宏利「宏摯傳承」：被封"港險卷王"的養(yǎng)老神器，有2個致命短板沒人敢說

你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休正式落地。男職工退休年齡將逐步延遲至63歲，女職工延遲至55-58歲。

政策已經(jīng)明牌了——養(yǎng)老這件事，越來越靠自己。

最近后臺收到很多私信問我：**宏利「宏摯傳承」**到底怎么樣？被吹成"港險卷王"，10年IRR 4.29%、20年IRR直接干到 6%，收益確實(shí)甩開友邦、保誠一大截。

但我必須說句實(shí)話：這款產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)都極其明顯。

今天我?guī)湍悴鸾庖幌拢赐暝贈Q定要不要上車。

收益雙料冠軍：美元人民幣都能打

先說讓我眼前一亮的地方——收益確實(shí)能打。

美元保單這邊，宏利「宏摯傳承」前20年的表現(xiàn)堪稱"碾壓級"。10年IRR 4.29%，20年IRR直接沖到 6%，第47年達(dá)到 6.5% 的峰值后，終身按照6.5%進(jìn)行復(fù)利增值。

這筆賬不得不算：同樣是5年繳的儲蓄險，友邦「盈御3」10年IRR只有 2.76%，永明「星河尊享II」是 3.10%，而宏利直接給到 4.29%。

差距一目了然。

再看人民幣保單，同樣是前期爆發(fā)力十足。10年IRR 3.42%，15年IRR達(dá)到 5.29%，20年IRR達(dá)到 5.52%。

前15年收益表現(xiàn)直接排名TOP1，第20年收益也能位列前三。

數(shù)據(jù)不會騙人。在10-20年這個關(guān)鍵時段，「宏摯傳承」的收益表現(xiàn)確實(shí)位居市場前列。

對于規(guī)劃孩子教育金或者10-20年后退休儲備的家庭來說，這個前期爆發(fā)力太香了。

另外，保證收益這塊也屬于市場第一梯隊(duì)，僅次于永明。保證部分雖然不是最高，但也不拉胯。

回本快+提領(lǐng)靈活：資金流動性拉滿

第二個讓我加分的點(diǎn)——回本速度和靈活性。

先看回本速度：5年繳產(chǎn)品預(yù)期6年回本，18年保證回本。整付保費(fèi)預(yù)期3年回本，3年繳預(yù)期5年回本，10年繳預(yù)期8年回本，15年繳預(yù)期13年回本。

這個回本速度在市場上是第一梯隊(duì)，意味著你的錢不用鎖太久就能回本，資金流動性確實(shí)拉滿。

再看提領(lǐng)方案，這里有個獨(dú)創(chuàng)的"無憂選"值得說說。繳費(fèi)完成后第二年就能提取紅利，而且不影響現(xiàn)價增長。

相當(dāng)于把不確定的終期紅利，按一定比例轉(zhuǎn)換成確定的收益，提前落袋為安。

除了無憂選，還支持"566""567""56789"等多種提領(lǐng)方式。不管你是想早用錢、多提領(lǐng)，還是先回本再領(lǐng)錢，都能找到合適的方案。

提取方案多樣化、靈活性強(qiáng)，這點(diǎn)確實(shí)加分。

宏利百年大廠：實(shí)力背書

買保險，尤其是買儲蓄險，公司實(shí)力直接決定了幾十年后能不能兌現(xiàn)承諾。

宏利這家公司，背景確實(shí)硬。在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市，是全球十大人壽保險公司之一，擁有37,000多名員工，服務(wù)超過3,600萬名客戶。

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產(chǎn)高達(dá)1.6兆加元。標(biāo)準(zhǔn)普爾給了 AA- 財務(wù)實(shí)力評級，惠譽(yù)同樣是 AA-，穆迪評級 A1。

三大評級機(jī)構(gòu)都給了高分，財務(wù)實(shí)力沒得挑。

更值得一提的是，截至2025年第一季末，宏利香港在強(qiáng)積金市場的市場占有率為 27.6%，是全港最大強(qiáng)積金服務(wù)供應(yīng)商。

強(qiáng)積金相當(dāng)于香港的"企業(yè)年金"，能拿下這個市場第一，說明香港政府和企業(yè)都信任宏利的資管能力。

2025年第一季年度化保費(fèi)等值銷售額增長 172%，新造業(yè)務(wù)價值增長 113%，業(yè)務(wù)增長勢頭強(qiáng)勁。

再看分紅履約能力：平均分紅實(shí)現(xiàn)率 94.6%，最大值 109%，最低值 32%。99%的終期紅利保險達(dá)到95%以上總現(xiàn)金價值比率，95%的終期紅利保險達(dá)到超過95%分紅實(shí)現(xiàn)率。

宏利的信譽(yù)與實(shí)力值得信賴，這點(diǎn)沒什么好質(zhì)疑的。

撕碎濾鏡：兩大短板必須知道

吹完優(yōu)點(diǎn)，接下來說點(diǎn)"得罪人"的話。

這款產(chǎn)品有兩個短板，如果你不了解就買，后面大概率會后悔。

短板一：分紅結(jié)構(gòu)單一，早期大額提領(lǐng)會"傷筋動骨"

