宏摯傳承、環(huán)宇盈活、星河尊享II…20款港險怎么選？我花3天做了張決策樹，照著選不踩坑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月1日，延遲退休正式實施了。男性退休年齡要從60歲延到63歲，女性從50/55歲延到55/58歲。

更扎心的是，從2030年起，養(yǎng)老金最低繳費年限還要從15年提高到20年。

交得更久，退得更晚，但養(yǎng)老金替代率只有45%——遠(yuǎn)低于國際公認(rèn)的**55%**警戒線。

什么意思？就是你退休后，靠養(yǎng)老金只能拿到退休前工資的45%左右。

如果你現(xiàn)在月薪2萬，退休后每月到手不到1萬。

養(yǎng)老這事，越早想越不慌。社保只能保底，想過得好得靠自己。

這也是為什么越來越多人開始關(guān)注香港儲蓄分紅險——它可以作為養(yǎng)老金的補充，幫你在退休后每年領(lǐng)一筆錢，而且能領(lǐng)一輩子。

但問題來了：市場上20多款港險產(chǎn)品，宏利、友邦、保誠、安盛、永明、周大福、富衛(wèi)、忠意、萬通……光看名字就眼花。

到底該選哪個？

別急，我花了3天時間，把市面上主流的20款產(chǎn)品全部拉出來做了對比，整理成一張「決策樹」。你只需要回答幾個問題，就能找到最適合自己的那款。

第一步：你為什么考慮港險？

在做任何選擇之前，先問自己一個問題：我為什么要買港險？

如果你只是跟風(fēng)，聽說"港險收益高"就想買，那我建議你先冷靜一下。港險確實有它的優(yōu)勢，但也不是萬能的。

先來看看港險到底強在哪里。

收益確實更高

香港儲蓄分紅險的中長期收益在**6%-6.5%之間，而內(nèi)地長期險種的回報率大概在2.0%-3.2%**左右。

為什么差這么多？

核心原因是投資范圍不同。香港保險可以更多地投資權(quán)益類資產(chǎn)，比如股票、對沖基金、共同基金等，能在全球范圍內(nèi)捕捉優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會。

而內(nèi)地保險受監(jiān)管約束，主要投資國債、銀行存款這類固收資產(chǎn)，境外投資只占2%左右。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩(wěn)定且具有較高回報的理財選擇。

貨幣選擇更靈活

香港保單提供多達(dá)9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

而且從第3個保單周年日開始，每年都有一次將保單貨幣進(jìn)行轉(zhuǎn)換的機(jī)會，終身可以無限次轉(zhuǎn)換。

這種優(yōu)勢適合有錢人，可以對子女的海外教育、海外退休、出國就業(yè)、全球旅居、財富傳承等方面進(jìn)行貨幣規(guī)劃。

看這張圖你就明白了：同樣是1塊錢，按**2%復(fù)利增長99年，幾乎看不出漲了多少；按4%復(fù)利，能漲到50左右；但按6%**復(fù)利，99年后能漲到接近350。

這就是復(fù)利的力量，也是港險的核心競爭力。

那么，港險適合你嗎？

如果你符合以下任一條件，港險值得認(rèn)真考慮：

• 有閑錢，至少能拿出20萬人民幣以上做長期配置


• 有海外需求，比如子女留學(xué)、海外置業(yè)、全球旅居


• 想給自己補充養(yǎng)老金，社保之外再加一層保障


• 有傳承需求，想把財富穩(wěn)定地傳給下一代

如果你只是想短期理財，或者手頭資金緊張，那港險可能不是你的菜。

確認(rèn)港險適合你了？那我們進(jìn)入下一步。

第二步：你打算交幾年？

港險的繳費期限通常有2年交、5年交兩種主流選擇。選哪個，直接影響你后續(xù)的產(chǎn)品選擇。

5年交：適合大多數(shù)人

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

5年交的好處是每年繳費壓力小一些。而且5年繳費期限持有保單20年，預(yù)期可獲得5%-6%的年化復(fù)利；持有30年，預(yù)期可獲得**6%-6.5%**的年化復(fù)利。

