友邦環宇盈活：被吹上天的"美元理財神器"，7年才回本的真相沒人說

你好，我是大賀。

最近人民幣匯率波動挺大的，年初一度跌破7.3，不少朋友開始琢磨要不要配點美元資產。

正好有讀者拿著友邦「環宇盈活」的計劃書來問我，說中介吹得天花亂墜，什么"6.5%復利""躺賺美金"，讓我幫忙看看靠不靠譜。

今天就用這份25萬美金的真實計劃書，一個問題一個問題幫你拆清楚。

Q1：這份計劃書講的是什么產品？

先說說這份計劃書的基本情況。

投保人是0歲男孩，總保費25萬美金，分5年交，每年交5萬美金。保單貨幣是美元，保障年期終身。

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品。為什么強調這個？因為英式分紅和美式分紅的收益結構完全不一樣，直接影響你未來能拿多少錢。

說到美元保單，這個邏輯你要理解——2025年初人民幣兌美元一度跌到7.35，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。

雞蛋不能放在一個籃子里，對于中產家庭來說，美元資產不是可選項，是必選項。

但問題是，這款產品到底值不值得買？我們繼續往下看。

Q2：收益是怎么算出來的？

這是很多人看計劃書時最懵的地方——那一堆數字到底是怎么來的？

友邦環宇盈活的收益結構由三部分組成：保證金額 + 復歸分紅 + 終期分紅。這三塊加起來，就是你看到的"退保發還總額"。

保證金額是保險公司必須給你的最低金額，不管市場多差，這筆錢是實打實的。

但說實話，港險的保證部分占比很低，大頭都在分紅里。

復歸紅利類似公司發給你的工資，每年都會派發，發了之后就不會再減少。復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領的時候也更穩定。

終期紅利則是退保或理賠時才一次性派發的，平時不累積到現金價值里。它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，產品波動越大。

港險非保證占比高，這是高收益的來源，但也是不確定性的來源。

想要高收益，就得接受波動。分散風險是第一要務，別把所有期待都押在最樂觀的情況上。

Q3：什么時候能回本？

這是最實際的問題，也是很多人忽略的問題。

先說結論：預期回本要等到第7年，保證回本要等到第18年。

繳費期間退保基本都是虧的。第1年剛交了5萬，這時候退，計劃書演示的退保收益連已交保費的**1%**都拿不到。第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費，仍然有損失。

為什么會這樣？因為保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都扣在前面了。這基本已經是行業常態，不是友邦一家的問題。

所以如果你的錢5年內可能要用，這類產品就不適合你。

Q4：長期持有能賺多少？

交完費之后，收益才開始慢慢往上走。

我們來看幾個關鍵時間點：

• 第10年：預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第20年：預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年：預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%

時間越長，退保收益越高，而且越往后增長幅度越大。港險收益是復利計算的，這就是復利的威力。

但注意，這些都是"預期"收益，不是保證收益。

Q5：最好和最差情況差多少？

計劃書里還有樂觀和悲觀兩種情景演示，差距有多大？

• 第10年：樂觀39.3萬 vs 悲觀27.4萬，相差約12萬


• 第20年：樂觀77.9萬 vs 悲觀42.2萬，相差約35萬


• 第30年：樂觀146.3萬 vs 悲觀65萬，相差約81萬

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

悲觀收益和樂觀收益演示是保司給我們預設的收益區間，讓我們心里有個數。只需要重點關注標準情況下的收益演示就可以了，因為它和實際情況是最貼近的。

Q6：預期收益能實現嗎？看這個指標

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

真正決定最后口袋能有多少錢的，是分紅實現率——計劃書預期收益和實際收益的比值。分紅實現率達到100%，長期收益率就和計劃書演示的數據一樣。

友邦保險公布了旗下2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據，最高分紅率達169%。

不過，過去的分紅實現率不能完全代表未來。分紅實現率高，長期收益就越高；分紅實現率低，長期收益也會相應減少。

考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

Q7：這款產品適合我嗎？

說到底，一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

友邦環宇盈活作為美元保單，在人民幣匯率波動加劇的背景下，確實是家庭美元資產配置的一個選項。

但預期7年才回本、非保證占比高這些特點，也意味著它更適合長期持有、不急用錢的人。

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看完計劃書只是第一步，怎么買、在哪買，這里面的門道可比產品本身更重要。