友邦盈御3：收益不是最高，為什么我還是推薦給養(yǎng)老規(guī)劃的朋友？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。今天聊一款爭(zhēng)議挺大的產(chǎn)品——友邦「盈御多元計(jì)劃3」。

說(shuō)它爭(zhēng)議大，是因?yàn)楹芏嗳俗鐾旯φn后會(huì)發(fā)現(xiàn)：盈御3的收益，確實(shí)不是市場(chǎng)最高的。那為什么它還能成為港險(xiǎn)銷冠？為什么我還會(huì)推薦給做養(yǎng)老規(guī)劃的朋友？

2025年1月1日起，延遲退休正式實(shí)施。 未來(lái)15年，男職工退休年齡要從60歲延到63歲，女職工也要往后推。

更扎心的是，安聯(lián)2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告顯示，全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口高達(dá)51萬(wàn)億美元，中國(guó)養(yǎng)老金替代率只有45%，低于55%的國(guó)際警戒線。

社保只是兜底，自己得備糧。30年后的錢，現(xiàn)在就要想清楚。

今天這篇文章，我不會(huì)把盈御3吹上天。而是坦誠(chéng)地告訴你：它的收益差距在哪、為什么會(huì)有這個(gè)差距、以及什么樣的人適合選它。

直說(shuō)：盈御3不是收益最高的產(chǎn)品

先擺事實(shí)。

目前市場(chǎng)上頂尖收益的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，第30年預(yù)期IRR能做到6.54%。而盈御3呢？第30年是6.10%。

如果拉到長(zhǎng)期，差距更明顯。匠心傳承2躍進(jìn)版的長(zhǎng)期收益能做到7.42%，安盛盛利能做到7.21%，盈御3是7.19%——在前期的收益略差一些，排在第三梯隊(duì)。

這就是現(xiàn)實(shí)。如果你只看收益數(shù)字，盈御3確實(shí)不是最能打的那個(gè)。

但養(yǎng)老錢，穩(wěn)字當(dāng)頭。收益只是一個(gè)維度，我們還得看：這個(gè)收益能不能真正拿到手？背后的投資邏輯穩(wěn)不穩(wěn)？公司靠不靠譜？

帶著這些問(wèn)題，我們繼續(xù)往下看。

差距有多大？用566提領(lǐng)方式算筆賬

光說(shuō)收益差，沒(méi)概念。我用一個(gè)具體場(chǎng)景幫你算清楚。

假設(shè)你每年交10萬(wàn)美元，交5年，從第6年開(kāi)始每年提取6%的收益——這就是常見(jiàn)的「566提領(lǐng)方式」，很多人用來(lái)做養(yǎng)老金補(bǔ)充。

盈御3的表現(xiàn)是這樣的：

• 第20年，你已經(jīng)累計(jì)提取了45萬(wàn)美元，賬戶里還剩53萬(wàn)現(xiàn)金價(jià)值


• 第40年，賬戶現(xiàn)金價(jià)值有84萬(wàn)左右

聽(tīng)起來(lái)還不錯(cuò)對(duì)吧？

但如果和匠心傳承2躍進(jìn)版對(duì)比：

• 第40年，匠心傳承2躍進(jìn)版的現(xiàn)金價(jià)值能做到237萬(wàn)美元


• 盈御3少了超過(guò)150萬(wàn)美元

在保單的中后期，收益的差距會(huì)比較明顯。越往后收益差距越大。

150萬(wàn)美元的差距，確實(shí)不小。 但這個(gè)差距是怎么來(lái)的？是盈御3不行，還是另有原因？

為什么差這么多？投資策略的本質(zhì)區(qū)別

答案藏在投資策略里。

盈御3的投資策略是這樣的：固收類投資占比最低25%，最高能做到100%。大部分資金都投向國(guó)債和企業(yè)債券，分散在不同區(qū)域。

再看匠心傳承2躍進(jìn)版：固收類資產(chǎn)占比最低只有15%，最高只能做到40%。股權(quán)類資產(chǎn)最低60%，最高可做到85%。

簡(jiǎn)單說(shuō)：匠心傳承2躍進(jìn)版走的是激進(jìn)路線，股權(quán)類資產(chǎn)占大頭，搏高收益；盈御3走的是穩(wěn)健路線，固收類資產(chǎn)打底，求穩(wěn)為主。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會(huì)略微低一些，但更加穩(wěn)健。

養(yǎng)老錢，你是要搏一把，還是要確定性？這是兩種完全不同的選擇。

如果這筆錢是30年后養(yǎng)老用的，我個(gè)人更傾向于選確定性高的方案。

穩(wěn)健的代價(jià)與價(jià)值：2378億美元的底氣

說(shuō)盈御3穩(wěn)健，不能光靠嘴說(shuō)。得看友邦這家公司的投資底盤。

根據(jù)友邦2024年中期業(yè)績(jī)簡(jiǎn)報(bào)，友邦投資資產(chǎn)總額達(dá)到2378億美元，其中近7成投資于固收類資產(chǎn)。

更關(guān)鍵的是，超過(guò)7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才會(huì)到期。這意味著友邦鎖定了長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，不會(huì)因?yàn)槎唐谑袌?chǎng)波動(dòng)而被迫調(diào)倉(cāng)。

政府機(jī)構(gòu)債券投資為728億美元，平均債券評(píng)級(jí)為A+。公司債券組合達(dá)750億美元，A和BBB評(píng)級(jí)合計(jì)占比88%，平均評(píng)級(jí)A-。