對于大多數(shù)家庭來說，5年交是更穩(wěn)妥的選擇。每年6萬美金（約43萬人民幣），分5年交完，不會一下子占用太多現(xiàn)金流。

2年交：適合現(xiàn)金流充裕的人

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金。

2年交的好處是早點交完早點省心，而且部分產(chǎn)品在2年交的情況下回本更快、前期收益更高。

但2年交意味著每年要拿出15萬美金（約108萬人民幣），對現(xiàn)金流的要求更高。如果你有一筆閑錢，短期內(nèi)不需要動用，2年交是個好選擇。

如何選擇？

問自己一個問題：未來5年，我每年能穩(wěn)定拿出多少錢？

• 如果每年能拿出40-50萬人民幣，選5年交


• 如果手頭有100萬以上閑錢想一次性規(guī)劃，選2年交

確定了繳費期限，我們進(jìn)入下一步：你什么時候要用這筆錢？

第三步：你什么時候要用錢？

這是選擇港險產(chǎn)品最關(guān)鍵的問題。

不同產(chǎn)品的收益曲線差異很大：有的前期爆發(fā)力強，有的后期更有耐力。

選錯了，可能在你需要用錢的時候，收益還沒跑起來。

5年交產(chǎn)品：按用錢時間分流

先看5年交的情況：

如果你6-20年內(nèi)要用錢：選宏利「宏摯傳承」

宏摯傳承主要在前20年發(fā)力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優(yōu)勢。

具體數(shù)據(jù)：

• 5年交6年回本，市場領(lǐng)先


• 9年復(fù)利到4%


• 14年本金翻倍，復(fù)利5.8%


• 21年本金翻3倍，復(fù)利6%

感受一下這個速度：14年本金翻倍，意味著你30萬美金投進(jìn)去，14年后變成60萬美金。

如果你給剛出生的孩子投保，等孩子14歲上初中的時候，這筆錢已經(jīng)翻倍了。

宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力，47年才能達(dá)到6.5%。但說實話，47年后的事情，誰能預(yù)測呢？

如果你20年后才用錢：選大品牌穩(wěn)健型產(chǎn)品

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著，50年后各家產(chǎn)品的收益其實差不多。既然長期收益差不多，那就比誰先到6.5%，以及誰的品牌更穩(wěn)、分紅更靠譜。

達(dá)到**6.5%**的時間排名：

• 安達(dá)傳承首創(chuàng)豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環(huán)宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

如果考慮品牌、資管、分紅穩(wěn)定性，我的推薦順序是：友邦環(huán)宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達(dá)傳承首創(chuàng)。

2年交產(chǎn)品：按用錢時間分流

如果你追求前20年高回報：選宏利「宏摯傳承」或忠意「啟航創(chuàng)富」

這倆可以說是前中期回報的天花板產(chǎn)品，保單前20年妥妥的斷層領(lǐng)先。

但兩款產(chǎn)品怎么選？我更推薦宏摯傳承。原因：

1. 宏利是百年老牌保司，品牌實力更強


2. 兩款產(chǎn)品都只有終期紅利，分紅實現(xiàn)率很重要；宏利的分紅樣本數(shù)量多，參考價值更大


3. 忠意分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量較少，即便全是100%參考意義也沒宏利那么強

如果你追求后期高回報：選安達(dá)「傳承首創(chuàng)V豐成」

它的優(yōu)劣勢比較明顯：

• 劣勢：前期收益一般，保證20年回本/預(yù)期7年回本，都不算快


• 優(yōu)勢：20年開始就是市場第一，27年就能到6.5%，是當(dāng)下市場的紀(jì)錄

適合什么人？給剛出生的孩子投保，打算30年后再動用的家庭。

如果你想要全周期均衡：選周大福「飛揚盛世」

周大福飛揚盛世的數(shù)據(jù)：

• 預(yù)期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現(xiàn)沒有宏摯那么變態(tài)。

