港險VS內地險：99%的人不知道的3個真相，選錯可能虧幾十萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想用最高效的方式，幫你搞清楚一個問題：內地儲蓄險和香港儲蓄險，到底該怎么選？

先說結論，后面慢慢聊。

先說結論：兩類人，兩種選擇

咱們直接上干貨。

如果你只有30秒時間，記住這句話——

普通人買內地險就夠了，想要6%+收益和美元資產的，再考慮港險。

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。它安全、穩定、省心，不用操心匯率，不用跑香港，買完就躺平。

但如果你想做多元資產配置、分散單一貨幣風險、能承擔一定風險，或者有海外求學、生活需求，那香港儲蓄險確實更適合你。

別被忽悠了，內地險和港險都是一種工具，各有優勢和局限。

那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

結論給你了，下面咱們一條一條說清楚：憑什么這么選？

論據一：收益差距有多大？

看數據就知道了。

內地儲蓄險現在是什么情況？

2025年5月，多家銀行又下調了存款利率，部分中小銀行3年期定存利率降到了1.20%，比大行的**1.25%**還低。

銀行存款收益持續走低，保險產品鎖定利率的價值就凸顯出來了。

但內地儲蓄險的收益也在往下走——

• 固收型產品預定利率：2.0%


• 分紅型產品：保底 1.75% + 大約2%左右的分紅

加起來也就3%-4%左右，還不一定能拿滿。

香港儲蓄險呢？

目前收益率限高到 6.5%。

你可能會問：6%以上的收益，真能實現嗎？

我給你看兩個數據：

• 30年期美債收益率：4.7%左右


• 標普500指數過去30年平均回報率：9.9%+

美債**4.7%打底，標普9.9%**拔高，綜合下來，你覺得6%難以實現嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

再看這張復利終值曲線圖，1元本金在不同利率下，99年后的差距：

• **2%**利率：幾乎沒漲多少


• **4%**利率：約50元


• **6%**利率：接近350元

2%和6%的差距，不是3倍，而是幾十倍。

這就是復利的威力，也是收益差距的真相。

論據二：為什么收益能差這么多？

收益差距的背后，是底層投資邏輯的根本不同。

無論內地還是香港，保險公司的底層資產配置都分兩類：

• 固定收益類：債券、銀行存款等，收益穩定但不高


• 權益類：股票、基金、房地產等，波動大但長期收益高

內地儲蓄險怎么投？

底層投資以固收類為主，權益類比較少，投資風格偏保守。

更關鍵的是，內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、國債、房地產等。

香港儲蓄險怎么投？

僅有30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

而且，香港保險公司可以在全球范圍內選擇優質資產投資——標普500指數、高收益美債、投資級別債券，這些都是我們達成**6%+**收益的基本盤。

以宏利為例，看看它的投資區域分布：

• 美國：42%


• 加拿大：27%


• 亞洲及其他地區：22%


• 歐洲：9%

投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉不同地區的發展機會。

小結一下：

• 內地儲蓄險：投資范圍限于內地，固收類為主，風格保守


• 香港儲蓄險：全球范圍投資，權益類為主，風格更積極

這就是收益差距的根源。

論據三：功能差距在哪里？

除了收益，保單的功能性方面，香港儲蓄險可能確實更好用。

1. 多幣種選擇

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年可進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

這種優勢適合有錢人——可以對子女的海外教育、海外退休、出國就業、全球旅居、財富傳承等方面進行貨幣規劃。

比如家長在內地工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作。保單持有人可以把保單貨幣先轉成美元，之后再轉成加元，靈活支付學費和生活費。

2. 可變更被保人

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

正因為可以變更被保人，保單才能永續復利增值且傳承下去。不少公司可以無限次變更，甚至可設置候補被保人名單，預防當前受保人突然離世導致的保單終止風險。

3. 保單拆分

保單能夠拆分，靈活調度保單價值，將財富分配給多位家人。

無需強制退保或部分退保，規避退保帶來的金錢損耗。

以上這些功能，內地保單幾乎都不具備。

論據四：風險也要看清楚

說了這么多港險的好處，風險也得講清楚，這才是負責任的態度。

香港儲蓄險最大的風險是什么？

保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

而分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

香港儲蓄險管的沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。長線收益很高，功能也很靈活，但保證部分收益比較低，主要看分紅表現，有一定的風險。

怎么判斷分紅靠不靠譜？

香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，這也算是給客戶的一種安全感。

大家選保司和產品，一定要關注分紅實現率。分紅實現率長期穩定在**100%**左右的公司，才值得信賴。

所以，適合你的才是最好的。如果你無法承受分紅波動的風險，內地儲蓄險的高保證反而更適合你。

追根溯源：監管差異決定一切

說了這么多差異，你可能會問：為什么內地險和港險會差這么多？

答案是：監管制度不同，決定了一切。

香港作為國際金融中心，在連接中國與世界方面擁有獨一無二的優勢。這種市場環境下，香港對保險業的監管跟內地比，區別很大。

內地的監管模式：

內地保險市場由國務院直屬的中國銀保監會（CBIRC）負責，遵循《中華人民共和國保險法》。

實行強監管模式，產品推出需經過層層報批，流程嚴謹。保險公司能投什么、不能投什么，都有明確限制。

這種模式的好處是安全，壞處是靈活性不足，收益天花板比較低。

香港的監管模式：

香港保險業由獨立于政府的香港保監局（IA）管理，遵循《保險業條例》。

管得沒那么嚴，主要靠行業自律，市場自由度很高。保險公司可以根據市場情況靈活調整投資策略，在全球范圍內捕捉優質資產。

這種模式的好處是靈活、收益高，壞處是風險也相對較高，需要投資者自己承擔更多判斷責任。

監管差異帶來的連鎖反應：

• 監管嚴 → 投資保守 → 收益低但穩定


• 監管松 → 投資靈活 → 收益高但有波動

2025年一季度，商業銀行凈息差已經降到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。

銀行盈利空間收窄，存款產品收益難以提升。在這種大環境下，內地保險公司的投資收益也會受到影響。

而香港保險公司因為可以全球投資，受單一市場的影響相對較小。

所以，監管制度、投資邏輯、產品設計這三個方面是相互對應、相互影響的。內地與香港因為市場環境和監管制度的差異，催生出不同的投資思路，進而形成了各自適配不同需求的產品體系。

回到結論：你是哪類人？

繞了一大圈，咱們回到開頭的結論。

內地儲蓄險：

監管嚴格，投資偏保守，收益雖然相對不高，但勝在安全、穩定，風險很小。

適合人群：追求穩定、不想操心、風險承受能力較低的普通家庭。

香港儲蓄險：

監管相對寬松，投資范圍廣，長線收益高，功能靈活，但保證部分收益低，主要看分紅表現，有一定風險。

適合人群：想做多元資產配置、分散單一貨幣風險、能承擔一定風險的投資者，或者有海外求學、生活需求的人。

最后想說的是：

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

沒有最好的產品，只有最適合你的產品。

大賀說點心里話

選內地險還是港險，這篇文章已經把邏輯講清楚了。但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。