宏利宏摯傳承真相：前期收益封神，后期為何暗藏大坑？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想用一個老客戶的視角，聊聊宏利宏摯傳承這款產品。

說實話，我當時也糾結過要不要買這款。2022年給孩子規劃教育金的時候，宏摯傳承就是備選之一。

這幾年下來我覺得，這款產品的優缺點都太極端了——前期收益確實能打，但后期的問題也很明顯。買之前我也做了很多功課，今天就把我的真實感受和研究結論分享給你們。

升級后的宏摯傳承，變了什么？

為了應對限高政策，宏利先后對宏摯傳承進行了兩次調整。

升級后的產品確實更貼心了：貨幣選項從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種；新增了2年繳付期選項；3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%。

按說踩中了市場需求，該一片叫好才對，但實際評價卻褒貶不一。

為什么？往下看你就明白了。

優勢一：前15年收益穩居第一

說說我的真實感受：這款產品前期的爆發力，確實沒話說。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例來測算。完成繳費后第6年，預期收益就已經超過本金，進入快速增值期。

更夸張的是：

• 第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%


• 第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%


• 前15年收益在主流產品里穩居第一

這時候其他產品根本追不上，成為名副其實的**"前期收益之王"**。

優勢二：回本速度行業領先

儲蓄險的回本速度，直接關系到資金靈活性。這幾年下來我覺得，這一點對有中期用錢需求的人特別重要。

宏摯傳承在回本速度上表現很亮眼：

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 3年交、5年交都是6年回本


• 2年交5年回本，穩居第二

宏摯傳承前20年的爆發力十足，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

優勢三：無憂選功能——一份保單兩種體驗

買之前我也做了很多功課，發現宏摯傳承有個很特別的功能叫"無憂選"。

簡單說就是：從終期紅利中提取，按固定比例定期派發。最大的特點是派息**100%**來自終期紅利，絲毫不損傷保證現金價值。

以5年交為例：

• 從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%


• 從第10年開始領取，每年領取本金的6.4%

相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品，既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢。

一份保單兩種體驗，確實靈活。

短板一：20年后收益增長乏力

給你們避個坑：如果你的目標是長期持有傳承，這款產品可能不是最優選擇。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例。20年之后，宏摯傳承的收益就不再占據優勢了，20年是一個分水嶺。

尤其是20~27年，復利IRR增長速度極慢，可以說處于停滯狀態，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

從達到限高的時間也能看出差距：友邦環宇盈活30年就達標，而宏摯傳承要47年，比前者晚了整整17年。

說實話，更適合20年的短期持有，想要長期規劃傳承不是最優選擇。

短板二：無復歸紅利，提領后勁不足

這是我研究后發現的核心問題，也是這款產品后期乏力的底層原因。

港險大多數產品的非保證紅利分為復歸紅利和終期紅利，但宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

為什么這很重要？

復歸紅利占比高的產品相對更適合提領。復歸紅利充當的是"護城河"作用，讓產品能更晚動用保證金額和終期紅利，保證保單的收益增長。

不過，由于宏摯傳承沒有復歸紅利，首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額。時間久了，磨損率不斷提高。

以566提領模式為例，第30年宏摯傳承的賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差了整整20萬美元。

這就是為什么它前20年提領還行，越往后越乏力的核心原因。

爭議點：分紅實現率到底行不行？

宏利的評價之所以好壞參半，也與它的分紅實現率波動較大有關。

但說句公道話，我當時也糾結過這個問題，研究后發現沒那么糟。

按2025最新公布的數據：

• 幾乎所有產品分紅數據達**80%**及以上


• 10年+保單的總現金價值比率最大值99%，均值94%


• 宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續**100%**達標

宏利被詬病的分紅實現率，其實也算行業中上水準。

投資風格相比友邦確實較為激進，但換個角度看，這也表示收益并未設限，可以博取更高收益。這一點仁者見仁，智者見智。

總結：誰適合買宏摯傳承？

這幾年下來我覺得，宏摯傳承的優勢和短板都很明確。

優勢：前20年收益、提領沒有對手；回本速度快；無憂選功能靈活。

短板：20年后增長乏力；無復歸紅利導致提領后勁不足；達到限高時間長。

作為一家百年保司，香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。這款產品的設計邏輯很清晰——就是為前20年有用錢需求的人準備的。

所以要想清楚自己要短期靈活還是長期積累，才能更好做選擇。

我的建議：只要你前20年用錢場景多——比如孩子教育金、自己的養老儲備，選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

但如果你的目標是長期傳承、幾十年不動，那可能要再看看其他選項。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。

同樣一份保單，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這就是信息差的力量。