友邦盈御多元3：被吹成"養(yǎng)老神器"，但這3個(gè)坑你必須先知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年1月，延遲退休正式落地——男職工退休年齡逐步延至63歲，女職工延至55-58歲，最低繳費(fèi)年限也將從15年提高到20年。

我也是80后，我懂你的焦慮：退休越來(lái)越晚，養(yǎng)老金替代率可能不足40%，光靠社保想體面養(yǎng)老？難。

最近很多人問(wèn)我友邦**「盈御多元計(jì)劃3」**能不能當(dāng)養(yǎng)老儲(chǔ)備，今天我就來(lái)拆解這款產(chǎn)品。

但先說(shuō)好，我不會(huì)只講好話——養(yǎng)老這件事，越早想越好，但選錯(cuò)產(chǎn)品，可能比不買更糟。

先潑冷水：港險(xiǎn)的三個(gè)「不確定」

很多人被7%+的收益吸引來(lái)。

但我必須先告訴你港險(xiǎn)的底層邏輯：大部分收益是「分紅」，不是「保證」。

盈御多元3的保底收益有多低？最高不超過(guò)0.32%。沒(méi)看錯(cuò)，就是零點(diǎn)三二。

這意味著什么？你交的錢，能100%確定拿回來(lái)的部分，增值速度比銀行活期還慢。

那剩下的收益靠什么？靠分紅。而分紅又分兩種：

• 復(fù)歸紅利：公布后金額鎖定，相對(duì)穩(wěn)定


• 終期紅利：公布后市值仍可能波動(dòng)，甚至回撤

換句話說(shuō)，你在計(jì)劃書上看到的那些漂亮數(shù)字，有相當(dāng)一部分是「可能拿到」，不是「一定拿到」。

再看回本時(shí)間：保證回本要等18年，預(yù)期回本也要8年。

現(xiàn)在存的錢，決定30年后的生活。但如果中途急用錢，前8年取出來(lái)大概率是虧的。

對(duì)于香港保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，只看靜態(tài)收益是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

與頂尖產(chǎn)品的差距有多大？

既然選擇港險(xiǎn)，肯定想選最好的。那盈御3在市場(chǎng)上是什么水平？

我做過(guò)一個(gè)測(cè)算：同樣條件下，與頂尖收益產(chǎn)品相比，第20年差距約18萬(wàn)美金。

18萬(wàn)美金什么概念？按現(xiàn)在匯率，差不多130萬(wàn)人民幣。如果你買港險(xiǎn)是為了養(yǎng)老，這筆錢可能是你好幾年的生活費(fèi)。

更扎心的是，時(shí)間拉長(zhǎng)到50年，差距會(huì)被拉大到幾百萬(wàn)。

復(fù)利的威力是雙向的——選對(duì)產(chǎn)品多賺幾百萬(wàn)，選錯(cuò)產(chǎn)品少賺幾百萬(wàn)。

回本時(shí)間也有差距：目前市場(chǎng)上回本較快的產(chǎn)品，保證部分13年就能回本，預(yù)期收益7年回本。

盈御3的18年保證回本、8年預(yù)期回本，只能說(shuō)中規(guī)中矩。

如果你是追求極致收益的人，這款產(chǎn)品可能不是最優(yōu)解。

但是，友邦的分紅穩(wěn)定性值得關(guān)注

說(shuō)了這么多缺點(diǎn)，為什么還有人選友邦？

因?yàn)楦垭U(xiǎn)買的是「分紅」，分紅能不能拿到，要看保險(xiǎn)公司的歷史表現(xiàn)。長(zhǎng)時(shí)間的分紅實(shí)現(xiàn)率才更有參考意義，最好是把這家公司所有產(chǎn)品拉出來(lái)看整體水平。

我觀察了友邦從2011年至今的數(shù)據(jù)：歷史分紅實(shí)現(xiàn)率基本沒(méi)有低于70%，大部分產(chǎn)品在80%左右徘徊。

更重要的是，單個(gè)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)健，產(chǎn)品間差距也不大。這說(shuō)明友邦不是靠某一款產(chǎn)品撐門面，而是整體分紅意愿和能力都比較穩(wěn)定。

