中銀月悅出息/周大福閃耀傳承/宏利赤霞珠2：3款港險(xiǎn)美式分紅對(duì)比，90%的人選錯(cuò)了

你好，我是大賀。

最近有個(gè)話題在后臺(tái)被問了不下50遍："大賀，我手里有點(diǎn)閑錢，房子不敢買了，存款利率又低得可憐，到底該往哪放？"

這個(gè)問題太真實(shí)了。

前幾天看到一組數(shù)據(jù)：2019年末居民存款76萬億元，到2025年突破160萬億元，翻了一倍多。

錢是攢下來了，但問題是——放哪兒？

房產(chǎn)流動(dòng)性差，股市波動(dòng)大，存款跑不贏通脹。很多新中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)配置，正處于一個(gè)尷尬的真空期。

今天這篇文章，我想聊聊一個(gè)可能被你忽略的選項(xiàng)——港險(xiǎn)美式分紅產(chǎn)品。

不是讓你all in，而是作為資產(chǎn)配置多元化的一環(huán)。畢竟，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，這是老生常談，但真正做到的人不多。

我會(huì)拿市場(chǎng)上最有代表性的三款產(chǎn)品來做對(duì)比：中銀「月悅出息」、周大福「閃耀傳承」、宏利「赤霞珠2」。

看看哪款更適合你。

退休后，你希望每月多一筆固定收入嗎？

先問你一個(gè)問題：

假設(shè)你55歲退休，預(yù)期壽命85歲，這30年的生活費(fèi)從哪來？

社保養(yǎng)老金？可能夠基本生活。存款利息？按現(xiàn)在的利率，100萬存款一年利息不到2萬。房租收入？前提是你得有房，還得有人租。

很多人其實(shí)沒仔細(xì)算過這筆賬。等到真退休了才發(fā)現(xiàn)，每個(gè)月能穩(wěn)定到賬的錢，遠(yuǎn)比想象中少。

這時(shí)候，如果有一份保單，從第3年開始，每年固定給你派5000美金，持續(xù)幾十年，賬戶里的本金還在增長——你會(huì)不會(huì)覺得踏實(shí)很多？

這就是我今天要聊的東西：用保險(xiǎn)做一個(gè)長期現(xiàn)金流賬戶。

不是什么高收益投資，而是穩(wěn)穩(wěn)的、確定的、能拿到手的錢。

想要這種確定感，尤其是希望每年有穩(wěn)定現(xiàn)金流的朋友，美式分紅產(chǎn)品更適合。

為什么美式分紅更適合養(yǎng)老現(xiàn)金流？

可能你平時(shí)聽得多的是"英式分紅"，畢竟港險(xiǎn)里大多數(shù)產(chǎn)品都是這種結(jié)構(gòu)。

英式分紅是什么？

簡單說就是"復(fù)歸紅利+終期紅利"。紅利會(huì)加到保單價(jià)值里，但你不能馬上拿到，大部分會(huì)留在保險(xiǎn)公司繼續(xù)投資，得等理賠或者退保時(shí)才能兌現(xiàn)。

中間這些年，紅利漲了多少、能不能實(shí)現(xiàn)，心里其實(shí)沒底。

美式分紅不一樣。

它的結(jié)構(gòu)是"周年紅利+終期紅利"。一旦保險(xiǎn)公司宣告了當(dāng)年的紅利，只要保單有效，就能按約定方式派發(fā)給你——要么直接拿現(xiàn)金，要么滾存生息。

而且美式分紅產(chǎn)品里，保證部分占比通常更高。這意味著什么？

紅利大幅波動(dòng)的可能性小很多，每年能拿到多少錢，心里更有數(shù)。

打個(gè)比方：

英式分紅像是把錢存進(jìn)一個(gè)黑箱子，等到最后打開才知道里面有多少；美式分紅像是每年打開箱子數(shù)一遍，確認(rèn)過的錢就是你的。

對(duì)于養(yǎng)老這件事來說，確定性比高收益更重要。

畢竟退休后，你不可能再靠工資來彌補(bǔ)投資虧損。

三款美式分紅產(chǎn)品，哪款最適合養(yǎng)老？

市場(chǎng)上美式分紅產(chǎn)品不少，但做得比較扎實(shí)的，主要是這三款：

• 中銀「月悅出息」


• 周大福「閃耀傳承」


• 宏利「赤霞珠2」

為了方便對(duì)比，我統(tǒng)一用10萬美金總保費(fèi)來做測(cè)算。

先看核心參數(shù)：

周大福閃耀傳承：10萬美元一次性繳清，第11年才開始派息，但第2年就能開始提領(lǐng)，支持提領(lǐng)比例5%。累計(jì)生息利率4.25%（紅利鎖定），預(yù)期回本第5年，保證回本第10年。

