友邦環宇盈活VS安盛盛利2：兩款頂流港險，各藏一個致命短板

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

2025年上半年，香港保險新單保費沖到1737億港元，同比暴漲50.5%，創下歷史新高。

市場越火，選擇越難——友邦環宇盈活和安盛盛利2，這兩款產品幾乎霸占了所有"港險推薦榜"的前兩名。

但我發現一個問題：網上鋪天蓋地的測評，要么是友邦代理人寫的，要么是安盛代理人寫的。各說各的好，你根本不知道該信誰。

今天這篇文章，我不站隊，只看產品。數據不會騙人，優缺點都擺出來，你自己選。

先說實話：這兩款產品都不完美

咱們用事實說話。在正式測評之前，我必須先把兩款產品的短板亮出來。

友邦環宇盈活的問題：

如果你打算長期提領，這款產品有個硬傷——按照常見的557提取方案，保單在第38年就會斷單，根本做不到永續提領。對于想把這份保單當"傳家寶"的人來說，這是個不小的遺憾。

安盛盛利2的問題：

保證收益偏低。盛利2的保證收益只有0.23%，而且需要等到保單第25年才能保證回本。在銀行利率持續下調的今天，大家對"保證"二字越來越敏感，這個數據確實不太好看。

另外，從分紅實現率的整體數據來看，安盛的穩定性不如友邦。友邦超過90%的產品分紅實現率高于70%，而安盛只有接近8成。

這些短板，銷售不會主動告訴你。但我覺得，知道缺點，才能做出正確選擇。

友邦環宇盈活的軟肋：提領表現拉胯

既然說到短板，友邦環宇盈活在提領這件事上，確實被盛利2壓了一頭。

先解釋一下什么是"提領密碼"。比如557，意思是保單第5年開始，每年提取保費的7%，持續提取。這是港險圈最常見的玩法，相當于給自己發一份"終身年金"。

問題來了：市面上常見的提取密碼，比如566、567等，環宇盈活提取之后的預期現金價值，都低于盛利2。

更要命的是，如果你選擇557方案，環宇盈活在保單第38年就會斷單——賬戶里的錢被提光了，保單直接終止。

在取錢之后的收益表現，盛利2的優勢非常明顯。如果你買港險的核心目的是"長期穩定提領"，這個差距必須正視。

別聽銷售忽悠，說什么"調整提取比例就行"——調低比例意味著每年到手的錢變少，這不是解決問題，是回避問題。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

說完友邦，再來看安盛盛利2的問題。

港險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益。保證收益是寫進合同的，不管市場怎么波動，這部分錢一定能拿到。非保證收益則取決于保險公司的投資表現。

單獨來看保證收益的話，友邦環宇盈活更好一點：

• 環宇盈活保證回本期是第18年，盛利2需要第25年


• 環宇盈活的保證收益最高能做到0.32%，盛利2只有0.23%

你可能會說，0.32%和0.23%差距不大。但別忘了，2025年7月香港保監局已經限制了分紅演示利率上限，非港元保單最高只能演示6.5%。

監管越來越嚴，保證收益的重要性只會越來越高。

當然，安盛的分紅實現率并不差——2025年公布的35款產品，平均分紅實現率達到95%，接近8成的產品高于70%。不過如果你是那種"必須看到白紙黑字才安心"的人，友邦的保證收益確實更讓人踏實。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說了這么多缺點，是不是覺得這兩款產品都不行？

恰恰相反。數據不會騙人，這兩款產品能成為頂流，是有硬實力的。

不取錢的情況下：

在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產品的預期收益不分上下。

• 兩款產品都是預期第7年回本


• 第8-9年，環宇盈活略微領先


• 第10-21年，盛利2反超


• 第22年開始，環宇盈活再度領先


• 保單第30年，兩款產品的預期復利同時達到封頂的6.5%

30年**6.5%**復利是什么概念？對比一下：2025年5月銀行存款利率第七次下調，10萬元存5年定期，利息從7750元降到6500元。而港險30年后本金能翻6倍以上。

取錢的情況下：

盛利2是目前市場上唯一支持557提取的產品。

以30歲女性、6萬美元5年繳為例，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元。盛利2在保單第23年，預期復利就可以做到6.5%，并且一直持續下去。

