2026港險(xiǎn)大測(cè)評(píng)：研究50款產(chǎn)品后，安盛盛利2有什么坑？真正值得買的就這幾款

你好，我是大賀。

胡潤研究院剛發(fā)布的報(bào)告顯示：**56%的高凈值人群計(jì)劃增配境外資產(chǎn)，香港以52%**的占比成為首選目的地。

有意思的是，港險(xiǎn)是境外資產(chǎn)配置中占比最高的品類，達(dá)到28%。

雞蛋不能放一個(gè)籃子里，籃子也不能放一張桌上。這個(gè)道理，有錢人早就這么干了。

但普通家庭怎么跟上這個(gè)趨勢(shì)？

我做港險(xiǎn)9年，每年都會(huì)把市面上的產(chǎn)品拉出來做一次全面體檢。今天這篇文章，我想教你一套評(píng)價(jià)港險(xiǎn)的方法論——不是直接告訴你買哪個(gè)，而是讓你學(xué)會(huì)自己判斷。

評(píng)價(jià)港險(xiǎn)的4個(gè)核心維度

很多人買港險(xiǎn)，要么聽朋友推薦，要么看保險(xiǎn)公司名氣大不大。這種選法太粗糙了。

我自己做產(chǎn)品評(píng)測(cè)，會(huì)從4個(gè)維度來看：

• 收益率：看10年、20年、30年的復(fù)利IRR走勢(shì)，而不是只看某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)


• 分紅實(shí)現(xiàn)率：歷史兌現(xiàn)數(shù)據(jù)，是保險(xiǎn)公司承諾能否落地的真實(shí)記錄


• 提領(lǐng)密碼：產(chǎn)品是否適合提取現(xiàn)金流，這里面的門道比收益率復(fù)雜得多


• 公司實(shí)力：買保險(xiǎn)是幾十年的事，公司能不能活得久、活得好，直接決定保單安全

接下來，我一個(gè)一個(gè)拆給你看。

維度一：收益率怎么看

收益率是大家最關(guān)心的，但90%的人看收益率的方式是錯(cuò)的。

? 錯(cuò)誤的看法：只看某一年的IRR數(shù)字，比如"30年復(fù)利6.5%"。

? 正確的看法：看不同時(shí)間節(jié)點(diǎn)的IRR曲線，觀察產(chǎn)品的收益特征。

我把市面上主流產(chǎn)品的數(shù)據(jù)拉出來對(duì)比：

安盛盛利2不管是保單10年、20年、30年，復(fù)利IRR一直處在市場(chǎng)前三左右的水平。前中后期收益很均衡，表現(xiàn)非常好。

友邦環(huán)宇盈活收益僅次于安盛盛利2，每個(gè)階段表現(xiàn)也比較均衡，沒有明顯短板。

中國人壽傲瓏盛世收益表現(xiàn)跟前兩個(gè)頂流差距不大，是中資保司里最能打的。

從數(shù)據(jù)看，多數(shù)產(chǎn)品IRR隨時(shí)間延長(zhǎng)逐步增長(zhǎng)，10-30年間快速提升，30年以上趨于穩(wěn)定在**6.50%**左右。

但這里有個(gè)關(guān)鍵問題：這些都是"預(yù)期收益"，能不能拿到，要看第二個(gè)維度。

維度二：分紅實(shí)現(xiàn)率的真相

分紅實(shí)現(xiàn)率是我評(píng)價(jià)港險(xiǎn)最看重的指標(biāo)之一。

為什么？因?yàn)橄愀蹆?chǔ)蓄險(xiǎn)的收益大部分來自分紅，而分紅是"非保證"的。

保險(xiǎn)公司說給你6%，最后給你3%，你也沒辦法。所以，歷史分紅實(shí)現(xiàn)率就是照妖鏡——能不能兌現(xiàn)承諾，數(shù)據(jù)說話。

我做了一個(gè)香港保險(xiǎn)公司分紅實(shí)現(xiàn)率排名：

按表現(xiàn)分為特殊存在及第一至第五梯隊(duì)。太平等公司實(shí)現(xiàn)率高（超100%）、波動(dòng)小。

而有些公司實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)極大，最低3%、最高104%，這種過山車式的表現(xiàn)，你敢把養(yǎng)老錢放進(jìn)去嗎？

