香港分紅險6.5% VS 內地分紅險2%：同樣36萬投太平洋世代鑫享，30年后差一套房首付，真相沒人敢說

你好，我是大賀。

北大碩士，研究港險9年。今天聊一個很多人關心但又不敢深究的話題——同樣叫分紅險，為什么香港和內地的收益差距這么大？

我不賣保險，只說實話。先看一組數據：

2024年，內地68家保險公司披露了約2400款分紅險產品的紅利實現率。結果呢？實現率大于100%的產品只占19%，而實現率小于30%的產品占了17%。

大部分老產品的分紅實現率，徘徊在**25%-50%**之間。

再看香港：主流保險公司近10年的分紅實現率，普遍在90%以上。

同樣叫分紅險，兌現能力天差地別。這不是我在販賣焦慮，數據不會騙人。

理財收益越來越低，你的錢正在"縮水"

最近幾年，你有沒有發現一個現象——

銀行理財收益從4%降到3%，再降到2%點幾；余額寶從"神器"變成了"雞肋"；就連號稱"保本"的增額壽，預定利率也從3.5%一路砍到2.5%。

現在分紅險的預定利率，更是被壓到了1.75%。

2025年7月，內地人身險產品預定利率下調條件首次被觸發，分紅型產品預定利率最高值調整為1.75%。部分合資險企甚至已經推出了1.5%預定利率的分紅險。

這意味著什么？你的錢放在那里，表面上在"增值"，實際上可能連通脹都跑不贏。

內地保險的投資策略相對保守，大部分資金投向固定收益類資產，比如國債、企業債。這些資產勝在穩定，但收益天花板也很明顯。

用一句話總結：內地保險安全性高，但功能僵化，收益有"隱形天花板"。

你不是不想讓錢增值，而是沒有更好的選擇——這才是真正的焦慮所在。

有一種選擇叫：把錢放到全球市場

很多人不知道的是，香港作為國際金融中心，保險公司的投資范圍和內地完全不同。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。簡單說，你的保費不是只買國債，而是參與全球資產配置。

這不是我瞎說，看一組真實數據：

某香港頭部保險公司的政府債券組合，總規模879億美元。其中2024年中國大陸占45%，泰國占18%，美國占11%，還有韓國、新加坡、馬來西亞等多個市場。

政府機構債券總規模144億美元，A評級占44%，平均評級A+。

這意味著什么？投資者可以通過港險間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。你的錢不再只是"存"在那里，而是在全球市場里"工作"。

當內地保險還在國債和企業債里打轉的時候，港險早就把觸角伸向了全球。

這不是說內地保險不好，而是先天的投資范圍就不一樣，收益差距是結構性的。

同樣36萬，30年后差一套房首付

說了這么多，收益差距到底有多大？別被銷售話術忽悠了，直接看數據。

以太平洋**「世代鑫享」**為例，投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。對比內地同類新產品，收益差距一目了然：

第10年：「世代鑫享」預期收益比內地產品高出9.3萬元。

第20年：高出85萬元。

第30年：高出201萬元。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這還只是人民幣保單的情況。如果選擇美元保單，「世代鑫享」的收益能達到5.1%的復利；其他主流香港分紅儲蓄險的長期收益甚至能達到6.5%。

而內地新產品呢？預期復利只有3.28%。

你可能會問：預期收益能信嗎？這就涉及到下一個關鍵問題——分紅實現率。

同樣的起點，不同的選擇，30年后可能是完全不同的人生。這不是危言聳聽，是數學題。

高收益靠譜嗎？看這兩個關鍵指標

港險收益這么高，是不是"畫大餅"？這個問題問得好。

看實現率，別看演示收益。

第一個指標：分紅實現率

香港分紅險的預期收益高，核心要看分紅實現率的可持續性，這是高預期能不能兌現的關鍵。

內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看運氣。2024年的數據更扎心：實現率小于30%的產品占了17%，大部分老產品分紅實現率在25%-50%之間。

