友邦環宇盈活：我把10款港險放一起跑了遍數據，"吊打全場"是真的嗎？

你好，我是大賀。

最近朋友圈被友邦的新品刷屏了，各種"收益封頂""功能最強""吊打全場"的營銷話術滿天飛。

說實話，每次看到這種話術我都忍不住想較真——真有這么神？

于是我花了幾天時間，把環宇盈活和市面上9款熱門產品放在一起跑了一遍數據。結果嘛，有驚喜，也有坑。咱們用數據說話，不吹不黑，實話實說。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說說這款產品的基本面。

環宇盈活的繳費年限可以選擇一次性繳費或者5年繳，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣繳費。

投保2年后，還能轉換成多達9種貨幣，包括人民幣、英鎊、加元、澳元、歐元、新加坡元等等。

保單結構還是老配方：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅產品。

從產品定位來看，環宇盈活完整繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，一個都沒少。

但光繼承不夠，友邦這次還做了不少升級。收益表現上，這個數字不僅比自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

具體強多少？往下看。

收益對比：10款熱門產品橫評

數據擺在這，你自己判斷。

我把環宇盈活和市面上9款熱門產品放在一起做了個橫向對比。這些產品來自保誠、宏利、周大福人壽、萬通、安盛、永明、忠意、中國人壽等主流保司，基本覆蓋了目前港險儲蓄險的第一梯隊。

先看靜態收益。

5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。這個回本速度在同類產品中屬于中上水平。

關鍵數據來了：

• 第10年靜態收益：3.51%


• 第20年靜態收益：5.69%


• 第30年預期收益：直接達到封頂 6.5%

從表格可以看出，第10年環宇盈活的**3.51%**在10款產品中排名第二，僅次于宏利傳承保障計劃的4.30%。第20年的5.69%處于中游水平。

但到了第30年，可以說來到了它的統治區。

**6.5%**的預期收益是什么概念？市場上其他大部分產品在保單第40年之后才能達到這個水平。

環宇盈活提前了整整10年。在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

這里插一句，2025年5月六大國有銀行剛剛完成第七次降息，1年期定存利率已經降到0.95%，5年期只有1.30%。

10萬塊存5年，利息從7750元降到了6500元，少了1250塊。銀行利率持續走低，對比港險第30年**6.5%**的預期收益，這個收益差距只會越來越大。

提領對比：566模式下的表現差異

收益看起來很美，但別被營銷話術帶跑。

數字再漂亮都是預期，適不適合提領、提領后表現怎么樣，還得看保單的紅利結構。

環宇盈活的復歸紅利占比是這樣的：

• 第10年：復歸紅利占保單總收益約 9.5%


• 第20年：復歸紅利占比 6.23%


• 第30年：復歸紅利占比 3.8%

這個占比比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

咱們之前反復說過，復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。因為復歸紅利一旦派發就鎖定了，不受后續市場波動影響。

那環宇盈活在提領場景下表現如何？

我用566提領模式（第5年開始，每年提取保費的6%，連續提取6年）做了個對比測試。

從表格可以看出：

• 第10年：環宇盈活 IRR 3.46%，排名第一


• 第20年：環宇盈活 IRR 5.33%，落后于星河尊享的5.86%


• 第30年：環宇盈活 IRR 5.98%，明顯落后于星河尊享的6.49%

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

還有一點值得注意。這款產品的提取邏輯和一般產品不太一樣。

大部分產品提取時會優先提取復歸紅利，之后才等比例提取終期紅利和保證收益。但環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這個設計有利有弊——好處是減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶；壞處是更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值。

所以，最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。不能盲目只看提領密碼。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

說完收益，再來看功能。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。這次環宇盈活在功能上做了幾個重大升級，可以說是目前港險產品中功能最豐富的產品了。

第一個升級：保單分拆功能

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

但環宇盈活不一樣——從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保單分拆功能非常靈活。不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

第二個升級：靈活提取選項

這個功能可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話說，就是保司變成了你的財富小管家。你告訴它"把錢打給誰誰誰"，它就直接把錢打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍非常寬松：除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶，甚至慈善機構都可以。

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用，目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個升級，環宇盈活還有幾個市場首創的功能，是競品沒有的。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能其實不稀奇，很多產品都有。但環宇盈活不一樣的是——假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

受益人靈活選項很人性化。畢竟誰也不知道未來會發生什么，能多一層保障總是好的。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力——允許他來分拆保單。

用大白話說：如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單，可以設立一個保單暫托人托管保單。而這位保單暫托人可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中指定一位成員為額外的第二持有人。

健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

**產品功能真的很豐富。**這些功能單獨拿出來可能不起眼，但組合在一起，確實能覆蓋很多復雜的家庭場景。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

產品再好，也得看公司能不能兌現。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。說白了，人家見過的世面、踩過的坑、積累的經驗，都是普通保司比不了的。

投資策略

2024年友邦的總投資資產達到了2553億美元，結構大概是721：

• 固收類資產占比 69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約 24%


• 房地產占比3%，其他投資占比4%

這個配置相當穩健。近7成資產配置在固收類，而且以國家級別債券為主，安全性很高。

但更有意思的是投資地區。

友邦跟很多公司非常不一樣，大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

看這張表：政府債券中，中國內地占比高達45%，泰國18%，美國僅占11%排第三。南韓、新加坡等亞洲國家也排名靠前。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。2025年一季度商業銀行凈息差已經收窄到1.43%，國有大行更是只有1.33%。

銀行盈利空間收窄，理財產品收益預期下降，但債券價格反而上漲。友邦重倉亞洲、重倉中國債券的策略，在這個周期里吃到了紅利。

分紅實現率

這才是真正檢驗保司實力的硬指標。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

可以說分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期數據也很亮眼：10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

我們內部做過一個"港險分紅實現率排名"，友邦位列第一梯隊。不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

**這一點很重要。**因為儲蓄險的收益大部分來自非保證部分，保司能不能兌現、兌現多少，直接決定了你最終能拿到多少錢。

選購建議：什么人適合環宇盈活

做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

唯一弱點在于前期不太適合提領。如果你的規劃是買完5年就開始提錢，那這款產品可能不是最優選。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

什么人適合環宇盈活？

1. 長期持有型用戶：打算持有20年以上，不急著提領，追求長期復利增長


2. 看重品牌和穩定性的用戶：信任友邦的品牌和分紅歷史，愿意為確定性買單


3. 有復雜傳承需求的用戶：需要靈活的保單分拆、指定收款人、受益人靈活選項等功能


4. 對功能有要求的用戶：希望保單能應對各種突發情況，比如健康障礙、未來守護等

什么人可能要再考慮？

1. 短期提領需求強烈的用戶：如果計劃5-10年內大額提領，建議看看復歸紅利占比更高的產品


2. 極致追求收益的用戶：第20年之后的提領場景，有些產品表現更好

數據擺在這，你自己判斷。

大賀說點心里話

說到底，產品選對只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。