具體看幾個(gè)主流公司：

安盛的分紅實(shí)現(xiàn)率在香港保司排行里能排到第二梯隊(duì)。

智活系列在多個(gè)年份保持**100%**紅利實(shí)現(xiàn)率，表現(xiàn)穩(wěn)定。

中國人壽的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)居第一梯隊(duì)，這點(diǎn)讓我比較意外，央企國家隊(duì)出海的表現(xiàn)確實(shí)扎實(shí)。

中銀人壽就比較尷尬了。周年紅利實(shí)現(xiàn)率最低值為52%，最高值為102%，波動(dòng)有點(diǎn)大。

這里要提醒一點(diǎn)：如果分紅不好硬提，是在透支保單的未來。

很多人買了儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不管分紅達(dá)成多少，每年按計(jì)劃提取。分紅100%達(dá)成時(shí)沒問題，但如果分紅只有80%，你還按100%的計(jì)劃提，相當(dāng)于在吃老本。

長(zhǎng)期下來，保單價(jià)值會(huì)越來越低。

有個(gè)簡(jiǎn)單粗暴的技巧：當(dāng)年分紅達(dá)成多少，就提多少比例。比如你本來打算提總保費(fèi)的6%，如果分紅達(dá)成率是90%，就按**5.4%**來提。

維度三：提領(lǐng)密碼的秘密

如果你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是為了以后提取現(xiàn)金流——比如補(bǔ)充養(yǎng)老、給孩子生活費(fèi)——那"提領(lǐng)密碼"這個(gè)概念你必須懂。

什么是提領(lǐng)密碼？

簡(jiǎn)單說就是：從第幾年開始，每年提取多少比例，保單還能持續(xù)增值。

常見的提領(lǐng)密碼有：

• 588：第8年起每年提取8%


• 555：第5年起每年提取5%


• 567：第6年起每年提取7%

但提領(lǐng)密碼只是基礎(chǔ)，我自己判斷產(chǎn)品是否適合提取，還有3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：

第一，提領(lǐng)密碼是否有冗余度。

如果你想做566提取，要看市場(chǎng)上可以做567提取的產(chǎn)品，以保留安全邊際。沒有完全消耗到產(chǎn)品的極限，這樣長(zhǎng)期來看，即使分紅沒那么穩(wěn)定，提取對(duì)產(chǎn)品的影響也不大。

安盛盛利2有市場(chǎng)少有的557提領(lǐng)密碼，這個(gè)冗余度非常高。

第二，分紅實(shí)現(xiàn)率是否穩(wěn)定。

提領(lǐng)密碼有效的前提是分紅**100%**達(dá)成，這個(gè)前面講過了。

第三，提取完之后IRR是更低，還是更高。

如果一個(gè)產(chǎn)品提取比不提取收益更高，說明它在設(shè)計(jì)之初預(yù)留了一部分錢等著你來用。這筆錢可能放在一些收益不高但方便變現(xiàn)的資產(chǎn)上，如果你不提，反而拖累了保單收益。

從數(shù)據(jù)看，安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高。這說明這兩款產(chǎn)品天生就是為提取設(shè)計(jì)的。

綜合這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)上最適合提取的產(chǎn)品就兩款：安盛盛利2、永明星河尊享2。

維度四：公司實(shí)力怎么評(píng)估

買保險(xiǎn)是幾十年的事，公司能不能活得久、活得好，直接決定你的保單安全。

怎么評(píng)估公司實(shí)力？我看三個(gè)指標(biāo)：

第一，歷史底蘊(yùn)。

安盛成立于1817年，206年歷史，業(yè)務(wù)遍及全球51個(gè)國家，服務(wù)9300萬名客戶，管理資產(chǎn)超過76000億港元。

福布斯全球2000強(qiáng)2023年排名48位，全球最佳品牌2023年排名44位。安盛從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團(tuán)。

