國(guó)企打架4保證派息的國(guó)壽萬(wàn)里優(yōu)悠被25的太保鑫相伴完虐真相扎心了

2026-04-03 11:51 來源：網(wǎng)友分享

國(guó)壽「萬(wàn)里優(yōu)悠」4%保證派息聽起來很美，太保「鑫相伴」只有2.5%卻把它完虐？這兩款港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)背后暗藏大坑：萬(wàn)里優(yōu)悠25年才保證回本，每年提取后本金越拿越少，踩坑后悔都來不及。買港險(xiǎn)前一定要看清底層邏輯，別被表面數(shù)字騙了！

國(guó)企打架！4%保證派息的國(guó)壽「萬(wàn)里優(yōu)悠」，被2.5%的太保「鑫相伴」完虐？真相扎心了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

前幾天看到安聯(lián)發(fā)布的《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》，有個(gè)數(shù)據(jù)真的把我驚到了：全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬(wàn)億美元，未來40年每年需要增加1萬(wàn)億美元的退休儲(chǔ)蓄。

再加上今年1月延遲退休政策正式落地，男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工也相應(yīng)延遲——養(yǎng)老這筆賬，越早算越好。

最近兩家"國(guó)家隊(duì)"保司接連放大招，都瞄準(zhǔn)了"穩(wěn)定現(xiàn)金流"這個(gè)剛需。我深扒了一下，發(fā)現(xiàn)事情沒那么簡(jiǎn)單。

你想要的：每年穩(wěn)定拿錢，本金還不能虧

接觸這么多客戶，發(fā)現(xiàn)有些人的需求真的特別精準(zhǔn)：就是能快速拿到確定的現(xiàn)金流。

這種需求太好理解了。你看現(xiàn)在利率一降再降，定存、國(guó)債的收益越來越薄，銀行理財(cái)也不保本了。

既想讓錢安全，又想每年都能穩(wěn)定地拿到實(shí)實(shí)在在的錢——說白了就是"當(dāng)年投、馬上領(lǐng)"。

社保只是兜底，你以為夠了，其實(shí)不夠。2025年養(yǎng)老金調(diào)整比例只有2%，增幅持續(xù)收窄，根本跑不贏通脹和生活成本上升。

所以越來越多人開始琢磨：有沒有一種產(chǎn)品，能讓我每年穩(wěn)穩(wěn)拿錢，本金還不虧？

確定性比什么都重要，尤其是養(yǎng)老這件事。

國(guó)企出手：兩款產(chǎn)品都說能滿足你

最懂這種需求的"國(guó)家隊(duì)"保司，最近接連放出大招。

先是太平洋人壽（香港）推出新品「鑫相伴」，主打終身 2.5% 保證派息+長(zhǎng)線收益率 5.5%。賣點(diǎn)很清晰：即交即領(lǐng)，一次性交完保費(fèi)當(dāng)年就開始派息，兼顧了穩(wěn)定現(xiàn)金流和長(zhǎng)線收益。

緊接著，中國(guó)人壽（海外）也跟上節(jié)奏，推出開門紅新品「萬(wàn)里優(yōu)悠」，直接打出 "4% 保證提領(lǐng)" 的王牌。具體規(guī)則是：一次性預(yù)繳保費(fèi)，每年就能拿到總保費(fèi) 4%。

單看打出來的賣點(diǎn)，這兩款產(chǎn)品都還挺不錯(cuò)的，各有側(cè)重。一個(gè)說"2.5% 終身保證"，一個(gè)說"4% 保證提領(lǐng)"，都是國(guó)企出品，又都主打保證派息。