中銀月悅出息：5萬美元×2年繳費(fèi)，第3年開始派息，第3年就能開始提領(lǐng)，同樣支持5%提領(lǐng)。累計(jì)生息利率4.00%，預(yù)期回本第4年，保證回本第17年。

宏利赤霞珠2：2萬美元×5年繳費(fèi)，第1年就開始派息，但第6年才能開始提領(lǐng)，提領(lǐng)比例只有4%。累計(jì)生息利率3.50%，預(yù)期回本第9年，保證回本第15年。

看出區(qū)別了嗎？

周大福閃耀傳承雖然名義上是美式分紅，但它的派息要等到第11年才開始。這款產(chǎn)品更像是借鑒了英式分紅的市場(chǎng)定位，側(cè)重于保單的長期積累而不是早期派息。

如果你是沖著"穩(wěn)定派息"來的，周大福閃耀傳承可能就不是首選了。

那剩下兩款怎么選？

中銀月悅出息第3年開始派息，宏利赤霞珠2第1年就派息。看起來宏利更早？

別急，往下看。

中銀月悅出息：第3年開始，每年穩(wěn)定拿5%

這款產(chǎn)品我研究得比較深，因?yàn)樗脑O(shè)計(jì)邏輯非常清晰——就是奔著"穩(wěn)定現(xiàn)金流"去的。

繳費(fèi)期限靈活，有2年、5年、10年等多種選擇。

以2年繳為例，從投保的第25個(gè)月開始（也就是第3年），就能享有5%的穩(wěn)定派息。

10萬美金總保費(fèi)，每年派5000美金。

關(guān)鍵是這個(gè)派息的"剛性"：

只要保單有效，只要保險(xiǎn)公司宣告了當(dāng)年的派息率，就一定會(huì)兌現(xiàn)。不是"預(yù)期"，不是"可能"，是宣告了就給你。

再看現(xiàn)金價(jià)值的增長：

保證現(xiàn)金價(jià)值每年都在穩(wěn)步增長。到保單第17年，保證金額會(huì)持續(xù)高于本金。

這意味著什么？

你每年拿5000美金派息的同時(shí)，賬戶里的本金不僅沒減少，還在增值。

產(chǎn)品保證部分占比高，波動(dòng)就小。真正能做到"保本派息"，這一點(diǎn)其實(shí)挺難得的。

所以它很適合用來當(dāng)長期現(xiàn)金流賬戶。

比如你現(xiàn)在45歲，投10萬美金，第3年開始每年拿5000美金。等你75歲的時(shí)候，已經(jīng)拿了30年×5000=15萬美金，賬戶里還剩13萬美金。

先保本，再增值——家庭理財(cái)，穩(wěn)字當(dāng)頭。

30年后，賬戶里還剩多少錢？

很多人買保險(xiǎn)只看"能拿多少"，不看"賬戶里還剩多少"。

但養(yǎng)老這件事，你不知道自己能活多久。萬一活到90歲，賬戶里還有錢，和賬戶里空了，是兩種完全不同的體驗(yàn)。

我把三款產(chǎn)品的提領(lǐng)時(shí)間都?jí)旱浇煌瓯ＹM(fèi)的次年，看看提取后的動(dòng)態(tài)收益：

提領(lǐng)能力對(duì)比：

中銀月悅出息和周大福閃耀傳承在交完保費(fèi)的次年，都能支持每年提領(lǐng)大約5%（5000美金）。宏利赤霞珠2最多只能支持4%（4000美金）。

第30年賬戶剩余價(jià)值對(duì)比：

• 中銀月悅出息：13萬美金


• 宏利赤霞珠2：9.2萬美金


• 周大福閃耀傳承：3.7萬美金

月悅出息的保證余額和賬戶剩余價(jià)值，一直都是最高的。

這意味著什么？

即使所有非保證紅利都沒實(shí)現(xiàn)，中銀月悅出息的保單價(jià)值也最高，安全性更足。

再看預(yù)期總收益（含已提領(lǐng)金額）：

• 第20年：周大福259913（IRR 4.89%），中銀248151（IRR 4.77%），宏利182127（IRR 3.38%）


• 第30年：周大福462786（IRR 5.24%），中銀392932（IRR 4.75%），宏利297326（IRR 3.96%）

周大福的預(yù)期總收益確實(shí)最高，但別忘了——它的賬戶剩余價(jià)值只有3.7萬美金，而中銀還有13萬。

資產(chǎn)配置的核心是分散風(fēng)險(xiǎn)。

如果你看重的是"穩(wěn)定拿錢+賬戶保值"，中銀月悅出息的表現(xiàn)更均衡。

當(dāng)然，這三款都是美式分紅，穩(wěn)定性比不少英式分紅產(chǎn)品都強(qiáng)。但分紅畢竟是非保證的，保險(xiǎn)公司的投資能力、經(jīng)營狀況都會(huì)影響實(shí)際派息。