香港呢？主流保險公司近10年實現率普遍在90%以上。

這張表很有意思。同樣是分紅實現率60%的情況下：

• 內地分紅險（非老七家）：3.00%


• 內地分紅險（老七家）：2.40%


• 香港分紅險：4.40%

就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

第二個指標：分紅平滑機制

香港還有一個內地沒有的東西——分紅平滑機制。

簡單說，保險公司會在市場好的時候留一部分利潤，在市場差的時候補貼給客戶。即使某一年市場波動大，你的分紅也不會大起大落。

這就是為什么香港主流保司能保持90%以上實現率的秘密——不是每年都賺得多，而是長期穩定。

港險也不是完美的，但差距是真的。

不只是賺錢：港險還能幫你做什么

很多人買港險只看收益，其實漏掉了一個更重要的價值——傳承功能。

香港儲蓄險能實現"自己可用、子女可領、后代可續"的跨代靈活性。這句話什么意思？舉個例子：

你今年35歲買了一份港險，60歲開始提領養老金。如果你活到90歲，保單還有剩余價值，可以直接轉給子女繼續持有。子女不需要重新投保，保單繼續增值，等子女老了，還可以再轉給孫輩。

這不是保險，這是一個"迷你信托"。

相比之下，內地定額壽險更像是一筆固化、身后給付的"免稅遺產"，生前難以動用。內地增額壽和年金雖然可以提供生存利益，但靈活性遠不如港險。

除了傳承，港險還有幾個內地沒有的特點：

• 多幣種靈活轉換：支持美元、港幣、人民幣等多幣種，可以根據匯率情況靈活切換


• 產品創新多：香港還有IUL（指數型萬能壽險）等創新產品，滿足不同人群的資產配置與傳承需求

當然，港險也有門檻：需要親自去香港簽單，需要一定的資金量，需要對美元資產有基本認知。但如果你符合這些條件，港險確實提供了內地沒有的選擇。

行動指南：選對產品才是關鍵

說了這么多，最后一個問題：具體買哪款？

沒有最好的產品，只有最適合的選擇。我把目前在售的香港旗艦儲蓄險做了一個梳理，供你參考：

如果你求穩：可以考慮友邦的產品。

友邦是香港最老牌的保險公司之一，品牌溢價高，但勝在穩定。分紅實現率長期保持在較高水平，適合風險偏好較低、追求確定性的投資者。

如果你想穩中求進：可以選宏利和安盛的產品。

這兩家的收益表現很不錯，在主流產品中屬于第一梯隊。穩定性也不用擔心，都是百年老店，凈資產規模大，分紅實現率有保障。特別是安盛，近幾年的產品創新力度很大，性價比突出。

如果你看重靈活理財：永明的產品不容錯過。

永明在提領功能上做得非常細致，如果你的需求是"邊存邊用"，比如子女教育金、自己的養老金，永明的產品設計更貼合這類場景。

如果你追求極致收益：可以關注太平洋「世代鑫享」。

保證收益和預期收益都很能打。當然，新產品需要觀察幾年分紅實現率，再做最終判斷。

選產品的邏輯其實很簡單：

• 先看公司：凈資產越高的公司，紅利實現率均值越高，這是規律，不是偶然


• 再看實現率：重點看10年前老保單的分紅水平，這才是真實的兌現能力


• 最后看需求：是存錢為主，還是提領為主？是追求收益，還是追求穩定？

很多人問我：大賀，你推薦哪款？

我的回答是：我不賣保險，只做分析。每個人的情況不同，適合的產品也不同。但有一點是確定的——如果你追求長期較高回報、有跨境需求，香港保險確實提供了更好的選擇。

建議你根據自身的資金規劃、風險偏好和實際需求來決策。不要被任何銷售話術忽悠，包括我說的，也要自己驗證。

數據不會騙人，但解讀數據的人可能會。

大賀說點心里話

今天這篇文章，我盡量做到客觀中立，用數據說話。但有些事情，文章里不方便寫太細。

比如，怎么買港險最省錢？哪些渠道有"信息差"？

如果你想了解更多，掃碼加我微信，發送「信息差」三個字。