友邦環(huán)宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：給孩子存錢，哪個更穩(wěn)妥？50年后見分曉

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，專注高凈值家庭的資產(chǎn)規(guī)劃和財富傳承。

最近胡潤百富的數(shù)據(jù)很有意思：2025年高凈值人群計劃增配的資產(chǎn)里，保險排第一，占47%，比黃金和股票都高。

更值得關(guān)注的是，56%的人計劃增配境外金融產(chǎn)品。

傳承不是小事。很多家長來找我，核心訴求就一個：給孩子存一筆錢，教育金也好、傳承金也罷，要穩(wěn)、要長遠。

友邦環(huán)宇盈活和永明萬年青星河尊享2，是最近被問得最多的兩款。今天我就從財富傳承的角度，把這兩款產(chǎn)品拆開來看，幫你搞清楚到底怎么選。

測評說明：統(tǒng)一口徑，公平對比

為了讓對比更有參考價值，我統(tǒng)一用0歲男孩、25萬美元分5年交的案例來測算。

這個設定很典型——剛出生的孩子，父母一次性規(guī)劃好，讓保單陪著孩子成長，等他30歲、50歲甚至更久的時候，這筆錢能發(fā)揮最大價值。

另外要提一點：現(xiàn)在港險有限高政策，產(chǎn)品的預期收益率上限是6.5%。也就是說，不管保司怎么演示，最高就到這個數(shù)。

這個背景下，我們要關(guān)注的是：誰能更快到達這個上限，以及到達之后，誰的收益更穩(wěn)、更確定。

維度一：回本時間對比

先看最基礎(chǔ)的問題——錢什么時候能回本？

保證回本時間：環(huán)宇盈活需要18年，萬年青星河尊享2只要13年。

預期回本時間：兩款都是7年。

站在50年后看今天，回本時間差5年意味著什么？意味著萬年青星河尊享2在第13年就鎖定了保本，而環(huán)宇盈活還要再等5年。

對于做財富傳承的家庭來說，保證回本更早，心里更踏實。萬一中途有什么變故需要用錢，至少不會虧本。

這筆賬要算長遠，萬年青星河尊享2在這個維度上更讓人安心。

維度二：保證收益對比

保證收益是寫進合同的，不管市場怎么波動，這部分是確定拿到的。來看數(shù)據(jù)：

• 環(huán)宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%


• 萬年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

差距一目了然。萬年青星河尊享2的保證復利整體比環(huán)宇盈活高出好幾倍，說明收益的確定性更強。

給下一代留什么？確定性本身就是一種價值。保證收益雖然不高，但它代表的是"最差情況下你能拿到多少"。

從傳承角度看，萬年青星河尊享2的安全墊更厚，很有安全感。

維度三：分紅結(jié)構(gòu)與預期收益對比

接下來看分紅結(jié)構(gòu)，這是理解兩款產(chǎn)品差異的關(guān)鍵。

港險的分紅分兩種：復歸紅利和終期紅利。復歸紅利一經(jīng)公布就鎖定，終期紅利則可能波動甚至撤回。

所以復歸紅利占比越高，收益的確定性就越強。

數(shù)據(jù)對比：

• 環(huán)宇盈活復歸紅利均值只有 8%


• 萬年青星河尊享2是 22.76%

這意味著什么？環(huán)宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。

再看預期總收益：

• 環(huán)宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%


• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

環(huán)宇盈活能夠做到30年復利6.5%，比萬年青星河尊享2早了整整20年，預期收益表現(xiàn)確實更亮眼。

但穩(wěn)比快更重要。環(huán)宇盈活跑得快，是因為它把更多籌碼押在了終期紅利上。

如果你愿意承擔一定的風險去博取更快的高收益，它確實適合。但如果是給孩子做傳承，我更傾向于選確定性高的——畢竟傳承規(guī)劃動輒幾十年，中間的波動風險不能忽視。

維度四：提領(lǐng)表現(xiàn)對比

很多家長的規(guī)劃是這樣的：孩子小的時候存進去，等他上大學、結(jié)婚、創(chuàng)業(yè)的時候再提出來用。所以提領(lǐng)表現(xiàn)很重要。

先說原理：提取的時候會優(yōu)先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。如果復歸紅利比例不高，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。

基于這個邏輯，萬年青星河尊享2的提領(lǐng)表現(xiàn)應該會比環(huán)宇盈活好。來看實測數(shù)據(jù)：

566提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

567提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環(huán)宇盈活直接斷單了，萬年青星河尊享2可以正常運行。

5/10/8提領(lǐng)（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額依然更多。

而且時間越長，兩款產(chǎn)品提領(lǐng)后的賬戶余額差距越大。

整體上萬年青星河尊享2提領(lǐng)表現(xiàn)確實更好，有確定現(xiàn)金流需求的話很適合。比如孩子18歲開始讀大學，每年提一筆學費，一直提到他工作穩(wěn)定，剩下的錢繼續(xù)滾存——這種場景下，萬年青星河尊享2明顯更穩(wěn)。

維度五：功能與貨幣選擇對比

最后看功能和貨幣選擇，這塊各有特點。

貨幣選擇：

• 環(huán)宇盈活只支持美元/港元投保，但從第二個年度起可以轉(zhuǎn)換成9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元）


• 萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保（美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元），從第三個周年日起可以轉(zhuǎn)換這6種貨幣

如果你有明確的貨幣需求，比如孩子將來去英國讀書、想用英鎊結(jié)算，投保時就要考慮清楚。

功能方面，基本功能都有，各自也有不一樣的特點：

• 環(huán)宇盈活有靈活提取選項、未來守護選項、紅利鎖定/解鎖等


• 萬年青星河尊享2有保費假期、保單價值鎖定、喪失行為能力安全網(wǎng)等

有對應需求的可以綜合參考。兩家公司都是老牌保司，友邦和永明的信譽都沒問題。

決策矩陣：一張表看清怎么選

整個分析下來，結(jié)論很清晰：

50年后兩款產(chǎn)品的預期收益率都達到6.5%的峰值，再往后收益差距不大。關(guān)鍵是看你更看重什么。

如果是我自己給孩子做規(guī)劃，我會選萬年青星河尊享2。原因很簡單：傳承規(guī)劃動輒50年甚至更久，我更在意的是確定性，而不是前30年能跑多快。

穩(wěn)比快更重要，這是我做了9年港險、服務過50多個家族傳承案例之后的體會。

大賀說點心里話

選對產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產(chǎn)品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。