友邦分紅水平在市場(chǎng)上不算最能打，但排名比較靠前。

對(duì)于養(yǎng)老儲(chǔ)備來(lái)說(shuō)，穩(wěn)定可能比極致收益更重要——畢竟你不想30年后發(fā)現(xiàn)分紅大打折扣。

收益拆解：7.12%是怎么算出來(lái)的？

回到收益本身。香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)收益由保底收益和分紅收益兩部分構(gòu)成，分紅收益又分為復(fù)歸紅利和終期紅利。

盈御3的收益上限是多少？5年交的情況下，分紅達(dá)成率100%時(shí)，最高可達(dá)7.12%。

**7.12%**的收益水平在目前市場(chǎng)里表現(xiàn)不錯(cuò)。

但注意前提：分紅達(dá)成率100%。參考友邦**80%左右的歷史實(shí)現(xiàn)率，實(shí)際收益大概率在5.5%-6%**之間。

這個(gè)數(shù)字依然跑贏大部分國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品，但別指望退休金能養(yǎng)老，也別對(duì)港險(xiǎn)期望過(guò)高。

提領(lǐng)測(cè)算：每年取6%，20年后還剩多少？

養(yǎng)老規(guī)劃最重要的不是「能賺多少」，而是「能取多少」。

除了靜態(tài)收益，還要看怎么取錢以及取錢后對(duì)保單收益的影響。

盈御3支持29種提取方式，靈活度很高。我做了一個(gè)養(yǎng)老場(chǎng)景測(cè)算：

30歲女性，年交40萬(wàn)美金，5年繳費(fèi)，從第6年開(kāi)始每年提取保費(fèi)的6%（相當(dāng)于每年提2.4萬(wàn)美金作為養(yǎng)老補(bǔ)充）。

到第20年時(shí)，賬戶還剩213.7萬(wàn)美金。

每年穩(wěn)定提取**6%**作為養(yǎng)老現(xiàn)金流，賬戶還在持續(xù)增值，這正是港險(xiǎn)做養(yǎng)老儲(chǔ)備的核心邏輯。

三個(gè)加分項(xiàng)：盈御3的差異化功能

除了收益，盈御3有幾個(gè)功能值得關(guān)注：

1. 無(wú)限被保人轉(zhuǎn)換

支持無(wú)限次更改被保險(xiǎn)人，哪怕被保人身故，也可以指定新被保人繼續(xù)承保。保單按時(shí)間復(fù)利增值，越往后收益越高——這意味著一份保單可以傳承給子女、孫輩，真正實(shí)現(xiàn)「養(yǎng)老金變家族資產(chǎn)」。

2. 紅利鎖定

紅利鎖定功能非常實(shí)用。終期紅利有回撤風(fēng)險(xiǎn)，但這個(gè)功能可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益。臨近退休時(shí)鎖定一部分，心里更踏實(shí)。

3. 多元貨幣轉(zhuǎn)換

可以把保單在不同貨幣中轉(zhuǎn)換，多元貨幣轉(zhuǎn)換能最大程度避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)功能是盈御3首創(chuàng)，對(duì)于擔(dān)心匯率波動(dòng)的人來(lái)說(shuō)很實(shí)用。

結(jié)論：適合誰(shuí)買？

總結(jié)一下，選港險(xiǎn)做養(yǎng)老儲(chǔ)備，必須關(guān)注四點(diǎn)：

1. 產(chǎn)品的靜態(tài)預(yù)期收益


2. 符合自己提領(lǐng)需求后的動(dòng)態(tài)收益


3. 產(chǎn)品和保司分紅的穩(wěn)定性


4. 你比較在意的附加功能

盈御多元3適合什么人？

如果你看重品牌和分紅穩(wěn)定性，能接受「不是最高收益但足夠穩(wěn)健」，同時(shí)需要貨幣轉(zhuǎn)換、紅利鎖定這些功能，它是不錯(cuò)的選擇。

但如果你追求極致收益，或者對(duì)回本時(shí)間有較高要求，按照上述順序一個(gè)一個(gè)對(duì)比，可能會(huì)找到更適合你的產(chǎn)品。

養(yǎng)老不是老了才想的事。現(xiàn)在多花點(diǎn)時(shí)間研究，30年后少操很多心。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

養(yǎng)老規(guī)劃這件事，產(chǎn)品只是一部分，怎么買、從哪買，差距可能比產(chǎn)品本身還大。