友邦「環(huán)宇盈活」VS「盈御3」：同樣50萬美金，30年后差出43萬，你選對了嗎？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

測評過50多款港險產(chǎn)品，今天這篇可能是我寫過最糾結的對比——因為兩款都是友邦的王牌，都很能打，但差別真的很大。

買儲蓄險之前，先想清楚這個問題

很多人問我：大賀，友邦新出的「環(huán)宇盈活」和老牌「盈御3」到底選哪個？

我的回答是：先別急著選產(chǎn)品，先想清楚你的錢打算怎么用。

選擇「環(huán)宇盈活」還是「盈御3」，不是簡單的新舊替代，而是不同投資性格的精準匹配。兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

接下來我會用4個真實場景，幫你把這兩款產(chǎn)品拆得明明白白。IRR不會騙人，拉個表格一目了然。

場景一：5年繳費，持有20-30年

這是最常見的場景——每年交10萬美金，連續(xù)交5年，總共50萬美金，然后持有到孩子讀大學或者自己退休。

別聽銷售吹，看數(shù)據(jù)就知道。

同樣50萬美金5年繳費，第10年時：

• 環(huán)宇盈活預期退保總額65.9萬美金，IRR 3.51%


• 盈御3預期退保總額62.3萬美金，IRR 2.80%

差距不大？別急，往后看。

第30年時：

• 環(huán)宇盈活預期現(xiàn)價292.7萬美金


• 盈御3預期現(xiàn)價263.3萬美金

差了29.4萬美金！

更關鍵的是，環(huán)宇盈活第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

放在整個市場來看，在5年交的產(chǎn)品里，環(huán)宇盈活的收益表現(xiàn)能排到第一梯隊。

場景一結論：如果你計劃持有20-30年，環(huán)宇盈活的收益優(yōu)勢非常明顯。

場景二：躉交50萬，快速增值

有些朋友手上有一筆閑錢，想一次性投入，讓錢快速滾起來。

2025年人民幣對美元匯率從年初7.30升值至年底7.01附近，2026年預計在6.80-7.15區(qū)間波動。躉交場景下鎖定匯率，對沖單一貨幣風險，確實是個不錯的時機。

那躉交50萬美金，兩款產(chǎn)品差多少？

第10年時：

• 環(huán)宇盈活預期退保總額82.5萬美金


• 盈御3預期退保總額77.2萬美金

第30年時：

• 環(huán)宇盈活預期退保總額330.7萬美金


• 盈御3預期退保總額287.8萬美金

躉交30年，差了43萬美金！

兩款產(chǎn)品保證回本期都是16年，預期回本期都是5年左右。

但對于中前期持有（30年內(nèi)）的客戶來說，選擇環(huán)宇盈活資金回籠速度更快。

場景二結論：躉交追求快速增值，環(huán)宇盈活完勝。

場景三：早期提領，補貼生活

這個場景很現(xiàn)實——買了儲蓄險，但過幾年想每年提一點錢出來，補貼生活、給孩子交學費、或者當作被動收入。

我?guī)湍惆芽佣疾冗^了。用最經(jīng)典的「567提領」來測試：第6年起，每年提取7%總保費（也就是3.5萬美金），一直提到終身。

結果讓我有點意外——

盈御3在第40年之后直接斷單了！

什么意思？就是賬戶里的錢被提光了，保單終止。

而環(huán)宇盈活呢？提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿426萬美金。盈御3呢？只有130萬美金。

為什么差這么多？看復歸紅利占比就明白了。

保單前30年，環(huán)宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。比如第6年，環(huán)宇盈活復歸紅利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

場景三結論：如果你有早期提領需求，盈御3可能會讓你踩坑，環(huán)宇盈活更穩(wěn)。

場景四：長期傳承，50年以上

如果你買港險的目的是傳給下一代，甚至下下一代呢？

這時候盈御3的優(yōu)勢就出來了。

第50年及以后，兩款產(chǎn)品IRR均穩(wěn)定在6.5%，長期來看收益趨同。

但如果你用「5/20/16提領」來測試（第20年起每年提取**16%**總保費），會發(fā)現(xiàn)盈御3后期韌勁更強。

友邦盈御3的動態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

它滿足的是長期持有、穩(wěn)健增值、財富傳承這樣的需求。

場景四結論：超長期傳承，盈御3是「遠見派」的選擇。

為什么收益曲線差這么多？

同樣是友邦，差別可大了。兩款產(chǎn)品的收益曲線為什么差這么多？

答案藏在底層資產(chǎn)配置里。

• 盈御3投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 環(huán)宇盈活投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產(chǎn)配置比例上限提高了5%。用大白話說，環(huán)宇盈活的底層資產(chǎn)配置方面會更激進一些。

這**5%**的差異，促成了環(huán)宇盈活「中期猛、長期穩(wěn)」的收益特點，實現(xiàn)中前期收益逆襲。

既能在20-30年關鍵節(jié)點給出高收益，30年后IRR穩(wěn)定在**6.5%**的市場上限，不會因激進配置「后勁不足」。

友邦的分紅：場景再多，也得靠譜

說到這里，可能有人會問：收益算得再好看，分紅能兌現(xiàn)嗎？

這個問題問到點子上了。收益好不好，拉個表格一目了然，但分紅實現(xiàn)率才是真功夫。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動區(qū)間64%-130%，均值89%，中位數(shù)85%


• 終期紅利：波動區(qū)間74%-169%，均值98%，中位數(shù)100%

友邦超高的分紅實現(xiàn)率，不是個別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。

這是中小保司無法復制的優(yōu)勢——它有十足的底氣以十年為單位穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)當年給客戶的分紅承諾。

據(jù)胡潤百富2025年12月發(fā)布的數(shù)據(jù)，**56%**高凈值人群計劃增配境外金融產(chǎn)品，其中境外保險（57%）最受關注。高凈值人群用腳投票，友邦的分紅兌現(xiàn)能力是重要原因之一。

你的場景，決定你的選擇

最后幫大家總結一下：

選環(huán)宇盈活——兼顧中期需求的務實派：

• 偏好中短期高收益，能接受輕度波動


• 有早期提領需求


• 持有周期在20-30年左右

選盈御3——長線純儲蓄/傳承的遠見派：

• 打算持有50年以上


• 追求穩(wěn)健增值，不著急用錢


• 以財富傳承為核心目標

有一點要提醒：兩款產(chǎn)品的提領表現(xiàn)都不算特別突出，不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

還有，就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。退保換保的摩擦成本，可能比收益差額還大。

大賀說點心里話

友邦這兩款產(chǎn)品我都很認可，但選對了能多賺幾十萬，選錯了可能中途斷單。如果你還不確定自己適合哪款，或者想知道怎么買更劃算，掃碼聊聊。