友邦環宇盈活：30年翻6倍的"高收益港險"，有個數字99%的人看不懂

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近刷新聞，看到一個數據挺扎心的——2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期才1.25%。

說白了就是，你把錢老老實實存銀行，一年下來連通脹都跑不贏。

很多人問我：錢放哪兒才能不貶值？今天正好拿**友邦「環宇盈活」**的真實計劃書來拆解一下，看看港險到底能不能打。

Q1：這份計劃書講的是什么產品？

先看基本信息：總保費25萬美金，分5年繳費，每年交5萬美金。投保人是0歲男孩，保單貨幣美元，保障年期終身。

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，這個"英式分紅"是什么意思？別急，下面細說。

Q2：收益是怎么算出來的？

我跟你講個真實情況：港險的收益不是一個數字，而是三塊加起來的。

第一塊：保證金額——保險公司必須給你的最低金額，市場再差也不會少，這是保底。

第二塊：復歸紅利——每年派發，發了就是你的，不會再減少。復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領的時候也更穩。

第三塊：終期紅利——退保或理賠時一次性給，平時不累積到現金價值里。它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，波動越大。

這點你一定要記住：港險非保證部分占大頭，這是高收益的來源，但也意味著收益不是100%確定的。

Q3：什么時候能回本？

很多人問我這個問題，我直接給你算筆賬。

第1年剛交5萬，這時候退保，收益連已交保費的**1%**都拿不到。第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費，仍然有損失。

• 預期回本：第7年


• 保證回本：第18年

為什么前幾年退保會虧？因為保單前期會扣初始費用、管理費，成本都壓在前面了。這基本是行業常態，不只是這款產品。

Q4：長期持有能賺多少？

港險的魅力在于復利，時間越長，增長幅度越大。

• 第10年：預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第20年：預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年：預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到6.5%

對比一下：國內銀行3年期定存1.25%，港險30年復利6.5%。

25萬美金本金，30年后變成146萬美金，翻了近6倍。

Q5：最好和最差情況差多少？

這是很多人忽略的關鍵問題。計劃書里有樂觀和悲觀兩種情景演示，我把數據拉出來給你看：

第30年，最好情況146萬，最差情況65萬，差了整整81萬美金！

為什么差這么多？因為港險收益是復利計算的，一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

悲觀和樂觀收益演示，是保司給我們預設的收益區間，讓我們心里有個數。實際操作中，只需要重點關注標準情況下的收益演示就可以了，因為它和實際情況是最貼近的。

Q6：預期收益能實現嗎？看這個指標

這是今天最重要的部分，很多人買港險只看計劃書上的數字，卻不知道這些數字能不能兌現。

我跟你講個真實情況：港險計劃書里的收益演示，并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

那怎么判斷？看分紅實現率。

分紅實現率是計劃書預期收益和實際收益的比值。達到100%，說明保司完全兌現了承諾；低于100%，說明實際收益打了折扣。

好消息是，香港保險業監管局有官方網站可以查詢各家保司的分紅實現率。友邦保險公布了2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款公布了數據，最高分紅率達169%！

但這點你一定要記住：過去的分紅實現率不能完全代表未來。

考量港險產品預期收益時，需要綜合多方面因素——保司的投資能力、產品結構、市場環境等等。分紅實現率高，長期收益就越高；分紅實現率低，長期收益也會相應減少。

這個指標，比計劃書上的數字更值得關注。

Q7：這款產品適合我嗎？

說白了就是，一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

如果你有一筆閑錢，短期不用，想給自己或孩子做長期儲蓄規劃，港險的復利優勢確實值得考慮。

但如果你需要資金靈活周轉，前幾年退保會虧損這點一定要想清楚。

希望這些拆解能幫大家建立起一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看完這篇，你應該對港險的收益結構有了基本概念。但說實話，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比你研究半天產品還多。