15家港險分紅大起底：充裕未來2連續7年100%，有人最低只有16%，買前必看

你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。

2024年理財市場雷聲不斷——海銀財富700億資金池暴雷、浙金所200億兌付危機……

高收益理財產品說爆就爆，投資者血本無歸的新聞看得人心驚肉跳。

很多朋友問我：港險分紅險到底靠不靠譜？那些計劃書上演示的收益，真的能拿到手嗎？

說白了就是，你最擔心的不是收益高不高，而是承諾的錢能不能真給你。

今天我就把香港15家保險公司的分紅數據全部扒出來，用最硬核的數字告訴你：誰在兌現承諾，誰在"畫大餅"。

為什么分紅數據如此重要

買香港保險，保司過往的分紅數據太重要了。

透過這些數字，你能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

別被忽悠了，很多人只看計劃書上的演示收益，動輒6%、7%的IRR，看著心動得不行。但關鍵看什么呢？實際能拿到多少。

這里有兩個核心指標你必須搞懂：

分紅實現率 = 實際派發分紅金額 ÷ 產品說明書演示分紅金額

比如承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%；承諾給200塊，實際只給了150塊，分紅實現率就是75%。

總價值實現率 = 實際總現金價值（保證收益+分紅）÷ 演示總現金價值

這個反映的是保單整體收益的兌現水平，也就是退保時你實際能拿到手的錢，跟計劃書里演示的總額對比。

這兩個數字，越高越好，越穩越好。

為了讓數據更嚴謹，我這次只看10年以上的儲蓄險保單。

原因很簡單：保單初期保證金額占比高，分紅不算多、容易實現；但越往后，分紅在總收益中占比越高，這時候的數據才能真正反映保司的投資和兌現能力。

國際老保司：誰是分紅王者

先看五大國際老牌保司：友邦、保誠、宏利、永明、安盛。

我直接告訴你結論：永明、宏利、友邦都是表現相對比較穩，波動小，數據很扎實的保司。

友邦：62款公布分紅產品，其中38款是10年以上保單。

分紅實現率最高169%，上限非常高；10年以上保單的總現金價值比率中位數97%，最差也有93%，方差小，表現非常穩健。

大家熟悉的「盈御多元貨幣計劃」連續3年達100%，「充裕未來2」更是連續7年達**100%**或以上。這個成績單，相當能打。

宏利：46款公布分紅產品，10年以上保單總現金價值比率中位數94%，方差小，波動也小，整體表現穩得一批。

永明：28款公布分紅產品，10年以上保單總現金價值比率中位數97%，方差小，跟友邦并列第一梯隊。

安盛：35款公布分紅產品，分紅波動不算大，但總現金價值比率的表現不及前三家，中位數只有86%。

保誠：這個坑我替你踩過。保誠整體水平其實也不錯，44款產品里有27款是10年以上保單。

但問題是波動太大了——分紅實現率最大122%、最小16%，兩極分化格外明顯，方差也是五家里最大的。

為什么會這樣？因為保誠不采用平滑機制的分紅策略，完全跟著市場走。

市場好的時候你可能賺得多，市場差的時候……16%的分紅實現率，承諾給你100塊只給16塊，想想就心涼。

即使是大品牌也有波動風險，選保司要看數據不能只看名氣。

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

除了五大國際老牌，還有一批"中堅力量"保司值得關注：萬通、富衛、周大福、忠意、安達、立橋人壽。

這些保司入港時間不長，品牌沒那么響亮，但實力真的不容小覷。

我專門補充了資產規模、保費收入、償付率和評級信息，讓你綜合判斷靠不靠譜。

我把這些保司分成三類：

第一類：樣本少但100%兌現

忠意：成立于1831年，入港1981年，今年公布了7款主要產品的分紅實現率，復歸紅利和終期紅利全部**100%**達成。

立橋人壽：成立于2010年，償付率高達1300%+，標普AA評級（這個評級相當高了）。

更牛的是，連續五年所有分紅產品實現率100%。雖然公布的產品只有5款，但這個成績單太干凈了。

樣本數量少，但100%兌現，也還不錯。

第二類：樣本適中、表現穩定

萬通：這家保司很多人不熟悉，但它的母公司是美國萬通，成立于1851年，入港1975年，背景相當扎實。

