國壽智裕世代：被低估的"央企保單"，有3個隱藏優勢沒人告訴你

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業深耕了9年。

最近咨詢我的朋友里，有個問題出現的頻率越來越高：人民幣一直在貶，我的錢該怎么辦？

這個焦慮很真實。

2025年人民幣匯率預計在7.1到7.4之間波動，國內一年定期存款利率才0.95%，美元理財卻能做到接近4%。這個息差，放在100萬本金上，一年就差了3萬多。

但普通人換匯有額度限制，美元理財門檻又高。怎么辦？

其實，雞蛋不要放在一個籃子里，籃子也不要放在同一張桌上。今天我想聊的這款產品——國壽「智裕世代卓越版」，就是普通家庭實現多元貨幣配置的一個低門檻方案。

港險市場一片紅海，如何選擇？

先說個現實：香港保險市場卷得厲害。

看2024年的數據，友邦275億、宏利225億、保誠180億、富衛168億，中國人壽119億，市場份額5.4%，在非銀保司里排第5。

但挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看產品匹不匹配。

今天這篇文章，我會從收益、分紅、公司背景、功能、服務5個維度，把智裕世代放到市場里做橫向對比。你看完之后，自然就知道它適不適合你。

收益對比：第40年才顯優勢的長跑選手

先說收益，這是大家最關心的。

直接上數據：智裕世代需要到保單第40年，才有比較大的收益優勢。

你看這張表，預期現金價值40年那一行，各家產品的IRR基本都在**6.30%-6.50%**之間。智裕世代不算最高，但也不差。

再看另一組數據：0歲孩子投保、年交10萬美金交5年，第40年不提取的情況下，智裕世代能做到544萬。

但有個特點必須說清楚：它的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？不太適合早期提取。

如今市面上很多產品都在追求"短平快"，恨不得第10年就能大額提領。

但智裕世代選擇當一個長跑選手——前期表現平平，后期發力。

所以如果你買港險是為了給孩子做教育金，18歲就要大筆用錢，這款產品可能不是最優解。但如果你是做長期養老規劃，或者給孩子留一筆30年后的財富，它的后勁很足。

分紅對比：終期分紅100%達成的稀缺性

說到收益，就不得不說分紅實現率。

這里我要說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

計劃書上寫的數字再漂亮，如果分紅實現率只有60%、70%，那都是空中樓閣。過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

所以分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽在這方面的表現，確實讓我刮目相看。

幾個關鍵數據：

• 公布分紅的保單數量最多。 國壽公布了65款產品的分紅數據，其中超過10年的保單有36款，數量在12家主流保司里排第一。


• 10年以上保單分紅至少78%以上。 很多保司的老保單分紅實現率慘不忍睹，50%、60%的都有，國壽能把下限守在78%，已經很不容易了。


• 過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。 這是最關鍵的數據。

這個含金量有多高？你去看看其他保司的終期分紅，能做到**100%**的屈指可數。

而智裕世代這款產品，恰恰只有終期紅利，沒有復歸紅利。按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

換句話說，計劃書上寫的數字，大概率能兌現。 這在港險市場里，真的很稀缺。

公司對比：中資保司的頭部選擇

聊完產品，聊聊公司。

有很多內地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。

這不是偏見，是很現實的考量。香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年，公司靠譜比什么都重要。

而且在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。匯率風險要對沖，政治風險也得考慮。

在香港的中資保司里，國壽是什么地位？

國壽由國家財政部直接控股，持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。 這是實打實的副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企，保險公司只有4家，在香港只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港運營已經超過40年了，1984年就成立了，是香港最大的中資保險公司。

2024年首季新造保單年度化保費收入穩居全港市場前三甲，與19間銀行成為策略伙伴，在香港1200間銀行分行中建立了近400間分行的銷售及服務網絡。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，是真踏實。

功能對比：幣種最豐富的中資產品

前面說了，普通家庭想做多元貨幣配置，門檻其實挺高的。換匯有額度限制，海外開戶麻煩，美元理財起點也不低。

港險多元貨幣保單，是一個合規的平民化方案。資產出海不是有錢人專屬，普通家庭也能參與。

智裕世代在這方面做得很到位。

保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。 9種貨幣隨你切換，而且支持貨幣轉換。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其他產品支持這個幣種。

還有一點值得說：人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，智裕世代給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，這款產品只支持5年交。國壽的新產品傲瓏盛世只支持2年交。對于特別想買國壽這家公司、又想分5年繳費的朋友來說，智裕世代能滿足要求。

服務與效率：內地客戶的隱藏福利

最后聊聊服務，這是很多人會忽略的維度。

智裕世代有一系列增值服務，很多是專門針對內地客戶的：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約服務（僅適用于內地）


• 家居適老評估（線上服務）


• 養老機構咨詢（僅適用于內地）


• 24小時全球緊急支援服務

對于有養老需求的客戶，這些服務都很實用。大部分服務都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。

除了增值服務，還有一個隱藏優勢：效率。

這里不得不吐槽一下香港的信息化水平。不管是銀行的還是保司的APP，都挺難用的，操作反人類，響應慢，體驗差。

但國壽有點不一樣。

國壽香港目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊比較重視，真的砸了很多錢和人在這個上面，就是為了讓用戶使用的時候感覺方便一點。

我一些買了國壽產品的朋友確實也反饋，簽完保單，很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

國壽香港的效率，是其他大部分香港保司難以望其項背的。這種體驗上的差異，只有買過的人才知道。

總結：在哪些維度上它是最優解？

聊了這么多，最后做個總結。

智裕世代這款產品，優缺點都很明顯。但在市場里，它有自己獨特的生態位。

它適合什么人？

1. 偏好中資保司的客戶。 在地緣政治不確定的背景下，想把一部分資產放在"自己人"這里，國壽是中資保司的頭部選擇。


2. 看重分紅實現率的客戶。 終期分紅連續8年100%達成，這個成績單很扎實。


3. 想做多元貨幣配置的普通家庭。 9種貨幣可選，門檻不高，是合規的資產出海渠道。


4. 做長期規劃的客戶。 給孩子留一筆30年后的財富，或者自己的養老儲備，它的后勁很足。

它不太適合什么人？

1. 追求短期高收益的客戶。 前10-20年表現平平，不是"短平快"型產品。


2. 需要早期大額提領的客戶。 沒有復歸紅利，早期提領不占優勢。

關于投資能力，國壽采用內外兼修的方式。內部有自己的資管團隊，外部根據賽馬機制挑選合作方，包括貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

國壽的投資策略很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。 有理有據，很清晰，所以讓人更放心。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

看完這篇分析，你可能對智裕世代有了更清晰的判斷。但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。