第二，市場(chǎng)地位。

2025年上半年香港非銀保險(xiǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)：

• 友邦：111億元標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)，**11.2%**市場(chǎng)份額，位居榜首


• 保誠：82億（8.3%）


• 國壽：78億（7.9%）


• 宏利：77億（7.8%）

友邦是香港市場(chǎng)的絕對(duì)龍頭，中國人壽在非銀保司里排前三，屬于央企國家隊(duì)保司出海的代表，在港經(jīng)營40多年，有非常多的歷史數(shù)據(jù)可以參考。

第三，分紅兌現(xiàn)能力。

這個(gè)前面講過了，公司實(shí)力再強(qiáng)，分紅不兌現(xiàn)也白搭。

單一貨幣資產(chǎn)是最大的隱形風(fēng)險(xiǎn)。2025年人民幣兌美元匯率預(yù)計(jì)在7.1-7.4區(qū)間波動(dòng)，選擇一家全球化布局的保險(xiǎn)公司，本身就是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的一部分。

特殊場(chǎng)景：保底、派息、養(yǎng)老

除了常規(guī)的高收益儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，還有幾個(gè)特殊場(chǎng)景值得單獨(dú)講。

場(chǎng)景一：追求高保底

如果你對(duì)分紅沒信心，只想要確定性，立橋智選儲(chǔ)蓄保是短期儲(chǔ)蓄的最佳選擇。

優(yōu)惠后保費(fèi)93萬（優(yōu)惠7萬），第5年保證IRR達(dá)4.57%。注意，這是保證收益，不是預(yù)期。

但短期儲(chǔ)蓄受匯率影響比較大，如果你接下來看好人民幣而非美元，需要謹(jǐn)慎考慮。

場(chǎng)景二：想要穩(wěn)定派息

如果你想用保險(xiǎn)替代收租，每年拿固定現(xiàn)金流，太平洋鑫相伴值得關(guān)注。

每年派息3.3%，其中2.5%是保證，比例夠高，比美元存款還強(qiáng)。保證利息占比超3/4，穩(wěn)定度很好。

場(chǎng)景三：養(yǎng)老規(guī)劃

如果不考慮養(yǎng)老社區(qū)，萬通富饒萬家就是做養(yǎng)老規(guī)劃的最佳產(chǎn)品，沒有之一。

它有12種年金領(lǐng)取方式，包括抗通脹遞增領(lǐng)、夫妻聯(lián)合領(lǐng)、重疾雙倍領(lǐng)。這不是花架子，每一種都很實(shí)用。

前期是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)高度增值，想領(lǐng)養(yǎng)老金可以一鍵切換到養(yǎng)老模式。靈活性無敵。

2026榜單：綜合評(píng)分結(jié)果

基于收益率、分紅實(shí)現(xiàn)率、提領(lǐng)密碼、公司實(shí)力這4個(gè)維度，我給出2026年的綜合榜單：

高收益首選：安盛盛利2

安盛綜合來看實(shí)力最強(qiáng)。收益前三，分紅第二梯隊(duì)，提領(lǐng)密碼豐富，公司是全球巨無霸。

穩(wěn)健首選：友邦環(huán)宇盈活

友邦公司和分紅實(shí)現(xiàn)率都是香港最好的，選這個(gè)產(chǎn)品完全不會(huì)出錯(cuò)。

中資首選：中國人壽傲瓏盛世

傲瓏盛世人民幣保單收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差，分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)居第一梯隊(duì)。

保底首選：太平洋人壽世代鑫享

長(zhǎng)期保證復(fù)利高達(dá)2%，預(yù)期復(fù)利長(zhǎng)期能做到5.1%。

養(yǎng)老首選：萬通富饒萬家

12種年金領(lǐng)取方式，靈活性和實(shí)用性兼具。

全球配置不是有錢人專利。

港險(xiǎn)是普通家庭資產(chǎn)出海的低門檻入口，關(guān)鍵是選對(duì)產(chǎn)品、選對(duì)渠道。

大賀說點(diǎn)心里話

榜單只是幫你縮小范圍，真正省錢還得看怎么買。同樣的產(chǎn)品，渠道不同，成本差的可不是一點(diǎn)半點(diǎn)。