傳統(tǒng)儲蓄險的分紅結(jié)構(gòu)是"復(fù)歸紅利+終期紅利"雙引擎驅(qū)動。復(fù)歸紅利每年派發(fā)并鎖定，終期紅利在退保或身故時一次性給付，兩者配合，既有確定性，又有增長空間。

但宏利「宏摯傳承」只有終期紅利這一個引擎，缺少復(fù)歸紅利這個"緩沖墊"。

這意味著什么？早期大額提領(lǐng)會導(dǎo)致終期紅利大幅折損，復(fù)利基數(shù)衰減。

舉個例子：如果你在第6年回本后就開始大額提領(lǐng)，看起來前20年收益表現(xiàn)還是很優(yōu)秀，但實(shí)際上你的復(fù)利基數(shù)已經(jīng)被砍了一大塊，后期增長會明顯乏力。

不管是566、567提領(lǐng)方案，還是無憂選，從長期考慮我都更建議大家在15年以后再做大額提領(lǐng)。

如果你的規(guī)劃是"交完保費(fèi)就開始大額提錢"，這款產(chǎn)品可能不太適合你。

短板二：20年后長線收益乏力

這是更扎心的一點(diǎn)。

宏利「宏摯傳承」的增值優(yōu)勢主要集中在保單前20年。回本快、前期IRR高，這些都是實(shí)打?qū)嵉膬?yōu)點(diǎn)。

但保單20年后，與友邦「盈御3」、永明「星河傳承II」等產(chǎn)品相比，收益增長速度會明顯放緩。

回看那張收益對比表：第30年、第40年、第50年，宏利的IRR增長曲線是最平緩的。友邦「環(huán)宇盈活」第30年就能達(dá)到6.5%的峰值，永明「星河傳承II」第35年也能到6.5%，而宏利要到第47年才能觸及這個峰值。

如果你的規(guī)劃是30年以上的長期持有，比如給剛出生的孩子買一份傳承保單，希望50年后留給孫輩，那這款產(chǎn)品的長期收益就不是最優(yōu)解了。

趁早規(guī)劃不是販賣焦慮，但選錯產(chǎn)品確實(shí)會讓你的養(yǎng)老金"打折扣"。如果希望20年后用錢，這款產(chǎn)品就不是最佳選擇。

適合誰買？對號入座

說完優(yōu)缺點(diǎn)，我?guī)湍憧偨Y(jié)一下這款產(chǎn)品的定位。

適合買的人：

• 認(rèn)可宏利品牌和實(shí)力的穩(wěn)妥型投資者。 宏利是百年老店，四地上市、全球十大壽險公司、香港最大強(qiáng)積金服務(wù)商，這些標(biāo)簽確實(shí)能讓人安心。


• 有中短期資金需求、希望快速回本的客戶。 比如為孩子規(guī)劃教育金，孩子現(xiàn)在5歲，15-18年后用錢上大學(xué)、留學(xué)，這個時間節(jié)點(diǎn)正好落在宏利「宏摯傳承」的收益爆發(fā)期。


• 準(zhǔn)備10-20年后退休儲備的中年人。 延遲退休政策落地后，2030年起最低繳費(fèi)年限還要提至20年。光靠社保養(yǎng)老，生活質(zhì)量可能打五折。現(xiàn)在買一份儲蓄險，10-20年后正好補(bǔ)充養(yǎng)老金缺口，前期爆發(fā)力完美匹配這個需求。

不適合買的人：

• 追求長期高收益的投資者。 如果你的規(guī)劃是30年以上持有，想要50年翻十幾倍的長期復(fù)利效果，這款產(chǎn)品的后期增長乏力會讓你失望。


• 對分紅結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性要求極高的保守型投資者。 單一終期紅利的結(jié)構(gòu)，意味著分紅波動會更大，不如"復(fù)歸+終期"雙引擎結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。


• 計劃早期大額提領(lǐng)的激進(jìn)型投資者。 如果你想交完保費(fèi)就開始大額取錢，這款產(chǎn)品的分紅結(jié)構(gòu)會讓你"傷筋動骨"。

寫在最后

宏利「宏摯傳承」確實(shí)是一款優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)都十分明顯的產(chǎn)品。

優(yōu)點(diǎn)： 前20年收益領(lǐng)先、回本快、提領(lǐng)靈活、大公司背書。

缺點(diǎn)： 分紅結(jié)構(gòu)單一、20年后長線收益乏力、不適合早期大額提領(lǐng)。

沒有完美的產(chǎn)品，只有最適合的選擇。

安聯(lián)2025年全球養(yǎng)老金報告顯示，全球養(yǎng)老金缺口約51萬億美元，中國養(yǎng)老保險撫養(yǎng)比已降至 2.65:1。養(yǎng)老靠自己已成共識，港險儲蓄險的長期復(fù)利增值特性，確實(shí)是第三支柱養(yǎng)老的優(yōu)質(zhì)選項(xiàng)。

但具體選哪款產(chǎn)品，還是要根據(jù)自身的資金規(guī)劃、投資期限和風(fēng)險偏好來做出決策。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇測評，你應(yīng)該對宏利「宏摯傳承」有了更清晰的判斷。但怎么買、從哪個渠道買，這里面還有一個關(guān)鍵的信息差，很多人不知道。