōu)點(diǎn)，必須說(shuō)說(shuō)缺點(diǎn)。

環(huán)宇盈活最大的短板，就是早期提領(lǐng)表現(xiàn)不夠好。

先看復(fù)歸紅利占比：

• 保單第10年：復(fù)歸紅利占保單總收益約9.5%


• 保單第20年：復(fù)歸紅利占比6.23%


• 保單第30年：復(fù)歸紅利占比3.8%

這個(gè)占比雖然比盈御3略高一點(diǎn)，但和已經(jīng)下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么復(fù)歸紅利占比重要？

復(fù)歸紅利占比更高的產(chǎn)品，更適合早期提領(lǐng)。復(fù)歸紅利是已經(jīng)"落袋為安"的錢(qián)，提取時(shí)不會(huì)影響保單的增長(zhǎng)潛力。

再看提取邏輯。環(huán)宇盈活和一般產(chǎn)品不太一樣：

過(guò)往大部分產(chǎn)品的提取，會(huì)優(yōu)先提取復(fù)歸紅利，之后才會(huì)等比例提取終期紅利和保證收益。

而環(huán)宇盈活是先從復(fù)歸紅利和終期紅利同時(shí)取錢(qián)，復(fù)歸取完后才開(kāi)始動(dòng)保證收益部分。

這種提取方式會(huì)更早消耗終期賬戶(hù)，影響后期保單增值。

從上面這張對(duì)比表可以看到，在同樣566的提領(lǐng)方式下：

• 第10年，環(huán)宇盈活I(lǐng)RR 3.46%，表現(xiàn)最好


• 第20年，環(huán)宇盈活I(lǐng)RR 5.33%，已經(jīng)落后于星河尊享的5.86%


• 第30年，環(huán)宇盈活I(lǐng)RR 5.98%，而星河尊享達(dá)到6.49%

環(huán)宇盈活越到后期，提領(lǐng)劣勢(shì)越大。

所以我的建議是：如果你的規(guī)劃是早期提領(lǐng)（10-20年內(nèi)開(kāi)始取錢(qián)），這款產(chǎn)品可能不是最優(yōu)選。

但如果你是做養(yǎng)老規(guī)劃，愿意讓錢(qián)放到30年以上再取，靜態(tài)收益的優(yōu)勢(shì)會(huì)彌補(bǔ)提領(lǐng)的劣勢(shì)。

最好有專(zhuān)業(yè)的顧問(wèn)給你分析保單的結(jié)構(gòu)，再?zèng)Q定什么時(shí)候提、按照什么比例提。不能盲目只看提領(lǐng)密碼。

附：產(chǎn)品基本信息速覽

最后附上產(chǎn)品的基礎(chǔ)信息，方便你快速了解：

繳費(fèi)年限：一次性繳費(fèi)或5年繳

投保年齡：

• 一次性繳費(fèi)：15日至80歲


• 5年繳：15日至75歲

保障年期：終身

保單貨幣：支持3種貨幣繳費(fèi)——美元、港元、澳門(mén)幣

貨幣轉(zhuǎn)換：投保2年后可進(jìn)行多達(dá)9種貨幣的轉(zhuǎn)換

最低保費(fèi)：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳門(mén)幣56,250


• 5年繳：美元2,000 / 港元15,000 / 澳門(mén)幣15,000

從門(mén)檻來(lái)看，5年繳每年2000美元起，折合人民幣約1.4萬(wàn)，對(duì)大多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)不算高。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

延遲退休時(shí)代，養(yǎng)老這件事真的不能再拖了。

但選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買(mǎi)、什么時(shí)候買(mǎi)、買(mǎi)多少，這里面的門(mén)道更重要。