國壽智裕世代：被低估的"長跑冠軍"，有個數據99%的人沒看懂

你好，我是大賀。

最近咨詢港險的朋友越來越多，問得最多的一個問題是：產品這么多，到底怎么選？

說實話，這個問題沒有標準答案。但我可以告訴你一個篩選邏輯——別光看計劃書上的數字，那只是"演示收益"，能不能真拿到手，才是關鍵。

今天咱們就用這個邏輯，來聊聊國壽的「智裕世代卓越版」。

2024年全年，中國人壽香港總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

不是最大的，但絕對是中資保司里的頭部。

挑選港險產品，無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看產品匹不匹配。

所以今天我會從收益、分紅、公司、功能、服務五個維度，把這款產品拆開了給你看。

收益對比：第40年才顯優勢的長跑選手

先說收益，這是大家最關心的。

坦白講，智裕世代的收益曲線，在前期并不亮眼。

咱們拿數據說話。

從對比表可以看到，在第20年、第30年這些中期節點上，智裕世代的預期現金價值并不突出。IRR大概在**6.3%-6.4%**區間，跟市面上其他主流566產品差不多。

但到了第40年，情況開始不一樣了。

以0歲孩子投保、年交10萬美金連續交5年為例，第40年不提取的情況下，智裕世代的現金價值達到544萬美元。

這個數字意味著什么？意味著它在超長期持有的賽道上，開始展現優勢。

但這里有個問題——它的賬戶結構只有「保證收益+終期紅利」，沒有復歸紅利。

什么意思呢？復歸紅利是已經"落袋為安"的錢，提取不影響后續收益；而終期紅利是"賬面上的錢"，一旦提取，剩余現金價值會受影響。

所以這款產品不太適合早期提取。

如果你的規劃是"給孩子存一筆錢，30-40年后再用"，那它很合適。

但如果你想"存幾年就開始提領養老金"，那可能要再斟酌。

在其它產品都追求短平快的時候，智裕世代選擇當一個長跑選手。

這不是缺點，是特點。關鍵看你的需求是什么。

分紅對比：終期分紅100%達成的稀缺性

接下來聊分紅實現率，這是我認為最被低估的選產品指標。

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

計劃書上寫6%、7%，那是"預期"，是"如果分紅全部兌現"的情況。

但實際上呢？很多產品的分紅實現率只有70%、80%，甚至更低。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

所以我一直強調，分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

那國壽的分紅表現怎么樣？

對比完你就懂了——國壽的分紅，屬于最好的那個梯隊。

幾個核心數據：

• 公布分紅的保單數量高達 65款，是12家主流保司中最多的


• 超過10年以上的保單有36款，樣本量足夠大


• 所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上


• 最關鍵的：過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成

這個數據的含金量有多高？

終期分紅100%達成，意味著計劃書上寫的收益，你真的能拿到手。

而智裕世代這款產品，恰好只有終期紅利、沒有復歸紅利。按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

這也是為什么我說它"被低估"——很多人只看計劃書上的IRR，卻忽略了背后的分紅兌現能力。

順便說一句，2025年7月1日起，香港保監局要求分紅演示利率設上限（港幣保單6%，非港幣保單6.5%）。

監管收緊演示利率，意味著以后各家產品的"紙面收益"會越來越接近。

到那時候，分紅實現率才是真正拉開差距的地方。

公司對比：中資保司的頭部選擇

聊完產品，聊聊公司。

有很多內地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。

這很正常。畢竟香港保險是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。

公司靠譜比什么都重要。

而且在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

國壽的背景，幾個關鍵詞說清楚：

• 財政部直接控股90%，全國社保基金理事會持股10%


• 副部級金融央企，全國只有15家，保險公司只有4家，香港只有兩家


• 1984年成立，在香港運營已超過40年

國壽國壽，與國同壽。

錢放在這里，是真踏實。

功能對比：幣種最豐富的中資產品

再來看功能。

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

而且支持貨幣轉換，靈活度不錯。比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。

另外我想重點說一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多。這個產品給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，智裕世代只支持5年交。

如果你特別想買國壽這家公司，而且想分5年繳費，這個產品能滿足要求。

服務與效率：內地客戶的隱藏福利

最后聊聊服務。

這一塊，國壽有些"隱藏福利"是專門針對內地客戶的。

比如：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約服務（僅適用于內地）


• 養老機構咨詢（僅適用于內地）

對于有養老需求的客戶，這些服務都很實用。

除了服務內容，國壽香港的效率也是一個亮點。

這里不得不吐槽一下，香港的銀行和保司APP，普遍都挺難用的。

但國壽有點不一樣。

國壽香港目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊比較重視，砸了很多錢和人，就是為了讓用戶使用方便。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

國壽香港的效率，是其它大部分香港保司難以望其項背的。

總結：在哪些維度上它是最優解？

這個產品優缺點都很明顯，但在市場里有它獨特的生態位。

適合智裕世代的人群：

1. 看重公司背景：想選中資保司、想選央企背景的


2. 看重分紅兌現：不想只看計劃書，想要"能真拿到手"的收益


3. 超長期持有：給孩子存教育金/婚嫁金，30-40年后再用


4. 想要人民幣保單：又想選中資保司的


5. 看重服務效率：不想等太久、不想用難用的APP

不太適合的人群：

1. 想要早期提取養老金的（賬戶結構不支持）


2. 追求短期高收益的（前期優勢不明顯）


3. 需要復歸紅利做靈活提領的

順便說一句，國壽的投資也很透明——外部委托合作方包括貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

買保險不是買最貴的，是買最適合的。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，這里面還有些門道沒說完。

如果你正在考慮港險，有個信息差值得了解一下。