永明星河尊享2：被吹成"提領(lǐng)天花板"，但有個(gè)致命短板沒人提

你好，我是大賀。

作為兩個(gè)娃的媽，最近被問得最多的問題就是：教育金到底該怎么存？

斯坦福2024-25學(xué)年總費(fèi)用87,225美元，耶魯首次突破9萬美元/年，波士頓大學(xué)10年間學(xué)費(fèi)漲了42%……

當(dāng)留學(xué)費(fèi)用以每年5%的速度往上躥，你的教育金儲(chǔ)備跑贏了嗎？

今天聊一款我自己也買了的產(chǎn)品——永明「星河尊享2」。但開篇我想先潑盆冷水。

這款產(chǎn)品并非全能選手

坦白講，永明「星河尊享2」有個(gè)結(jié)構(gòu)性的短板——長(zhǎng)期收益爆發(fā)力較弱。

原因很簡(jiǎn)單：它的復(fù)歸紅利占比高，這會(huì)擠壓終期紅利的空間。

復(fù)歸紅利像是"落袋為安"的錢，派了就是你的；終期紅利則是"未來的大餅"，要等幾十年后才能兌現(xiàn)。星河尊享2選擇把更多收益放進(jìn)復(fù)歸紅利，代價(jià)就是終期紅利相對(duì)少了。

所以，如果你不打算做現(xiàn)金流規(guī)劃，單純追求幾十年后賬戶翻多少倍，市場(chǎng)上確實(shí)有更好的選擇。

友邦的環(huán)宇盈活、安盛的盛利2、保誠(chéng)的信守明天，長(zhǎng)期預(yù)期收益都更能打。

但如果你的需求是"孩子18歲開始每年穩(wěn)定拿一筆留學(xué)費(fèi)用"，那情況就完全不同了。

但如果你需要現(xiàn)金流，它是唯一解

教育金這筆賬我?guī)湍闼氵^：美國(guó)本科4年，按現(xiàn)在的學(xué)費(fèi)漲幅，等你家娃上大學(xué)時(shí)，總費(fèi)用大概率要沖到40-50萬美元。

這筆錢怎么出？一次性拿出來？還是每年穩(wěn)定提取一筆？

如果是后者，永明「星河尊享2」幾乎是港險(xiǎn)市場(chǎng)的唯一解。

它支持7大提領(lǐng)密碼：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

翻譯成人話：不管你是2年交還是5年交，不管你想第6年開始提還是第20年開始提，不管你想每年提保費(fèi)的5%、6%還是8%，它都能匹配。

這種靈活度，在香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)圈被公認(rèn)為"提領(lǐng)天花板"。

在現(xiàn)金流規(guī)劃的穩(wěn)定性與靈活性上，至今沒被超越，全港獨(dú)一份。

別讓學(xué)費(fèi)打亂你的節(jié)奏——這是我給自己定的教育金規(guī)劃原則，也是我選擇這款產(chǎn)品的核心原因。

提領(lǐng)后賬戶余額：數(shù)據(jù)說話

說產(chǎn)品好，得拿數(shù)據(jù)證明。

我用一個(gè)最常見的教育金場(chǎng)景來演示：

5年交，年交5萬美元，總投入25萬美元。第6年起，每年提取總保費(fèi)的6%，也就是每年提15,000美元。

這個(gè)方案叫"566提領(lǐng)"，剛好可以覆蓋孩子從高中到大學(xué)的補(bǔ)習(xí)費(fèi)、夏校費(fèi)用，或者作為留學(xué)生活費(fèi)的補(bǔ)充。

提領(lǐng)后，各家產(chǎn)品的賬戶余額表現(xiàn)如何？

看第30年這個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)——孩子大學(xué)畢業(yè)、研究生讀完，你已經(jīng)累計(jì)提了36萬美元，賬戶里還剩多少？

