安盛盛利II：全球最大保險集團的誠意之作，卻有個短板99%的人不知道

你好，我是大賀。

最近安盛盛利II刷屏了，"557提領""市場唯一"各種噱頭滿天飛。

但作為一個測評過50+港險產品的人，我必須告訴你：這款產品確實有亮點，但也有你必須知道的短板。

好不好，數據說了算。優點要說，缺點也不藏著。今天咱們就來一次全面剖析。

安盛：208年歷史的全球最大保險集團

在聊產品之前，我想先聊聊安盛這家公司。

為什么？因為買港險儲蓄分紅險，本質上是把錢交給保險公司打理幾十年。公司靠不靠譜，直接決定了你的錢能不能按預期增值。

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。

這意味著什么？它經歷過兩次世界大戰、三次工業革命、無數次金融危機——每一次都活下來了，而且越活越好。在香港所有保險公司中，安盛是歷史最悠久的，沒有之一。

再看規模。安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區，服務全球將近1億客戶。

資產規模6840億美元，這是什么概念？差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

這個評選不是隨便給的，而是基于系統重要性的嚴格評估——意思是，這家公司倒了，全球金融體系都要抖三抖。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。這是我的第一個判斷。

投資策略：穩健均衡+長期投資

公司大、歷史久，不代表投資能力強。分紅險的收益能不能兌現，關鍵看保險公司怎么投資。

安盛的投資實力，可以用幾個數據來說明：

安盛是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

它的資管業務由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。這兩家都是世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

再看投資策略，安盛有兩個明顯特征：穩健均衡+長期投資。

什么叫穩健均衡？安盛整個投資布局中，固定收益類占比74%，各類債券投資總占比超過60%，股權基金類投資僅占**13%**左右。

這種配置非常保守，但也非常穩健——不會大起大落，適合長期持有。

什么叫長期投資？安盛72%的投資時限在5年以上。

這意味著它不追求短期收益，而是用時間換空間，通過長期持有優質資產來獲取穩定回報。

還有一個關鍵數據：安盛投資組合評級77%在A及以上，整體固定收益類投資的收益率是4%。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳，是安盛投資穩健的根基。

分紅實現率100%：說到做到

投資策略穩健是一方面，能不能把收益兌現給客戶是另一方面。這就要看分紅實現率了。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

100%是什么概念？ 就是當初計劃書上演示的預期收益，全部兌現了。不多不少，說到做到。

再看國際評級：

• 標準普爾信用評級 AA-


• 穆迪長期債務評級 AA3


• 惠譽國際評級 AA


• 償付能力充足率 227%

這些評級都是頂級水平，意味著安盛的財務狀況非常健康，有足夠的能力履行對客戶的承諾。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

盛利II：安盛的誠意之作

聊完公司，現在來看產品。

盛利II是盛利I的升級版，但說實話，升級幅度之大，幾乎讓人認不出這是同一個系列的產品。

咱們拉個表格對比一下：

最明顯的變化是繳費期。盛利I只支持2年交，繳費壓力較大；盛利II支持5年和10年兩個繳費選項，對普通家庭更友好。

貨幣靈活性也大幅提升。盛利I只有美元、港元、人民幣三種選擇，盛利II支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），而且從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣。

傳承功能更是全面升級。盛利II新增雙繼承選項、財富管家服務，支持預設定期提款。

財富管家服務支持向至多3位客戶派發自主入息，可以提前為家人規劃專屬現金流。

身故保障也有創新。盛利II提供兩種選擇：基本身故保障賠付100%標準保費總額，特級身故保障賠付130%標準保費總額。

重點是，無論選哪種，產品收益都完全一樣。

盛利II的產品設計，實現了從單一收益到多元配置的跨越。 可以說，盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

收益實測：靜態市場前三，提領獨步江湖

說了這么多，大家最關心的還是收益。不吹不黑，只看數據。

先看靜態收益（不提領）。以6萬美金×5年，總保費30萬美金為例：

盛利II的收益數據：預期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年達到峰值IRR 6.5%。

在市場上是什么位置？保單20年內，宏摯傳承略優于盛利II；保單20-30年，信守明天（28年達6.5%）和環宇盈活（30年達6.5%）與盛利II（30年達6.5%）基本持平。

靜態收益市場前三，表現不錯，但不是絕對第一。

真正讓盛利II脫穎而出的，是提領收益。

先說557提領密碼：5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

我測算了一下，盛利II確實能做到557提領，甚至1萬美金×5年交這種小單也能實現。

557提領在市場上應該僅此一款產品能做到，這個說法是真的。

再看567提領場景（第6年起每年提取總保費7%）：

15年開始，盛利II一路領先。 在這種極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大——星河尊享II要到保單75年才能追平。

盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。 如果你有早提領需求，這款產品值得重點考慮。

優惠力度：最高31%保費回贈

除了產品本身的收益，還有保費優惠可以疊加。

5年交的保費回贈力度：

• 年保費 5,000–39,999 美元：回贈 10%


• 年保費 40,000–79,999 美元：回贈 15%


• 年保費 80,000–199,999 美元：回贈 22%


• 年保費 200,000 美元以上：回贈 26%

如果持有指定儲蓄及投資計劃，還可以額外獲得5%回贈。也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

還有預繳優惠：

首次年繳保費80,000美元以下享年利率4.0%，80,000美元或以上享年利率4.5%。

算上所有優惠后的復利IRR：

優惠后復利IRR：20年6.01%，30年達到峰值6.62%。在30-45年區間，盛利II優惠后收益能排到第一位。

順便說一句，2025年存款利率已經是第七次下調了，2%利率的定期存款都成了稀缺品。

盛利II優惠后30年IRR達6.62%，遠超銀行存款收益——這也是為什么越來越多人開始關注港險儲蓄產品。

不回避短板：保證收益確實不高

優點說了很多，現在說說缺點。優點要說，缺點也不藏著。

盛利II最大的短板是：保證收益。

咱們拉個表格對比一下：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 星河尊享：13年保證回本，峰值IRR 1%


• 宏摯傳承：18年保證回本，峰值IRR 0.64%


• 環宇盈活 / 信守明天：18年保證回本，峰值IRR 0.32%


• 盛利II至尊版：保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%

盛利II的保證收益表現較差，這是事實。 如果你非常看重保證收益，那這款產品可能不適合你。

安盛其實也考慮到了這個問題，所以盛利II有兩個版本：至尊版主打高傳承總價值，至盛版主打短保證回本期。

今天我們聊的是至尊版，也是安盛主推的高收益版本。

不過，這并不是什么致命的缺陷。香港儲蓄分紅險的保證收益都不高，除了像萬年青·星河尊享II這樣保證收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。 而這一點，安盛的**分紅實現率100%**已經給出了答案。

盛利II綜合評價：值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益市場前三，提領收益獨步江湖，功能上十分全面。

尤其是有早提領需求的朋友，如果能接受保證收益較低這個短板，那么它就是你的最佳選擇之一。

適合你的才是最好的。希望這篇測評能幫你做出更好的決策。

大賀說點心里話

測評做完了，但買保險這件事，光看產品還不夠——怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。