八大港險保司投資策略大揭秘：99%的人不知道，選錯"財富合伙人"可能虧掉幾百萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數據讓我很感慨：2025年預計新增退休人員800萬，社保養老金可支付月數已經從2011年的18.3個月降到了約12個月。

越來越多人開始意識到，光靠社保養老是不夠的。

但當你決定配置港險時，一個更關鍵的問題來了——

同樣的保費投入，不同保司的資產組合可能帶來數百萬收益差距。

數據不會騙人。今天我就用八大保司的真實投資數據，幫你找到最適合自己的"財富合伙人"。

靈魂拷問：你能承受多大的收益波動？

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，但很多人忽略了一個關鍵問題：

你的風險偏好是什么？

有人覺得"穩"最重要，寧愿少賺也不能虧本金；有人愿意承受短期波動，換取長期高復利；還有人想要靈活調控，根據市場變化切換策略。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

別被營銷話術帶跑。接下來，我會按風險偏好幫你拆解八大保司的投資策略，你只需要對號入座。

保守型：本金安全是第一優先級

如果你的資金是教育金、養老金這類剛性需求，本金安全必須放在第一位。

這類投資者適合的保司有：友邦、宏利、富衛、周大福人壽。

它們的共同特點是：高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

我們來看一組對比：

友邦——2024年投資總額達2553億美元，近70%配置于固定資產，70%以上投資期限超過10年。

友邦的投資策略非常穩健，以政府及公司債券為主，充分體現保險資金的長期性特征。

宏利——作為138年歷史的老牌公司，2024年總投資資產高達4425億加元，**70%**資產為A級及以上優質債券。

宏利的投資分散于美國（42%）、加拿大（27%）、亞洲（22%）等地區，地域分散做得很到位。

富衛——固收類資產投資占比超66%，這個指標很關鍵：99%是優質投資級別。

對于極度風險厭惡者來說，這幾家保司的投資策略可以讓你睡得安穩。

平衡型：債券打底，彈性增長

如果你的投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力，又不愿承受過大波動，平衡型保司更適合你。

推薦保司：安盛、永明。

安盛——被譽為歐洲排名第一的資產管理公司，截至2024年12月31日，全球管理總資產超過1萬億美元，相當于香港外匯基金的2.4倍。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，總資產布局中固定收益占比74%。

安盛的優勢在于收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

永明——2024年投資總盤近1765億加元，穩健的固收資產占比極高達75%，其中**97%**評級為投資級高質量（BBB及以上級）。

永明的專業化投資團隊，跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的，穿越周期可持續長期穩健增值。

平衡型保司的核心邏輯是：債券打底保安全，彈性空間博增長。

進取型：能扛波動，追求高復利

如果你的資金是長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期波動，進取型保司值得關注。

推薦保司：保誠、萬通。

保誠——以高權益類資產占比著稱，2024年權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

金融投資總額161,184百萬美元" />

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%，年度凈利潤整體增長了40%。

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

保誠是少數在極端市場下仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。

波動大，但長期復利潛力強。

萬通——2024年總投資資產2853億美元，**83%配置于債券且96%**為高評級債券。

萬通依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴，捕捉高質量非公開市場機會。

進取型保司適合真正的長期主義者——能扛住中期波動，換取更高的復利回報。

特殊需求：靈活調控與類美債替代

除了上述三類，還有兩種特殊需求值得單獨說說。

想自主調控風險？選周大福人壽。

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元，復合年度增長率達到18%。

債券投資（含債券基金）占總投資組合資產價值的75%，采用謹慎穩健投資策略。

周大福「匠心傳承」提供三種投資策略，第10年后可靈活切換，高度靈活，滿足不同風險偏好需求。

需要"類美債"替代品？選萬通。

萬通專注高質債券+精選私募債，適合追求穩定現金流、想替代美債配置的投資者。

分紅實現率：用歷史驗證選擇

投資策略再好，也要看實際兌現。

分紅實現率直接告訴你：保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告均已出爐，我匯總了主流公司的分紅表現：

第一梯隊（95%+）：

• 友邦：平均分紅實現率99%，「充裕未來2」連續7年100%達成


• 安盛：平均分紅實現率97.5%，22款儲蓄險平均94.7%（最高117%）


• 萬通：平均分紅實現率96.5%，「富饒千秋」達99%-101%

第二梯隊（90%-95%）：

• 周大福：平均分紅實現率94.5%，三大王牌儲蓄產品全線100%


• 宏利：平均分紅實現率94.5%，99%保單總現金價值比率>95%


• 國壽海外：平均分紅實現率94%，終期紅利100%達成

第三梯隊（80%-90%）：

• 富衛：平均分紅實現率86%，多款主力產品實現率較2023年上升


• 永明：平均分紅實現率86%，「傳富儲蓄」連續6年100%


• 保誠：平均分紅實現率84.5%，主力儲蓄險集中在80%-110%

數據不會騙人。主流保司的平均分紅實現率都在80%以上，其中友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司。

友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽——這些保司波動小，多年數據扎實，更穩。

值得注意的是，保誠雖然分紅實現率相對較低，但其激進的投資策略在牛市中有更大的爆發潛力。

選擇保誠的人，本身就是愿意承受波動換取高收益的進取型投資者。

再來看看各保司旗艦產品的預期收益對比：

多數產品50年后IRR趨于穩定（約6.45%-6.48%），短期（5-10年）IRR差異顯著。

這意味著什么？

如果投資期限較短（10年內），產品選擇的差異會比較明顯；如果是長期持有（30年+），各家保司的收益會趨于接近。

這時候分紅實現率和保司穩定性就更重要了。

結合保險公司表現來看：

• 求穩的可以考慮友邦的產品


• 想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 想要做提領打算、看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過

結語：把錢交給全球頂配資管團隊

香港保險市場的競爭，本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。

這些保司的投資組合覆蓋全球多個市場，債券評級普遍在A級以上，投資期限多為10年以上——這是真正的"機構級別配置"。

2026年香港保監局將實施傭金改革"報行合一"，傭金改革倒逼行業規范，保司投資能力和分紅實現率將成為核心競爭力。

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

關鍵是，找到那個最適合你的"財富合伙人"。

大賀說點心里話

知道怎么選保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差可能比選保司更值錢。