11款公布分紅產品，周年/復歸紅利實現率范圍在80-107%，均值97%；終期紅利實現率范圍在70-102%，均值96%。

分紅表現非常穩定，沒有大起大落。萬通是被低估的選擇。

第三類：樣本多、上限高、但波動大

富衛：成立于2013年，資產規模527億美元，償付率292%。

51款公布分紅產品，復歸紅利最大值190%、均值86%，終期紅利最大值115%、均值85%。

上限很高，均值也不低，但波動區間比較大，最低的復歸紅利只有55%。適合能接受波動、追求高收益的人。

周大福：很多人一聽"周大福"就覺得是賣金飾的，其實人家保險業務做得相當好。

成立于1970年，入港1985年，償付率337%。關鍵看什么呢？2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%。

周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，非常牛，未來可以期待。這是被名字耽誤的實力派。

安達：成立于1882年，資產規模2465億美元，償付率459%，標普AA評級。更有意思的是，安達是巴菲特十大持股中唯一的保險股。

周年/復歸紅利最大值109%、均值84%，表現中規中矩。但29款產品里波動區間也不小，最低的周年紅利只有25%，需要注意。

說白了就是，中堅力量里真正讓我眼前一亮的是周大福和萬通——一個是全線100%達成，一個是穩如老狗。

中資保司：國家隊的分紅答卷

最后看中資保司：國壽海外、中銀人壽、太保香港、太平香港。

國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

打眼一看，好多100%，不愧是中資，挺靠譜的。

國壽海外：成立于1933年，入港1984年，資產規模611億美元，是香港最大的中資保險公司。

64款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的分紅實現率。更關鍵的是，全線產品終期紅利100%達成，非常穩健。

終期紅利是保單后期的大頭收益，能**100%**兌現說明長期投資能力過硬。

中銀人壽：成立于1998年，資產規模255億美元，保費收入174億港元，穆迪A1評級。

33款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

特別值得一提的是，「非凡即享年金」連續6年周年紅利100%。

太保香港：成立于1991年，2021年才入港，資產規模96億美元，償付率256%。

入港時間短，只公布了4款產品的分紅數據，但周年/復歸紅利和終期紅利全部100%。雖然樣本少，但這個起步相當穩。

太平香港：成立于1929年，2015年入港，資產規模127億美元，償付率282%。

母公司是中國太平保險集團（財政部控股），國家隊背景杠杠的。16款公布分紅產品，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況，對產品感興趣可以閉眼選。

跟那些動輒暴雷的理財產品比，港險分紅險的透明度高太多了——每家保司每年都要公開披露分紅實現率，投資者可查可驗，這才是正規渠道該有的樣子。

分紅穩定性終極榜單

整個看下來，信息量確實挺大的，15家保司、幾百款產品，我直接告訴你結論：

從分紅穩不穩來看，宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀都是很靠譜的選擇。

一方面，這些保司分紅數據足夠多，統計結果有參考性；另一方面，不管是分紅實現率還是總現金價值比率，整體都很穩，沒有出現極端偏差的情況，能給你的長期收益托住底。

當然，也不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它"判死刑"了。

儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現能力。

但有一點是確定的：選保司，要看數據不能只看名氣。

那些被吹上天的"大品牌"，分紅實現率可能兩極分化嚴重；反而是一些沒那么出名的保司，數據干凈得讓人驚喜。

大賀說點心里話

看完這些數據，你應該對各家保司的分紅實力心里有數了。

但選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更大。