香港保險公司怎么選？買了6年港險的老客戶，把踩過的坑和經驗全告訴你

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章有點特別，我想換個身份跟你聊——不是以從業者的視角，而是以一個港險老客戶的身份。

我2019年買了第一份港險，到現在持有3份，親歷過分紅波動，也經歷過政策變化。買之前我也不懂，后來才明白，選港險其實就是在選保險公司。今天把我的經驗分享給你，希望能幫你少走彎路。

港險公司這么多，怎么選

我當年也糾結過。

香港匯集了來自全球各地的頭部保險公司，總共有157家。剛接觸港險的時候，我看著各種產品對比表，頭都大了——這個產品預期收益6.5%，那個復歸紅利更高，看起來都挺好，但到底選哪個？

后來我才明白，產品對比都是按照分紅實現率100%來測算的，這只是個預期值。真正決定你能拿到多少錢的，是背后的保險公司。

看看2024年的市場格局就知道了：

• 友邦：275.03億港元，市場份額12.54%，排名第一


• 宏利：225.16億港元，市場份額10.27%，排名第二


• 保誠：179.76億港元，市場份額8.20%，排名第三


• 富衛：168億港元，市場份額7.66%，排名第四


• 國壽：118.89億港元，市場份額5.42%，排名第五

這些頭部公司能做到這個規模，不是沒有理由的。接下來我按不同需求場景，給你拆解一下各家保司的特點，你可以對號入座。

場景一：求穩為主，選誰

說說我的真實感受：如果你是第一次接觸港險，或者性格偏保守，最怕的就是買完之后心里不踏實。

這種情況，我首推友邦。

友邦成立于1919年，距今106年歷史；1931年進入香港，扎根94年；總部就在中國香港，資產規模3055億美元。償付率257%，遠超香港150%的監管紅線。三大評級機構給的評級也很漂亮：標普AA-、穆迪Aa2、惠譽AA。

但真正讓我覺得友邦穩的，是它的投資策略。

友邦的投資組合里，固收類占69%，權益類占24%。雖然權益類占比看起來不低，但它的債券投資策略非常穩妥——在亞洲地區的債券投資達到83%，其中**44%**投資中國內地政府債。

這是信用級別很高的債券，怪不得都說友邦比較穩。

友邦的品牌歷史跟其他國際大保司相比不落下風，抗風險能力好，每一步都走得很穩妥。第一次接觸港險的朋友，可以重點考慮友邦。

場景二：追求收益，選誰

如果你不滿足于"穩"，還想在穩的基礎上追求更高收益，那就要看看宏利和安盛了。

我重點說說宏利。

宏利成立于1887年，距今138年歷史；1897年進入香港，扎根128年；總部在加拿大，資產規模高達6852億美元。這個規模在香港市場排名前列的保司里，是最大的之一。

資產規模大意味著投資騰挪空間大，能做到很多小公司做不到的事情。

宏利的總投資資產達4106億加元，債券投資占比61%，股票投資占比6%，屬于穩健型配置。但真正讓宏利脫穎而出的，是它的另類投資布局。

根據年報信息，宏利4000多億加元的資產當中，除了債券和股票，剩下的三到四成全部都是另類資產——房產、農田、林地、公共基礎設施等等。ESG投資金額更是達到了398億美元。

另類資產跟債券、股票等資產的相關性非常低，可以帶來更穩定甚至逆向的回報，大大降低資產組合的風險。簡單說，就是東邊不亮西邊亮。

宏利的網紅產品宏摯傳承上市以來，收益一直都是市場第一梯隊。之前總有人說這款產品激進，但了解背后的公司之后，你還會這么覺得嗎？

安盛也值得一提。

它是香港市場資歷最老的保司之一，成立于1817年，距今208年歷史，算是班里的大學霸。安盛在2007年就開始布局ESG板塊，2015年宣布完全退出煤炭行業，2023年完成超過250億歐元的綠色投資。

