永明萬年青·星河尊享2：被高凈值客戶瘋搶的"六邊形戰士"，有個短板沒人提

你好，我是大賀。

前兩天看到安聯發布的《2025年全球養老金報告》，全球養老金缺口已經達到51萬億美元。

而我們國內的社保養老金替代率只有43%，距離國際**60%**的標準差了17個百分點。

這筆賬越早算越好：退休后你想過什么樣的生活？靠社保肯定是不夠的，那剩下的錢從哪來？

今天測評的這款產品，在高凈值圈子里被叫做"六邊形戰士"，人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

我和團隊把所有資料翻了好幾遍，想找出它的短板，結果還真讓我們找到了一個——但這個短板，可能比你想象的要"輕"。

比加拿大政府還早2年成立的保險公司

很多人選港險，第一個問題就是：這公司靠不靠譜？能不能活到我領錢那天？

永明金融1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

你沒看錯，是這家公司先成立，然后加拿大才建國。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

這160年間，永明經歷了什么？一戰、二戰、西班牙大流感、911事件……每一次都是足以讓保險公司破產的危機。

但永明不僅活下來了，而且不管當時多難，都堅持正常賠付。甚至有些不屬于賠付責任的，也都賠了。

這種歷史厚度，說實話在港險市場上不多見。

養老這件事，時間是最大的杠桿，選一家能陪你走完這段路的公司，比什么都重要。

萬億美元資管規模的投資底氣

光有歷史還不夠，得看真金白銀。

永明目前管理資產超過1萬億美元，財務評級一等一的穩：A.M BEST給了A+（超卓）、穆迪給了Aa3（卓越）、標準普爾給了AA（非常強）。

但真正讓我覺得有意思的，是它的投資架構。

永明旗下有5大資產管理公司：

• MFS管著超5560億美元


• SLC管著580億加元


• CRESENT管著550億加元


• BGO管著840億加元


• InfraRed管著170億加元

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這5家公司分別聚焦股票、固定收益類資產、實物資產、地產、另類資產。

兩個詞概括：多元、全面。 每個子公司專注一個賽道，術業有專攻，更有可能取得優秀的投資成果。

這種架構設計，比那種"一個團隊管所有"的模式要穩健得多。

高凈值客戶的選擇說明了什么？

說實話，產品好不好，看誰在買就知道了。

永明2024年的數據很有意思：人均整付保費超300萬，是老四家（友邦、保誠、宏利、安盛）的2-5倍。

更夸張的是，過億保額的保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

這些人身邊不缺專業顧問，不缺信息渠道，他們選永明，一定有他們的理由。

在港勢頭很強勁，目前是香港前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

穩健投資的底層邏輯

高凈值客戶為什么選永明？我覺得核心還是投資策略夠穩。

看幾個關鍵數據：**74%的投資組合是固定收入類資產，其中97%被評為投資級。只有5%**的固定收入被評為BBB-（投資級的最低檔）。

投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等多個市場。不把雞蛋放在一個籃子里，這是永明穩健的根本原因。

養老規劃最怕什么？怕的是你攢了30年的錢，結果因為投資失誤打了水漂。

永明這種"穩字當頭"的策略，恰恰是養老資金最需要的。

產品收益：穩居第一梯隊

說完公司，來看產品本身。

萬年青·星河尊享2支持2年交和5年交兩種繳費方式。收益表現怎么樣？

2年交的話，35年就能達到6.5%的復利收益上限。保證收益長期能達到1%，保證回本時間只要13年。

要收益有收益，雖然不算市場最高的，但始終能排到前幾名。

但真正讓我眼前一亮的，是提領之后的表現。

以567提取為例（第6年開始每年提取總保費7%），選取幾款熱門產品對比，提取到保單第20年，這個產品剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么？因為星河尊享2的復歸紅利占比大，適合早期提領，而且提領之后對保單收益的影響比較小。

這對養老規劃來說太重要了——退休后你想過什么樣的生活，取決于你每年能穩定提取多少錢，同時還能保證本金持續增長。這個產品兩邊都照顧到了。

寫進合同的四個誠意細節

接下來說幾個讓我覺得永明"很有誠意"的細節。

第一，貨幣轉換不設調整基數。

貨幣轉換這個功能，市場上很多產品都有。但大部分產品的貨幣轉換，有非常大的不確定性——轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，條款可能會改變，而且往往有一個"調整基數"，意味著你要額外掏錢。

永明怎么做的？轉換公式寫得清清楚楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

永明是把貨幣轉換功能打磨得最好的，用起來更放心。

第二，多種貨幣保單回報一致。

這個產品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

關鍵來了：除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。有很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，選這個產品就不用糾結了。

第三，歸原紅利面值和現金價值雙重保證。

一般產品的歸原紅利，面值確定了，但現金價值和面值之間有個折現率，你到手的錢會少一點。

永明這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。 這個條款清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家，把這點寫到了合同里。

第四，保費豁免。

選擇5年交方式，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。現在不準備，以后靠誰？萬一中途出了意外，至少保單還能繼續。

功能與保障：全面覆蓋

功能方面，我簡單給大家報個菜名：

貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……各種管家式類信托功能都有。

還有一些額外保障，比如意外護理保障、喪失行為能力保障等等。

功能的豐富程度以及實用性，可以滿足99%的人。

2025年1月1日延遲退休正式啟動，未來15年男性退休年齡會逐步延到63歲，女性延到55-58歲。養老規劃不能只靠社保，這些類信托功能，能幫你把財富安排得更從容。

客觀看待：分紅實現率的真實情況

最后，說說這個產品的短板。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過12家主流香港保司的分紅實現率情況，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有86%左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且，10年以上的保單數據更有說服力——畢竟買儲蓄險的人，誰不是奔著長期去的？

綜合來看，這個產品從收益、功能、公司、產品細節各個維度看，是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

大賀說點心里話

全球養老金缺口51萬億美元，這筆賬最終還是要落到每個人頭上。產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大。