這意味著什么？你一邊領錢，賬戶里的錢還在以**6.5%**的速度增長。

提領30年后，累計領取54.6萬美元，賬戶里還剩41.8萬美元。這才是真正的"永續提領"。

分紅實現率：兩家都是優等生

預期收益再好看，也要分紅實現率來兌現。這是我測評港險最看重的指標之一。

先看整體數據：

• 友邦2025年公布63款產品，平均分紅實現率93%，最低62%，最高169%


• 安盛2025年公布35款產品，平均分紅實現率95%，最低28%，最高117%

友邦超過90%的產品分紅實現率高于70%，安盛接近8成。

再看長期表現：

• 友邦分紅時間超過10年的產品有36款，平均分紅實現率86%


• 安盛分紅時間超過10年的產品有14款，平均分紅實現率81%

兩家保險公司的分紅實現率放在整個市場來看，都非常優秀。但在穩定度和長期的分紅表現上，友邦更勝一籌。

這也是為什么我前面說"安盛的保證收益低"是個短板——如果分紅實現率波動大，保證收益就是最后的安全墊。友邦在這方面做得更好。

功能層面：各有獨門武器

這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟和完美了。我不站隊，只看產品，把各自的優勢都列出來。

友邦環宇盈活的3個優勢：

1. 紅利鎖定+解鎖

環宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益，而盛利2會同時鎖定保證收益和非保證收益。更關鍵的是，友邦有紅利解鎖功能，盛利2只支持鎖定，不能解鎖。

市場好的時候鎖定收益，市場回暖時解鎖繼續投資——把選擇權重新交給用戶，非常人性化。

2. 保單分拆超靈活

友邦的保單分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年進行一次。對于需要靈活調配資產的家庭來說，這個差距很明顯。

3. 受益人靈活選項

友邦環宇盈活支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可自己重新安排身故金的領取方式。

安盛盛利2的3個優勢：

1. 雙重貨幣戶口（獨家）

目前在整個市場上，只有安盛這一家保司有雙重貨幣戶口功能。可以在同一份保單下以最多兩種貨幣進行儲蓄，按當時匯率隨時轉換，沒有任何手續費用。

對于有海外資產配置需求、或者擔心單一貨幣風險的人來說，這個功能非常實用。

2. 特級身故保障更高

盛利2特級身故保障最高可做到已交保費額130%，環宇盈活只能做到105%。如果你更看重身故保障，盛利2有優勢。

3. 指定收款人更多

盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立互不影響。友邦環宇盈活只支持指定1位收款人。

對于資產傳承有復雜安排的家庭，盛利2的靈活度更高。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

最后聊聊兩家保險公司的實力。

友邦：

• 1919年成立，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史


• 香港保險長年的銷冠


• 2025年上半年非銀行系保險公司標準保費111億港元，排名第1，市場份額11.2%

作為香港保險長年的銷冠，不管是在品牌口碑，還是公司的實力上，都得到了市場真金白銀的認可。

安盛：

• 1817年在法國成立，歷史超過200年


• 全球最大的保險集團之一


• 2025年世界500強排第103位，是全球大而不能倒的保險集團之一


• 1986年進入香港市場，是香港老四家保司之一

就公司實力來說，安盛的整體實力肯定是強于友邦的。但友邦在香港地區的市場占有率，明顯高于安盛。

兩家都是百年老店，都是行業巨頭。選哪家，真不用擔心公司倒閉的問題。

結論：知道短板，才能選對

優缺點都擺出來，你自己選。

收益和提取： 盛利2更勝一籌。唯一支持557永續提領，取錢后收益表現更好。

保證收益和分紅穩定性： 友邦更穩。保證回本期更短，保證收益更高，分紅實現率波動更小。

功能設計： 旗鼓相當，各有優勢。友邦的紅利解鎖、保單分拆更靈活；安盛的雙重貨幣、多收款人更實用。

公司背景： 都是頂流。安盛全球實力更強，友邦香港市場更占優。

它們都是香港市場上數一數二的產品。沒有完美的產品，只有適合你的選擇。

大賀說點心里話

產品測評只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的保單，不同渠道的實際成本可能差出好幾萬。