從這個角度來講，安盛不是追隨市場，而是引領市場趨勢的。穩中求進的朋友，宏利和安盛都是不錯的選擇。

場景三：想早點領錢，選誰

這個坑我替你踩過了。

我當年買第一份港險的時候，沒太在意"復歸紅利"這個概念，后來想提取的時候才發現，不同產品的提取效果差別很大。

如果你買港險的目的是想早點領錢——比如給孩子做教育金，或者給自己做養老補充——那就必須重視一個指標：復歸紅利占比。

復歸紅利是什么？簡單說，就是已經"落袋為安"的紅利，一旦派發就鎖定了，不會因為市場波動而減少。終期紅利雖然預期更高，但只有在退保或身故時才能拿到，中途提取拿不到。

所以，當你比較看重提取的時候，務必單獨重視復歸紅利的實現率水平。

看看各家產品的復歸紅利占比對比：

• 富衛盈聚天下：24.03%


• 周大福匠心傳承2：22.77%


• 永明萬年青星河尊享II：22.76%


• 萬通富耀千秋：20.87%


• 宏利宏華傳承：0%


• 忠意啟航創富：0%

想早點領錢的，首選永明。

永明成立于1865年，距今160年歷史；1892年進入香港，扎根133年；總部在加拿大，資產規模2595億美元。它家的萬年青星河系列二最近很火，復歸紅利占比高，保證收益也高，注重提取功能的朋友可以重點看看。

場景四：能承受波動博高收益，選誰

說到這個場景，就不得不提保誠了。

保誠成立于1848年，距今177年歷史；1964年進入香港，扎根61年；總部在英國，資產規模1819億美元。從規模和歷史來看，保誠也是妥妥的國際大保司。

但保誠有一個非常鮮明的特點：激進。

看它的投資配比就知道了：固收類49%，權益類49%。權益類占比高達49%，這在香港保司里是最激進的。

作為對比：

• 友邦權益類占比：24%


• 宏利：6%


• 永明：5%


• 國壽海外：2%

激進意味著什么？市場好的時候業績非常好，市場差的時候波動特別大，兩極分化嚴重。

看看保誠的分紅實現率數據：周年/復歸紅利實現率范圍是32%-135%，平均84%；終期紅利實現率范圍是5%-323%，平均85%。

5%到323%，這個波動幅度是什么概念？最差的年份只給你5%，最好的年份給你323%，差了整整60多倍。這和保誠不采用平滑機制的分紅策略有關，它完全跟著市場走。

如果追求穩定，保誠的波動就需要謹慎對待了，它需要點承受能力。但反過來說，如果你有耐心，給保誠足夠的時間，它是可以爭取給你一個合理回報的。

這就看你自己的風格了。能接受過山車式體驗、博更高上限的，保誠可以考慮；接受不了的，還是選穩健型保司更踏實。

安全性：都過關，放心選

最后說說安全性，這是很多人最關心的問題。

我買港險6年了，說實話，安全性從來不是我擔心的問題。

香港保險市場能做到亞洲第一、全球第二，不是沒有理由的。香港償付率紅線是150%，低于150%監管就不允許保險公司再開展新業務。

而主流保司的償付率都遠超紅線：

• 友邦：257%


• 宏利：250%


• 保誠：249%


• 永明：200%+


• 富衛：292%


• 周大福：337%

再看信用評級，三大評級機構中有一兩個給了A評級，就說明保司的信用還不錯。友邦、安盛、宏利這些大保司，基本都拿到了AA級別的評級。

這些保險公司的抗風險能力都非常強，安全性并不需要多擔心。香港保險市場不是想進就能進的，能活到今天的保司都有幾把刷子，無非就是80分和90分的差距。

所以，與其糾結"安不安全"，不如把精力放在"選哪個更適合自己"上。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。我見過太多人選對了產品，卻因為渠道問題多花了冤枉錢。