628億港元涌入香港：內地人瘋搶的港險，到底是餡餅還是陷阱？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存利率跌到0.95%——10萬塊存一年，利息只有950塊。

與此同時，2024年內地人赴港投保的保費達到628億港元，同比增長6.5%。

一邊是利息低到讓人心寒，一邊是資金瘋狂涌向香港。這筆賬該怎么算？港險真的值得買，還是在收割韭菜？

今天我用數據告訴你答案。

一組數據：628億港元的內地資金流向

先看一組官方數據。

根據香港保監局披露，2024年全年內地訪客赴港投保的新保單保費達到628億港元，同比增長6.5%，這個數字僅次于2016年的歷史峰值727億港元。

更值得關注的是結構占比：內地訪客赴港投保的保費占全港新單保費（2,198億港元）的28.6%。

換句話說，每3份香港新保單里，就有1份來自內地人。

從這張圖可以清晰看到：2020-2021年因為疫情，保費跌到谷底（2021年僅7億港元）；2023年通關后迅速反彈至590億，2024年繼續攀升至628億。

這不是我說的，是官方數據。

香港保險的銷售范圍面向全世界，內地人只是其中一部分。但近三分之一的占比，足以說明一個問題：這么多人用腳投票，一定有它的道理。

當然，"人多"不等于"對"。接下來我們看看，內地人赴港投保到底合不合法。

法規解讀：《保險公司條例》怎么說？

很多人擔心：內地人買香港保險，萬一不合法怎么辦？

這個問題，讓法規來回答。

香港法律層面：根據香港《保險公司條例》，只要保單在香港境內簽署，無論投保人來自哪里，均合法有效，且受香港保監局監管。

內地法律層面：未明文禁止公民購買境外保險。

所以結論很清楚：內地居民赴港投保當然是合法的。

但這里有一個關鍵前提——必須本人親自到香港簽署合同。這叫"屬地原則"。

如果有人告訴你"不用去香港，在內地就能簽"，那你要當心了。在內地簽署的是"地下保單"，不受香港保監局承認，也沒有任何法律效力。

出了問題，沒人保你。

別聽故事，看法規原文。合法性的問題，到這里就講清楚了。

那安全性呢？萬一保險公司倒閉了怎么辦？

清盤機制：《保險業條例》第46條詳解

這是很多人最擔心的問題：保險公司會不會跑路？萬一破產了，我的錢怎么辦？

我們來看看香港的制度設計。

根據《香港保險業條例》41章46條規定，香港保險公司不得隨意清盤（退出），必須經過法庭批準，并通知保監局。

這張圖是法規原文，核心內容我幫你劃重點：清盤人須繼續經營有關保險人的長期業務，目的是將該業務作為正營運中的事業而轉讓給另一保險人。

翻譯成大白話：保險公司不能說倒就倒。就算真的經營不下去，保單也會被強制轉移到其他公司，保障續保與理賠。

除此之外，還有兩道保險：

1. 政府兜底：極端情況下（如2008年雷曼事件），香港政府可動用外匯基金保障保單持有人權益。


2. 再保險轉移：保險公司通過與國際再保公司（如慕尼黑再保）合作，將95%以上風險轉移。

這套機制運行了幾十年，香港沒有出現過一起保險公司倒閉后客戶血本無歸的案例。

制度設計是"防火墻"，監管指標則是"體檢表"。接下來看看香港保監局怎么管這些保險公司。

監管指標：150%償付能力與GN16指引

香港作為亞洲最大的保險市場，安全感不是靠嘴巴說出來的，而是靠制度。

第一道防線：償付能力充足率

香港保險公司的償付能力充足率不得低于150%。如果低于這個比例，保監局有權限制其新業務開展。

什么意思？假設保險公司需要賠付100塊，它賬上至少要有150塊。這個標準比內地還要嚴格。

第二道防線：分紅實現率公開披露

香港保監局于2015年出臺《GN16》指引，要求保險公司公開披露分紅產品的實現率。

2024年頭部保司的分紅實現率穩定在95%-105%。這意味著，當初計劃書上演示的收益，絕大部分都兌現了。

第三道防線：投資細節層層報備

保險公司所有投資細節必須層層報備——資產類型、持倉比例、信用評級、地域分布，監管"一眼看穿"。

三道防線疊加，構成了香港保險的安全底座。

合法性、安全性都講清楚了，接下來回答最核心的問題：港險的收益，到底有多香？

收益對比：香港vs內地儲蓄險實測

算一筆賬你就明白了。

香港儲蓄險收益由保證部分+非保證分紅構成，長期預期IRR達6.5%。頭部產品歷史總分紅實現率在90%-105%，分紅不是空頭支票。

我們用具體數據對比。以10萬×5年交，總保費50萬為例：

第20年，香港儲蓄險比內地多賺43萬。

第30年，差距拉開到125萬——相當于本金的2.5倍。

第50年，差距達到驚人的769萬。

這就是復利的力量。時間越長，差距越大，像滾雪球一樣。

再對比一下銀行存款：2025年5月六大行第七次降息后，1年期定存利率只有0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。10萬塊存1年，利息從1100塊降到950塊。

香港儲蓄險的長期復利收益遠超內地增額終身壽險和銀行存款，這不是我說的，是數字擺在這里。

有人會問：分紅險不是有風險嗎？

相比股票、基金，香港分紅儲蓄險這個基金組合的收益波動是更為穩定的。它不追求暴漲，但也不會暴跌，追求的是穿越周期的穩健增長。

功能清單：港險的多元價值矩陣

港險不止是收益高，功能也"卷"到飛起。

1. 綜合財富管理功能

香港儲蓄險支持財富增值、提領功能、多幣種配置、傳承和拆分等綜合財富管理功能。投保人、被保險人、受益人之間的關系可以根據需要隨時變更。

一張保單，既能當養老金提領，又能當教育金規劃，還能做財富傳承。香港儲蓄險在保單功能創新方面堪稱"卷王"。

2. 匯率對沖功能

香港儲蓄險有多元貨幣轉換功能。美元保單在人民幣貶值周期里是天然屏障。

人民幣漲的時候美元跌，人民幣跌的時候美元漲。

同時持有人民幣資產和美元資產，相當于給自己的財富加了一道對沖保護。

3. 理賠糾紛解決機制

遇到理賠糾紛可通過保險索償投訴局投訴，或通過香港法院起訴。

保險索償投訴局是保險業界設立的獨立機構，涉及的索償/爭議金額以不超過150萬港元為限。有問題，有地方說理。

香港保險不止是普通保險，還是被低估的"頂級資管組合"。普通投資者可以用一張港險保單，直接向香港保險公司"借力"，安全地配置美元資產，對沖匯率貶值等風險。

產品橫評：2025年熱銷榜單解讀

理性分析，感性決策。講完了"為什么買"，最后說說"買哪個"。

• 保守型人群：從保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓保守型人群更安心。


• 追求中短期收益：前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」的預期收益表現最好。


• 追求超長期復利：友邦「環宇盈活」30年能達到6.5%預期IRR，速度最快，超長期復利優勢更顯著。


• 長期收益第一梯隊：永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承2」等產品躋身長期收益第一梯隊。

當然，最終還要結合個人需求、理財目標、風險承受能力等因素仔細挑選。沒有最好的產品，只有最適合你的產品。

最后再提醒一句：投保需親赴香港，建議提前規劃行程。

大賀說點心里話

數據講完了，賬也算清楚了。但怎么買、找誰買、能不能省錢，這里面還有一些信息差，可能比今天講的更重要。