但如果你不確定什么時候用錢，想要一個"不會出錯"的選擇，飛揚盛世是個好選項。

小結(jié)：用錢時間決定產(chǎn)品選擇

現(xiàn)在不存，以后拿什么養(yǎng)自己？ 確定了用錢時間，我們進(jìn)入下一個關(guān)鍵問題。

第四步：你需要定期提領(lǐng)嗎？

如果你買港險的目的是養(yǎng)老——從某個年齡開始，每年領(lǐng)一筆錢當(dāng)生活費——那這一步非常重要。

提領(lǐng)場景和一次性退保完全不同。一次性退保看的是"總收益"，而定期提領(lǐng)看的是"提領(lǐng)后賬戶還剩多少"。

有些產(chǎn)品總收益高，但不適合提領(lǐng)，因為一旦開始提領(lǐng)，賬戶余額掉得很快，可能領(lǐng)個二三十年就見底了。

我自己也在用這個方法規(guī)劃養(yǎng)老，所以這部分我研究得特別深。

提領(lǐng)場景的核心結(jié)論

先說結(jié)論：提領(lǐng)環(huán)節(jié)基本上大家只用關(guān)注兩款產(chǎn)品——20年內(nèi)看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

下面用具體數(shù)據(jù)說話。

場景一：第6年開始每年提取6%（18000美金）

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取18000美金（總保費的6%）。

結(jié)果：

• 前20年：宏摯傳承表現(xiàn)最好，賬戶余額領(lǐng)先


• 20年以后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領(lǐng)先，一直到終身都是最高

這種提領(lǐng)方式適合什么人？40歲左右投保，打算從45歲開始每年領(lǐng)一筆錢補充收入，一直領(lǐng)到老。

場景二：第6年開始每年提取7%（21000美金）

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取21000美金（總保費的7%）。

結(jié)果：

• 很多產(chǎn)品都斷單了（賬戶余額歸零）


• 剩下的產(chǎn)品中，星河尊享II整體最強


• 前20年還是宏摯傳承表現(xiàn)好


• 20年往后，星河尊享II賬戶余額領(lǐng)先得很明顯

提取比例從6%提高到7%，很多產(chǎn)品就扛不住了。這說明什么？

提領(lǐng)比例不能太激進(jìn)，否則保單可能提前"斷供"。

場景三：第10年開始每年提取8%（24000美金）

投入30萬美金，從第10年開始，每年提取24000美金（總保費的8%）。

結(jié)果：

• 20年內(nèi)：宏摯傳承最強


• 20年后：星河尊享II最強


• 綜合：星河尊享II最強

這種提領(lǐng)方式適合什么人？35歲投保，打算從45歲開始每年領(lǐng)錢，領(lǐng)到80歲以上。

場景四：第15年開始每年提取12%（36000美金）

投入30萬美金，從第15年開始，每年提取36000美金（總保費的12%）。

這種比較晚提領(lǐng)的方案，情況有點小復(fù)雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創(chuàng)富都有優(yōu)勢


• 20-30年：保誠的信守明天最強


• 30年后：星河尊享II依舊不差，但沒有之前那么強勢

一個重要發(fā)現(xiàn)：提領(lǐng)的時間越往后，星河尊享II的競爭力就相對越差。

2年交的提領(lǐng)場景

投入30萬美金，從第5年開始，每年提取15000美金（總保費的5%）。

結(jié)果：

• 前10年：啟航創(chuàng)富、月悅出息賬戶余額有優(yōu)勢


• 10-20年：宏摯傳承、飛揚盛世打得有來有回


• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

星河尊享II和盈聚天下怎么選？其實不用糾結(jié)。

一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛(wèi)。再加上星河尊享II靜態(tài)收益表現(xiàn)還更好，正常人都會選綜合表現(xiàn)更好的星河尊享II。

提領(lǐng)場景總結(jié)

核心結(jié)論：如果你打算用港險規(guī)劃養(yǎng)老現(xiàn)金流，記住兩個名字就夠了——宏摯傳承和星河尊享II。

別讓未來的自己埋怨現(xiàn)在的自己。養(yǎng)老規(guī)劃，越早開始越從容。

第五步：你更看重品牌還是收益？

到了這一步，你可能已經(jīng)篩選出了幾款候選產(chǎn)品。最后一個問題：你更看重大品牌的穩(wěn)定性，還是新興公司的高收益？

這個問題沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，但我可以給你一些參考。

大品牌的優(yōu)勢：穩(wěn)定、透明、長期可信賴

業(yè)內(nèi)流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也說明了友邦在香港保險市場的地位。友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫(yī)療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

