國(guó)壽智裕世代：這款"不性感"的港險(xiǎn)，為什么我反而覺得踏實(shí)？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊一款產(chǎn)品，可能會(huì)讓你意外——國(guó)壽「智裕世代卓越版」。

為什么意外？因?yàn)樵谌缃窀垭U(xiǎn)市場(chǎng)上，大家都在卷短期收益、卷提領(lǐng)靈活性、卷花式功能。

這款產(chǎn)品卻選擇了一條"不討好"的路。

但恰恰是這種"不討好"，讓我覺得它值得單獨(dú)拿出來聊聊。

初印象：一款看起來不性感的產(chǎn)品

先說實(shí)話，這款產(chǎn)品表面看起來確實(shí)不性感。

論收益，它需要到保單第40年才有比較大的優(yōu)勢(shì)。什么概念？如果你今年35歲投保，得等到75歲才能看到明顯的收益領(lǐng)先。

在其它產(chǎn)品都追求"10年翻倍""20年見效"的時(shí)候，它選擇當(dāng)一個(gè)長(zhǎng)跑選手。

論賬戶結(jié)構(gòu)，它只有保證收益+終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。這意味著什么？不太適合早期提取。

如果你想著買了5年就開始每年提錢用，這款產(chǎn)品可能會(huì)讓你失望。

從這張圖可以看到，40年這一行被紅框標(biāo)出，多數(shù)產(chǎn)品IRR集中在**6.30%-6.50%**區(qū)間，智裕世代并不是最高的那個(gè)。

對(duì)比市面上其它566產(chǎn)品，提領(lǐng)后的剩余現(xiàn)價(jià)確實(shí)落后不少。

但問題來了：養(yǎng)老這事兒得趁早，如果你本來就打算放個(gè)二三十年不動(dòng)，那"早期提取不友好"反而不是問題。

優(yōu)勢(shì)一：副部級(jí)金融央企的安全感

說完劣勢(shì)，聊聊它的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

第一個(gè)，就是公司背景。

有很多內(nèi)地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。這不是什么偏見，而是人之常情——錢要放二三十年，誰(shuí)不想找個(gè)讓自己睡得著覺的地方？

在當(dāng)下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產(chǎn)全放在外資公司里。這種擔(dān)憂對(duì)不對(duì)另說，但確實(shí)存在。

而國(guó)壽，恰好能解決這個(gè)心理門檻。

看這張股權(quán)圖：財(cái)政部直接持股90%，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股10%。這是什么概念？副部級(jí)金融央企。

全國(guó)15家副部級(jí)金融央企中，保險(xiǎn)公司只有4家，而在香港運(yùn)營(yíng)的只有兩家，國(guó)壽就是其中之一。

2024年1-12月，國(guó)壽在香港的總保費(fèi)達(dá)到119億元，市場(chǎng)份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

而且它在香港已經(jīng)運(yùn)營(yíng)超過40年，1984年就成立了。

穩(wěn)比快更重要，這句話放在選保司上同樣適用。

優(yōu)勢(shì)二：終期分紅100%達(dá)成的含金量

第二個(gè)優(yōu)勢(shì)，是分紅實(shí)現(xiàn)率。

說句不太好聽的話：香港保險(xiǎn)的收益和提領(lǐng)，都是建立在分紅100%達(dá)成的基礎(chǔ)上。計(jì)劃書上寫的數(shù)字再漂亮，如果分紅打折，那就是空中樓閣。

過度對(duì)比計(jì)劃書上的數(shù)字，就像是在空中樓閣上雕花。

所以我一直強(qiáng)調(diào)，分紅實(shí)現(xiàn)率一定要在產(chǎn)品挑選時(shí)賦予更高的權(quán)重。

從各個(gè)維度看，國(guó)壽的分紅都屬于最好的那個(gè)梯隊(duì)：

• 公布分紅的保單數(shù)量高達(dá)65款，是12家主流保司中最多的


• 超過10年以上的保單有36款，樣本量足夠大


• 所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上


• 最關(guān)鍵的是：過往所有終期分紅實(shí)現(xiàn)率都在100%及以上，連續(xù)8年達(dá)成

難度更大的周年紅利實(shí)現(xiàn)率，平均值也在80%以上。

而智裕世代這款產(chǎn)品只有終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。按照國(guó)壽過往的終期分紅表現(xiàn)，這個(gè)產(chǎn)品的實(shí)際收益還是非常值得期待的。

優(yōu)勢(shì)三：投資策略的透明與專業(yè)