永明「星河尊享2」剩 578,694美元，排名第一。

對(duì)比一下：

• 宏利宏摯傳承：408,528美元


• 友邦環(huán)宇盈潔：448,992美元


• 保誠(chéng)信守明天：311,685美元

差距有多大？星河尊享2比保誠(chéng)信守明天多了26.7萬美元，相當(dāng)于多出一個(gè)孩子的留學(xué)費(fèi)用。

到第50年，差距更夸張——星河尊享2賬戶余額146.2萬美元，而忠意啟航創(chuàng)富只剩53.7萬美元，差了快100萬美元。

在提取后的收益全面領(lǐng)先市場(chǎng)同類產(chǎn)品，隨著時(shí)間拉長(zhǎng)，差距還會(huì)越來越大。

為什么會(huì)這樣？看另一張圖：

永明「星河尊享2」的歸原紅利占比高達(dá) 22.76%（5-50年均值），在主流產(chǎn)品中名列前茅。

歸原紅利占比高意味著什么？意味著你提領(lǐng)的時(shí)候，提的是"已經(jīng)落袋"的錢，而不是"畫在紙上的餅"。

提完之后，剩下的錢還能繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，不會(huì)因?yàn)槟闾崃隋X就"傷筋動(dòng)骨"。

全港唯一的條款保障

歸原紅利高還不是最牛的，更牛的是它的條款保障。

永明「星河尊享2」是全港唯一一個(gè)在條款上明確：歸原紅利一經(jīng)派發(fā)，面值和現(xiàn)金價(jià)值即為保證的產(chǎn)品。

看這張對(duì)比表：

歸原紅利的"現(xiàn)金價(jià)值"這一欄，只有永明萬年青星河系列II打了"保證（√）"。

其他產(chǎn)品——友邦環(huán)宇盈活、保誠(chéng)信守明天、安盛摯匯、萬通富饒千秋、周大福匠心傳承2、富衛(wèi)盈聚天下、宏利宏摯傳承——全都是"不保證（×）"。

這意味著什么？其他產(chǎn)品的歸原紅利，雖然面值是保證的，但現(xiàn)金價(jià)值可能會(huì)波動(dòng)。

說白了，你賬上顯示有100萬，但真要提出來的時(shí)候，可能只有90萬甚至更少。

而永明星河尊享2，歸原紅利一旦派發(fā)，面值和現(xiàn)金價(jià)值都寫死在合同里，白紙黑字，不會(huì)變。

真正實(shí)現(xiàn)了"提領(lǐng)不斷單，靈活又安心"。

作為兩個(gè)娃的媽，這種確定性對(duì)我來說太重要了。教育金不是用來博收益的，是用來兜底的。

保證收益：同類產(chǎn)品天花板

再看保證收益這個(gè)維度。

很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)只看"預(yù)期收益"，覺得6%、7%很香。但預(yù)期是預(yù)期，保證是保證，兩碼事。

