國壽傲瓏盛世：產品平平無奇，為什么我研究了3天后反而更想推薦它？

你好，我是大賀。

今天聊一款讓我糾結了很久的產品——國壽傲瓏盛世。

先說結論：這款產品沒有讓我驚艷，但國壽這家公司，依舊是港險市場最值得選擇的選項之一。

你可能會問：產品都不驚艷了，為什么還推薦？這不是自相矛盾嗎？

別急，聽我慢慢講。這個看似矛盾的結論背后，藏著一個很多人買港險時都忽略的核心邏輯。

2025年5月，六大銀行存款利率第七次下調，1年期定存利率降到了0.95%，5年期只有1.30%。

10萬塊存5年，利息從7750元縮水到6500元。

在這個背景下，能提供6%以上長期預期回報的港險，確實是稀缺資產。

但問題來了——港險的收益大部分來自不確定的分紅，你選的不只是產品，更是管理你錢的「基金經理」。

這才是關鍵。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

傲瓏盛世最大的變化，是從美式分紅轉向了英式分紅。

很多人不知道的是，國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是市場上非常稀缺的美式分紅產品。美式分紅的特點是每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

更重要的是，傲瓏創富在保單后期，保證金額是一直高于本金的。這意味著什么？意味著你提領的時候心里特別踏實，因為本金是穩穩守住的。

但傲瓏盛世放棄了這條路，加入了英式分紅的賽道。紅利結構變成了復歸紅利+終期紅利，跟市面上大部分英式分紅產品一樣。

說白了就是：犧牲了一部分確定性，換取更高的預期收益。

這個轉型的代價有多大？我拿255提取方案做個對比：

以2年交、每年交5萬美金、第5年開始每年領5000美金的方案來看——

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且始終低于本金；傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

從這張表可以很直觀地看到差距。

傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，開始在英式分紅賽道卷收益，但坦白說，沒卷出太多名堂。而且這款產品只支持兩年繳費，靈活性上也有所限制。

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

既然選擇了卷收益，那收益表現如何？

先看靜態收益。我把傲瓏盛世和市場上所有1/2/3年繳費產品做了對比：

• 10年IRR 4.01%，中規中矩


• 20年到40年的IRR處于第一梯隊


• 40年IRR達到封頂6.5%，增長速度算比較快的

跟其他比較能打的產品比，上下差距也就零點幾。不算差，但也談不上驚艷。

再看動態收益。用國壽常用的255提領密碼做測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

具體差多少？

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金；

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金。

跟優秀的產品之間差距不算大，但確實不是最強的那個。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

收益差距的背后，其實跟紅利結構有很大關系。

英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。

為什么？因為提領的時候，一般是優先從復歸紅利里取，這樣不會影響保單的名義金額。等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，會直接影響保單未來的增值。

所以復歸紅利占比越高，就越適合提領，提領后保單收益不會受太大影響。

傲瓏盛世的復歸紅利占比如何？以2年繳、年繳10萬美金做測算：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

對比永明星河尊享2，同樣的繳費方式：

• 第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻更低，這就是傲瓏盛世在提領場景下不占優勢的根本原因。

轉折：那為什么還值得選？

說了這么多「一般」，你可能要問了：那還推薦個啥？

別急，這才是我真正想說的。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了一個巧妙的方式化解了這一點——國壽在提領時，同時提領復歸+終期賬戶，而不是只提領復歸賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

另外，傲瓏盛世新增了一個保單暫托人功能，我認為非常實用。

舉個例子：媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。如果媽媽在孩子成年前不幸去世，小姨可以代為監管這張保單，但權限有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這跟「后備持有人」完全不一樣。如果是后備持有人，媽媽去世后小姨會直接成為保單持有人，可以行使所有權益。暫托人功能能最大程度保障未成年受保人的權益。

但更重要的是，我想聊聊港險的本質。

港險真正的用途是什么？兩點：

• 一是美元資產的對沖，中美對抗是避不開的世界格局，我們不能只賭一方


• 二是在保本的前提下做全球優質資產投資

你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理——專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果你太看重收益演示，就偏離了港險真正的用途。

把它當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，才更符合港險的真正定位。

所以挑選港險的時候，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

國壽這家公司作為「基金經理」，確實沒得挑。

先說背景。國壽的股東是中國財政部和社保基金會，妥妥的央企背景。2024年央企完成固定資產投資5.3萬億，戰略性新興產業投資占比首次突破40%。錢放在央企背景的保司，安心程度不用多說。

再說投資能力。我上次去香港跟他們的負責人聊過投資策略，國壽采取的是內外兼修的模式——內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中**81%**投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券；其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

投資策略穩健，但分紅表現如何？

國壽今年公布的最新分紅數據：9成以上產品分紅實現率在70%以上，約一半產品實現率在80%以上，在所有保司中位列第一梯隊。

尤其是終期紅利，連續8年100%達成。

10年以上保單更厲害——分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%。

安聯最新發布的全球養老金報告顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。在這個背景下，長期穩健的投資和分紅實力就顯得尤為珍貴。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。國壽的長期投資和分紅實力，值得信任。

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

回到開頭的問題：產品不驚艷，為什么還推薦？

因為在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

630之后，各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。但港險的收益大部分來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大，況且大家已經差得不多了。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

當然，傲瓏盛世也有一些雞肋的功能，比如年金轉化——受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。

不過瑕不掩瑜：

• 保單暫托人功能非常實用，最大限度保障未成年受保人權益


• 央企背景讓人安心，中國財政部+社保基金會股東背書


• 分紅實力經得起檢驗，終期紅利連續8年100%達成

如果你買港險是為了長期持有、穩健增值，國壽傲瓏盛世依然是一個值得認真考慮的選擇。

大賀說點心里話

選對公司只是第一步，怎么買、從哪買，差距可能比產品本身更大。

同樣的產品，有人多交了10萬，有人少交10萬還賺更多——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。