第三個(gè)優(yōu)勢(shì)，是投資能力。

說實(shí)話，我對(duì)比了這么多家香港保司，發(fā)現(xiàn)大家在投資上都大同小異。股票、債券、另類投資，比例也差不多。

但國(guó)壽有一點(diǎn)讓我印象深刻：它對(duì)自己的投資非常坦誠(chéng)，投資策略和方法很透明，愿意與時(shí)俱進(jìn)，也愿意和客戶分享。

它采用"內(nèi)外兼修"的投資方式：

• 內(nèi)部：自有資管團(tuán)隊(duì)，穩(wěn)住大本營(yíng)


• 外部：根據(jù)賽馬機(jī)制挑選優(yōu)秀合作方，保障超額收益

看看它的外部合作方名單：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20余家頂級(jí)機(jī)構(gòu)。

聽起來很簡(jiǎn)單，但大道至簡(jiǎn)。國(guó)壽的投資有理有據(jù)，很清晰，所以會(huì)讓人更放心。

優(yōu)勢(shì)四：9種貨幣與人民幣保單

第四個(gè)優(yōu)勢(shì)，是貨幣選擇。

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產(chǎn)品之一，而且支持貨幣轉(zhuǎn)換。

比較特別的是新西蘭元，市場(chǎng)上暫時(shí)沒有其它產(chǎn)品支持。

我還想重點(diǎn)說說人民幣保單。大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對(duì)中資保司更加偏愛。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個(gè)產(chǎn)品給大家多提供了一個(gè)選項(xiàng)。

繳費(fèi)年限上，智裕世代只支持5年交。對(duì)于想買國(guó)壽、又想分5年繳費(fèi)的朋友來說，這個(gè)產(chǎn)品能滿足要求。

優(yōu)勢(shì)五：內(nèi)地客戶專屬服務(wù)

第五個(gè)優(yōu)勢(shì)，是服務(wù)。特別是針對(duì)內(nèi)地客戶的服務(wù)。

比如：

• 上門護(hù)理代約服務(wù)（僅適用于內(nèi)地）


• 送藥上門服務(wù)（僅適用于內(nèi)地）


• 門診預(yù)約服務(wù)（僅適用于內(nèi)地）


• 養(yǎng)老機(jī)構(gòu)咨詢（僅適用于內(nèi)地）

對(duì)于有養(yǎng)老需求的客戶，這些服務(wù)都是很實(shí)用的。大部分服務(wù)都是僅針對(duì)內(nèi)地客戶的，算是給內(nèi)地客戶的一些額外小福利。

除了這個(gè)，國(guó)壽香港的效率也是其它大部分香港保司難以望其項(xiàng)背的。

這里就不得不吐槽一下香港的信息化水平了。不管是銀行的，還是保司的APP，都挺難用的。

但國(guó)壽有點(diǎn)不一樣。國(guó)壽香港目前的高管本身是IT出身，對(duì)信息化這塊比較重視，砸了很多錢和人，就是為了讓用戶使用方便。

我一些買了國(guó)壽產(chǎn)品的朋友確實(shí)反饋：簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質(zhì)合同寄送也很快。

非常安心。

總結(jié)：有獨(dú)特生態(tài)位的實(shí)在之選

說到這里，你可能發(fā)現(xiàn)了：這款產(chǎn)品優(yōu)缺點(diǎn)都很明顯。

缺點(diǎn)是收益優(yōu)勢(shì)來得晚，不適合早期提取。

優(yōu)點(diǎn)是公司背景硬、分紅實(shí)現(xiàn)率高、投資透明、幣種豐富、服務(wù)貼心。

但在市場(chǎng)里，它有它獨(dú)特的生態(tài)位。

2025年博鰲論壇上，專家直言：中國(guó)養(yǎng)老金替代率僅40%，遠(yuǎn)低于國(guó)際70%標(biāo)準(zhǔn)。全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元，這是全人類都要面對(duì)的問題。

靠社保養(yǎng)老，你可能只能維持基本生活。中產(chǎn)養(yǎng)老，得靠自己。

個(gè)人養(yǎng)老金制度雖然全面實(shí)施了，但每年1.2萬的額度，對(duì)于真正的養(yǎng)老需求來說杯水車薪。給自己留條后路，需要多元化配置。

挑選港險(xiǎn)產(chǎn)品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發(fā)看產(chǎn)品匹不匹配。

如果你：

• 更信任中資背景


• 打算長(zhǎng)期持有不折騰


• 看重分紅實(shí)現(xiàn)率而非計(jì)劃書數(shù)字


• 需要人民幣保單或多幣種選擇

那這款產(chǎn)品，值得認(rèn)真考慮。

時(shí)間是最好的朋友。合適你的，就是最好的。

大賀說點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，差別可能比你想象的大得多。