5年繳產(chǎn)品中，永明「萬年青星河尊享2」7年預(yù)期回本，13年保證回本。

13年保證回本是什么概念？看這張對(duì)比表：

宏利宏摯傳承、友邦環(huán)宇盈溢、友邦盈御3、保誠(chéng)信守明天——保證回本時(shí)間全都是18年。安盛望匯更夸張，要25年。

而永明星河尊享2只要13年。

更關(guān)鍵的是保證收益率：保證IRR從第10年起一路領(lǐng)先所有競(jìng)品，后期甚至能達(dá)到1%。

1%看起來不高？對(duì)比一下就知道了——其他產(chǎn)品的保證收益率峰值在0.2%-0.7%之間。安盛望匯只有0.21%，友邦系列只有0.32%。

保證收益率優(yōu)勢(shì)很明顯，幾乎可以說是同類高收益英式分紅的天花板。

綜合保證回本時(shí)間和保證收益率來看，永明「星河尊享2」的確定性更強(qiáng)，更讓人安心。

我自己也買了這款，圖的就是這份確定性。孩子的教育金，我不想賭。

悲觀情景壓力測(cè)試

有人可能會(huì)問：產(chǎn)品計(jì)劃書上的收益都是"預(yù)期"，萬一市場(chǎng)不好呢？

好問題。我們來做一次"壓力測(cè)試"。

產(chǎn)品計(jì)劃書里有三種演示：基本情景、樂觀情景、悲觀情景。悲觀情景就是"最壞打算"，可以幫你判斷產(chǎn)品的底線在哪里。

以5年交、年交6萬美金、共30萬美金為例：

悲觀情景下第30年，總現(xiàn)金價(jià)值仍有106.6萬美金，復(fù)利IRR 4.63%。

什么意思？即便遇上全球金融危機(jī)級(jí)別的極端行情，持有30年后，你的30萬美金還能變成106.6萬美金，翻了3.5倍。

4.63%的復(fù)利IRR，放在"最壞情況"下，依然跑贏了絕大多數(shù)銀行理財(cái)和國(guó)內(nèi)年金險(xiǎn)。

這樣的表現(xiàn)，無疑為投資者吃下了一顆"定心丸"。

作為兩個(gè)娃的媽，我規(guī)劃教育金的時(shí)候，首先想的不是"能賺多少"，而是"最差能怎樣"。星河尊享2的悲觀情景表現(xiàn)，讓我很安心。

百年永明：投資實(shí)力背書

產(chǎn)品好不好，還要看背后的保司靠不靠譜。

永明金融集團(tuán)1865年在加拿大成立，1892年進(jìn)入香港，扎根香港130多年。

1892年是清朝光緒十八年，那時(shí)候香港還是英國(guó)殖民地。永明從那時(shí)候就在香港做保險(xiǎn)了，穿越了兩次世界大戰(zhàn)、多次金融危機(jī)，至今屹立不倒。

截至2025年6月30日，永明金融管理的總資產(chǎn)約為1.54萬億加元（約為8.88萬億港元）。

8.88萬億港元是什么概念？香港2024年GDP大概3萬億港元，永明管的錢相當(dāng)于香港GDP的3倍。

永明被稱作"保險(xiǎn)公司里做投資最厲害的"，也是"投資公司中做保險(xiǎn)最厲害的"。旗下有5大專業(yè)資管公司，投資團(tuán)隊(duì)超過千人，多元化的高品質(zhì)投資遍布全球。

更重要的是分紅實(shí)現(xiàn)率。

永明一共公布了28款產(chǎn)品，分紅時(shí)間超過10年及以上的有12款產(chǎn)品。10年+保單分紅實(shí)現(xiàn)率：最低值為62%，最高值為105%，平均值為86%。

看表格里的數(shù)據(jù)：優(yōu)月儲(chǔ)蓄計(jì)劃、卓裕人壽系列II，近幾年分紅實(shí)現(xiàn)率都是100%；生命萬富保從2013年到2022年，分紅實(shí)現(xiàn)率從96%一路漲到100%，甚至2021年達(dá)到了101%。

雖然產(chǎn)品數(shù)量略少，但分紅波動(dòng)區(qū)間比較穩(wěn)定，黑馬潛質(zhì)足。

結(jié)論：現(xiàn)金流規(guī)劃的最優(yōu)解

說了這么多，永明「星河尊享2」到底適合誰？

最適合有現(xiàn)金流規(guī)劃需求的人，如創(chuàng)業(yè)資金規(guī)劃、子女教育儲(chǔ)備、提前規(guī)劃養(yǎng)老生活等。

2025年香港部分高校學(xué)費(fèi)漲幅超過20%，加州大學(xué)系統(tǒng)州外學(xué)生年學(xué)費(fèi)突破52,536美元，留學(xué)費(fèi)用每年以3%-5%的速度上漲。教育金需要提前規(guī)劃，越早鎖定越安心。

星河尊享2還支持4種貨幣保單回報(bào)相同，方便兌換使用。孩子去美國(guó)讀書提美元，去英國(guó)讀書提英鎊，去香港讀書提港幣，靈活切換。

如果你正在為教育、養(yǎng)老、生意周轉(zhuǎn)規(guī)劃一筆安全、穩(wěn)定、靈活的現(xiàn)金流，那么這款香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品值得你重點(diǎn)考慮。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選對(duì)了只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更深。同樣一款星河尊享2，不同渠道的成本可能差出好幾萬。