宏利公司品牌力上也沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產(chǎn)占27.9%，位于全港第一。

什么是強積金？相當(dāng)于香港的"養(yǎng)老金"，宏利管著全香港最多的養(yǎng)老錢——這說明香港人自己都信任宏利。

大品牌還有一個優(yōu)勢：分紅實現(xiàn)率的參考價值更高。

比如宏利，分紅產(chǎn)品的樣本數(shù)量多，歷史數(shù)據(jù)充足，你可以看到它過去十幾年的分紅表現(xiàn)。而一些新興公司，分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

新興公司的優(yōu)勢：收益可能更高

今年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產(chǎn)品收益率最高不會超過6.5%。

這對大品牌是利好，因為大家長期收益差不多，那就比品牌、比穩(wěn)定性。

但在限高之前，一些新興公司確實能給出更高的預(yù)期收益。比如忠意的啟航創(chuàng)富（卓越版），15-22年收益全場最高。

問題是：預(yù)期收益能不能實現(xiàn)？

這就涉及到分紅實現(xiàn)率的問題。忠意分紅產(chǎn)品樣本數(shù)量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。你愿意為了更高的"預(yù)期"收益，承擔(dān)更大的不確定性嗎？

我的建議

如果你是保守型投資者，追求穩(wěn)定和安心，選大品牌：

• 友邦「環(huán)宇盈活」


• 宏利「宏摯傳承」


• 永明「星河尊享II」


• 保誠「信守明天」

如果你是進(jìn)取型投資者，愿意為更高收益承擔(dān)一定風(fēng)險，可以考慮：

• 忠意「啟航創(chuàng)富」（前期收益高）


• 安達(dá)「傳承首創(chuàng)V豐成」（后期收益高）


• 周大福「飛揚盛世」（全周期均衡）

但說實話，限高政策之后，新興公司的收益優(yōu)勢被大幅削弱了。匠心2、盈聚天下、富饒千秋這些產(chǎn)品，由于限高，無法再憑借高收益與大保司產(chǎn)品打得有來有回。

所以我的核心建議是：除非你有特殊需求（比如人民幣投保），否則優(yōu)先選大品牌。

決策樹總結(jié)：你的最優(yōu)解是？

好了，經(jīng)過前面五步，你應(yīng)該已經(jīng)有了答案。讓我?guī)湍惆褯Q策路徑整理清楚。

決策樹：5年交

你什么時候要用錢？
├── 6-20年內(nèi)
│   └── 推薦：宏利「宏摯傳承」
│       ├── 5年交6年回本，市場領(lǐng)先
│       ├── 14年本金翻倍
│       └── 前20年收益斷層領(lǐng)先
├── 20-30年
│   ├── 看重品牌穩(wěn)定性
│   │   └── 推薦：友邦「環(huán)宇盈活」
│   └── 看重收益
│       └── 推薦：保誠「信守明天」（28年到6.5%）
└── 30年以上
    ├── 看重品牌穩(wěn)定性
    │   └── 推薦：友邦「環(huán)宇盈活」或永明「星河傳承II」
    └── 看重收益
        └── 推薦：安達(dá)「傳承首創(chuàng)豐成」（27年到6.5%）

決策樹：2年交

你什么時候要用錢？
├── 10-20年內(nèi)
│   └── 推薦：宏利「宏摯傳承」
│       └── 前20年斷層領(lǐng)先
├── 20-30年
│   └── 推薦：周大福「飛揚盛世」
│       └── 全周期幾乎沒有短板
└── 30年以上
    └── 推薦：安達(dá)「傳承首創(chuàng)V豐成」
        └── 27年到6.5%，市場紀(jì)錄

決策樹：提領(lǐng)場景

你打算從第幾年開始提領(lǐng)？
├── 第6-10年開始提領(lǐng)
│   ├── 前20年
│   │   └── 推薦：宏利「宏摯傳承」
│   └── 20年后
│       └── 推薦：永明「星河尊享II」
└── 第15年以后開始提領(lǐng)
    ├── 前20年
    │   └── 推薦：宏利「宏摯傳承」或忠意「啟航創(chuàng)富」
    ├── 20-30年
    │   └── 推薦：保誠「信守明天」
    └── 30年后
        └── 

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