但 4% 真的比 2.5% 強(qiáng)嗎？我仔細(xì)扒了一下，發(fā)現(xiàn)這里面彎彎繞繞可不少。

檢驗(yàn)一：現(xiàn)金流穩(wěn)不穩(wěn)？

先說大家最關(guān)心的：每年能拿多少，能拿多久？

太保「鑫相伴」的派息邏輯

保證派息率 2.5%，終身鎖定。以 100萬(wàn)美元 保費(fèi)為例，每年保證派息 25000美元，直到終生。

注意，是"終生"，不是30年、不是50年，是活多久領(lǐng)多久。

除了保證的 2.5%，第 5年開始還有 0.8% 的周年紅利，綜合派息率 3.3%。既有確定性，又有期待，這種終生固定領(lǐng)取模式更適合大部分人。

國(guó)壽「萬(wàn)里優(yōu)悠」的派息邏輯

5到30年期間派息是純保證的，總的確定能拿到手 100多萬(wàn)美元。聽起來不錯(cuò)對(duì)吧？

但問題來了：31年之后領(lǐng)取的是非保證紅利。也就是說，如果你現(xiàn)在40歲買，70歲之后拿的錢就不確定了。

雖然國(guó)壽的分紅表現(xiàn)一直還算穩(wěn)定，但總歸是有一定的不確定性。

對(duì)比結(jié)論

鑫相伴：終身保證，活多久領(lǐng)多久

萬(wàn)里優(yōu)悠：30年保證，之后看運(yùn)氣

別等退休了才發(fā)現(xiàn)錢不夠，確定性這件事，真的要較真。

檢驗(yàn)二：本金安不安全？

這才是我覺得兩款產(chǎn)品差距最大的地方。

國(guó)壽「萬(wàn)里優(yōu)悠」的真相

我以5年交、總保費(fèi) 104萬(wàn)美元 為例做了收益演示：

國(guó)壽萬(wàn)里優(yōu)悠儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)計(jì)劃補(bǔ)充利益說明-保障摘要表

25年保證回本。 看起來還行？但注意，這個(gè)"回本"是把累計(jì)發(fā)的 77.6萬(wàn)美元 也一并算進(jìn)了回本總額里。

真正扎心的是這個(gè)數(shù)據(jù)：如果你每年都提取那4%，賬戶里剩下的保證現(xiàn)金價(jià)值只剩23.3萬(wàn)美元。

104萬(wàn)交進(jìn)去，賬戶里只剩23.3萬(wàn)，這不是"拆東墻補(bǔ)西墻"是什么？

25年回本速度，是港險(xiǎn)市場(chǎng)里最慢的產(chǎn)品之一。 為了撐住每年的保證派息，把保證現(xiàn)金價(jià)值的增值拖得極慢，有點(diǎn)顧此失彼了。

太保「鑫相伴」的真相

以一次性繳費(fèi)、總保費(fèi) 100萬(wàn)美元 為例：

太平洋人壽鑫相伴終身年金產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)表

保單第8年保證回本。 回本時(shí)已經(jīng)派發(fā)了 20萬(wàn)美元，賬戶里的保證現(xiàn)金價(jià)值還有 80萬(wàn)美元，并且后續(xù)也一直在增值。

一對(duì)比就看出來了：

鑫相伴：真金白銀落袋，本金還在增值

萬(wàn)里優(yōu)悠：拆東墻補(bǔ)西墻，本金越拿越少

差距可不是一星半點(diǎn)。

檢驗(yàn)三：長(zhǎng)期增值能力如何？

有些人可能會(huì)說：我不提取，就讓它在里面滾，長(zhǎng)期收益怎么樣？

國(guó)壽「萬(wàn)里優(yōu)悠」

不提取累計(jì)生息情況下：

20年 IRR 3.42%

30年 IRR 4.03%

40年 IRR 4.29%

說實(shí)話，這個(gè)收益表現(xiàn)在目前的港險(xiǎn)市場(chǎng)里只能說沒什么太大的競(jìng)爭(zhēng)力。用作長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄增值收益率很一般，當(dāng)作快返年金又不是終身固定領(lǐng)取，屬于兩頭都沒占到優(yōu)勢(shì)。