好在這三家公司在港險(xiǎn)市場(chǎng)都有多年經(jīng)驗(yàn)，投資團(tuán)隊(duì)比較成熟，歷史分紅實(shí)現(xiàn)率也比較穩(wěn)定。

如果想更早拿錢，還有其他選擇

有些朋友可能會(huì)說："我不想等到第3年，能不能第1年就開始拿錢？"

可以，宏利赤霞珠2就是這個(gè)定位。

它從投保首年開始，每年都有保底利息，保證派息率在2%-3%之間。

總保費(fèi)10萬美金的情況下，第1年就保證派息2197美元。在提供短期現(xiàn)金流方面，確實(shí)很有優(yōu)勢(shì)。

但這款產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)有點(diǎn)特殊——它沒有周年紅利，只有終期紅利，卻能在第一年就派發(fā)現(xiàn)金流。

怎么做到的？靠的是保證現(xiàn)金儲(chǔ)備這個(gè)設(shè)計(jì)。

可能有人會(huì)擔(dān)心：老產(chǎn)品赤霞珠的分紅實(shí)現(xiàn)率不太好看，部分年份低于80%，最低只有56%。

但你再看總現(xiàn)金價(jià)值比率：

保單第10年的總現(xiàn)金價(jià)值比率約93%，表現(xiàn)還不錯(cuò)。

為什么分紅實(shí)現(xiàn)率低，但總現(xiàn)金價(jià)值比率還行？

我給你算一筆賬：

保單第10年，現(xiàn)金價(jià)值是10.9萬美金，但終期紅利只有1.8萬美金。保證部分占比非常高。

總現(xiàn)金價(jià)值比率 = 保證部分 + 分紅部分，達(dá)成計(jì)劃書上演示的比例。分紅實(shí)現(xiàn)率僅代表分紅部分達(dá)成的比例。

假設(shè)第10年分紅實(shí)現(xiàn)率只有60%：

分紅部分收益 = 18652 × 60% = 11191美金

保證部分 + 分紅部分 = 65347 + 21971 + 3804 + 11191 = 102313美金

總現(xiàn)金價(jià)值比率 = 102313 / 109773 = 93.2%

赤霞珠2主要靠保證部分創(chuàng)造收益。如果你只看分紅實(shí)現(xiàn)率就覺得這款產(chǎn)品不行，那可太冤了。

產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率確實(shí)是重要的考量依據(jù)，但單看分紅實(shí)現(xiàn)率就下判斷容易看走眼。看退保時(shí)的總錢數(shù)（總現(xiàn)金價(jià)值比率）更實(shí)在。

選對(duì)產(chǎn)品，讓退休更安心

最后總結(jié)一下。

這三款美式分紅產(chǎn)品各有側(cè)重，沒有絕對(duì)的好壞，只有適不適合自己。

中銀月悅出息：適合想要盡早開始拿較高、穩(wěn)定現(xiàn)金流，同時(shí)非常看重本金安全穩(wěn)定增長的朋友。特別適合有養(yǎng)老現(xiàn)金流需求的朋友，穩(wěn)穩(wěn)的讓人很安心。

宏利赤霞珠2：最大優(yōu)點(diǎn)是拿錢最早，保單第一年就開始，有**2%-3%**保證派息。適合那些希望盡快有些現(xiàn)金流入，同時(shí)看重早期高保證回本的朋友。

周大福閃耀傳承：早期回本快，首日回本78%，保單長期累積潛力大，預(yù)期總收益最高。但穩(wěn)定派息能力弱，其實(shí)不太適合主要想做現(xiàn)金流提取的朋友。

任何分紅都是非保證的，這一點(diǎn)必須說清楚。但產(chǎn)品可以靠自身結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)來保持穩(wěn)定性，這也是我們?cè)谶x產(chǎn)品時(shí)可以利用的點(diǎn)。

適合自己的才是最好的。

保險(xiǎn)的核心就是合適，不是別人說好就一定好，自己用著踏實(shí)、能滿足需求，才是最好的選擇。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇對(duì)比，你可能已經(jīng)有了初步判斷。但怎么買、從哪個(gè)渠道買，這里面還有個(gè)信息差，很多人不知道。