期權價格低于期權價值時，應買入股票看漲期權，賣空股票，同時借出資金。為什么要賣空股票和貸出資金？

期權價格低于期權價值時，應買入股票看漲期權，賣空股票，同時借出資金。為什么要賣空股票和貸出資金？

答： 你好同學： 因為買入股票看漲期權，手里的看漲期權會隨著股票的價格波動。 賣空股票，是為了風險對沖。這樣股票價格怎么波動，都不影響了。 賣空股票會受到現金，現金貸出獲取收益。 股票是為了對沖，現金是為了獲取收益。 相當于空手，套取了其中的價值。

由于期權價格(2.5元)低于期權價值(2.57元)，可以賣空 0.25 股股票，借出款項 7.43 元，同時買入1股看漲期權。老師怎么理解這句話

答： 同學，你好 如果期權價格小于期權價值，此時應該購入看漲期權，通過構建“賣空股票＋貸出資金＋購入看漲期權”組合獲利。

我是一名會計,想問一下考個網絡學歷有用嗎？

答： 眾所周知會計人如果要往上發展，是要不斷考證的

甲公司股票當前每股市價40元，6個月以后股價有兩種可能：上升25%或下降20%，市場上有兩種以該股票為標的資產的期權：看漲期權和看跌期權。每份看漲期權可買人1股股票，每份看跌期權可賣出1股股票，兩種期權執行價格均為45元，到期時間均為6個月，期權到期前，甲公司不派發現金股利，半年無風險報酬率為2%。要求（1）利用風險中性原理，計算看漲期權的股價上行時到期日價值、上行概率及期權價值，利用看漲期權一看跌期權平價定理，計算看跌期權的期權價值。（2）假設目前市場上每份看漲期權價格2.5元，每份看跌期權價格6.5元，投資者同時賣出1份看漲期權和1份看跌期權，計算確保該組合不虧損的股票價格區間，如果6個月后，標的股票價格實際上漲20%，計算該組合的凈損益。（注：計算股票價格區間和組合凈損益時，均不考慮期權價格的貨幣時間價值）

答： 同學你好，計算如下： （1）看漲期權的股價上行時到期日價值=40×（1%2B25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%%2B（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%%2B上行概率×20% 則：上行概率=0.4889 由于股價下行時到期日價值=0 所以，看漲期權價值=（5×0.4889%2B0.5111×0）/（1%2B2%）=2.4（元） 看跌期權價值=45/（1%2B2%）%2B2.4-40=6.52（元）