友邦在投資上相對(duì)穩(wěn)定，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。

時(shí)間是最好的朋友。 對(duì)于養(yǎng)老這種超長(zhǎng)期的資金規(guī)劃，穩(wěn)健的投資策略反而是一種優(yōu)勢(shì)。

分紅兌現(xiàn)力：終期紅利108%，全港第一

投資策略穩(wěn)健是一回事，能不能真正兌現(xiàn)又是另一回事。

來(lái)看友邦的歷史分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)：

• 過(guò)往產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率最高169%，最低65%，平均值達(dá)到93.9%


• 周年和復(fù)歸紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值為89.9%，在12家主流香港保險(xiǎn)公司里排第7位


• 終期紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值達(dá)到108%，是目前整個(gè)香港保險(xiǎn)公司里最高的

分紅實(shí)現(xiàn)率是相當(dāng)不錯(cuò)的。

很多人買港險(xiǎn)最擔(dān)心的就是：計(jì)劃書(shū)上的數(shù)字好看，到時(shí)候能不能拿到？友邦用歷史數(shù)據(jù)回答了這個(gè)問(wèn)題——終期紅利不僅能拿到，還能超額兌現(xiàn)。

對(duì)于養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)，這種兌現(xiàn)能力比賬面收益更重要。能拿到手的錢，才是真的錢。

友邦的市場(chǎng)地位：9個(gè)第一不是偶然

聊完產(chǎn)品本身，再看看友邦這家公司。

市場(chǎng)上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險(xiǎn)公司，一個(gè)是友邦，另一個(gè)是其他。這話有點(diǎn)夸張，但也不是沒(méi)有道理。

根據(jù)友邦官網(wǎng)信息，24年上半年友邦在香港保險(xiǎn)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)里做到了9個(gè)第一，坐實(shí)了銷冠的寶座。更厲害的是，友邦新造保單數(shù)目連續(xù)十年稱冠。

連續(xù)十年第一，說(shuō)明什么？說(shuō)明市場(chǎng)用腳投票，選擇了友邦。

盈御多元計(jì)劃3成為了很多剛剛?cè)腴T港險(xiǎn)朋友的第一選擇，不是沒(méi)有原因的。

養(yǎng)老規(guī)劃是一輩子的事，選一家靠譜的公司，比選一款收益最高的產(chǎn)品更重要。

股東陣容：六大萬(wàn)億機(jī)構(gòu)的共同選擇

再看友邦的股東結(jié)構(gòu)。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團(tuán)、花旗集團(tuán)、美國(guó)資本集團(tuán)、貝萊德集團(tuán)、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家公司都是全球頂級(jí)的投資機(jī)構(gòu)，管理的資產(chǎn)都超過(guò)萬(wàn)億美元級(jí)別。

股權(quán)分散可共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，哪怕有一兩家機(jī)構(gòu)撤出，對(duì)友邦經(jīng)營(yíng)也不會(huì)造成太大影響。

六大萬(wàn)億機(jī)構(gòu)共同選擇的公司，你的養(yǎng)老錢放進(jìn)去，至少不用擔(dān)心公司跑路的問(wèn)題。

靈活性與附加功能一覽

除了收益和穩(wěn)健性，盈御3在靈活性上也下了功夫。

提取方式豐富：支持30多種不同的提取方式，可以根據(jù)自己的養(yǎng)老節(jié)奏靈活安排。

紅利鎖定+解鎖：友邦首創(chuàng)紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新轉(zhuǎn)換成復(fù)歸紅利和終期紅利，繼續(xù)參與投資。這兩個(gè)功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。

9種貨幣轉(zhuǎn)換：盈御3支持人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元9種貨幣轉(zhuǎn)換，可以最大程度避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。

專屬App：友邦有自己的App，可在手機(jī)上更新信息、保單繳費(fèi)、提取款項(xiàng)、更改受益人等。目前香港只有極少數(shù)的保險(xiǎn)公司可以做到這一點(diǎn)。

卓越成績(jī)獎(jiǎng)：如果是給孩子買的，保單生效1年后，孩子達(dá)成相應(yīng)成績(jī)可以獲得獎(jiǎng)金，最高2800美元。

結(jié)論：穩(wěn)健派的最優(yōu)解

最后總結(jié)一下。

盈御多元計(jì)劃3收益最高能達(dá)到7.19%，在主流產(chǎn)品里能排前5名。最低保費(fèi)整付7500元，期交2000美元就能上車，門檻不高。

選它不會(huì)出錯(cuò)。 收益不是最高的，但也能排前幾名。投資和分紅實(shí)現(xiàn)率都比較穩(wěn)，公司背景不錯(cuò)也讓人放心。如果你沒(méi)接觸過(guò)港險(xiǎn)，可以優(yōu)先考慮這類產(chǎn)品。

但我也要說(shuō)，友邦的盈御3也并不是適配所有人。 如果你追求極致收益、能接受更高波動(dòng)，可以看看其他激進(jìn)型產(chǎn)品。

養(yǎng)老錢，穩(wěn)字當(dāng)頭。2024年末中國(guó)60歲以上人口已經(jīng)突破3億，老齡化加速，養(yǎng)老壓力只會(huì)越來(lái)越大。

早規(guī)劃早受益，時(shí)間是最好的朋友。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

看完這篇文章，你應(yīng)該對(duì)盈御3有了更清晰的認(rèn)識(shí)。但選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更多。