保誠分紅實現率最低16%，被罵上熱搜——但我勸你冷靜，真相沒那么簡單

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，幫300多位客戶避過了各種坑。

今天這篇文章，我必須直面一個爭議話題：保誠到底還能不能買？

網上罵聲一片，分紅回撤慘遭"網暴"，分紅實現率最低只有16%——看到這個數字，很多人直接把保誠拉黑了。

但我實話實說：事情沒那么簡單。

今天我用倒金字塔的方式，先給你結論，再逐層展開——你時間寶貴，我不繞彎子。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

很多人問我：2026年了，港險還能買嗎？優惠縮水、收益下調、產品下架……現在入場是不是太晚了？

我的答案很明確：對有多元化資產配置需求的人來說，現在依然是窗口期。

為什么這么說？三個硬數據。

第一，匯率劃算。 現在入手能鎖定當前收益水平，比等后續產品更劃算。美聯儲降息、內地存款利率一降再降，手里的錢往哪放成了大問題。港險**6.5%**的收益率，橫向對比內地儲蓄險，優勢依然明顯。

第二，市場用腳投票。 香港保監局數據顯示，2025年上半年全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。這個增速創歷史新高——錢往哪流，說明問題。

第三，香港主流保險產品收益率約6.5%。 雖然7%+時代一去不復返了，但這個水平放在全球低利率環境下，依然是稀缺資產。

但我必須潑一盆冷水：不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風。你得想清楚：這筆錢什么時候用？能放多久？風險承受能力如何？

想清楚這些，再往下看。

推薦清單：不同需求選這些

別被忽悠了，港險不是"買哪家都行"。不同需求，選擇完全不同。

我直接給你一張清單。

場景一：長期規劃，前期不急用錢——選友邦環宇盈活

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。香港每3個人中，就有1個是友邦客戶。

業內流傳一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦環宇盈活在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。如果你是給孩子存教育金、給自己存養老金，前期不太急著用這筆錢，它就很合適。

場景二：未來20年內要用錢——選宏利宏摯傳承

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

如果你未來20年內要用錢——比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單前20年一直是市場天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

場景三：想早點提領——選安盛盛利2

安盛1817年成立，208年歷史，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，底子硬得很。

如果你有提領需求，想早點拿錢出來用，安盛盛利2是很好的選擇。567提領的情況下，它的提領優勢比永明更大一些。

場景四：看好人民幣升值——選永明

永明在香港開展業務時間最早，本土化程度更高。它首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益——這在市場上是獨一份。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。

為什么這么推薦？看分紅數據

你可能會問：憑什么這么推薦？有數據支撐嗎？

有。我把老五家2025年最新的分紅實現率數據拉出來給你看：

友邦： 分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

宏利： 分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。雖然沒有驚艷的高點，但勝在穩——最低78%，比很多保司的平均水平都高。

永明： 分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。同樣是穩健派，在晚提領和保證現金價值部分做得更扎實。

你發現沒有？我推薦的這幾家，有一個共同特點：方差小。

什么意思？就是分紅實現率波動不大，不會今年給你169%讓你欣喜若狂，明年給你16%讓你心態崩潰。

對于長期持有的儲蓄險來說，穩定比極端高點更重要。

保誠為什么沒推薦？

這個問題我必須正面回答。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，網上罵聲一片。但我實話實說：事情沒那么簡單，保誠不是垃圾，但確實不適合大多數人。

先看數據：

保誠分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

16%是什么概念？ 你預期能拿100塊，結果只拿到16塊。換誰心態都崩。

但這背后有原因。

保誠投資策略激進：49%固收/49%權益。 這是什么概念？友邦是69%固收/24%權益，宏利是78.5%固收/6%權益——保誠的權益類占比幾乎是別人的兩倍。

更關鍵的是：保誠不做削峰填谷。

什么是削峰填谷？就是把好年份賺的錢存起來，用來平滑差年份的虧損，讓每年的分紅實現率看起來都比較穩健。

友邦、宏利、永明都在做這件事。但保誠不做——它真實反映市場盈虧。市場好的時候，你能拿到122%；市場差的時候，你只能拿到16%。

這不是騙人，這是策略選擇。

保誠適合什么人？ 風險承受能力強、能接受大波動、愿意用時間換空間的人。

不適合什么人？ 心態容易崩、看到分紅實現率下跌就睡不著覺的人。

至于代表產品保誠信守明天，雖然28年可實現**6.5%**收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2。這家我不推薦，原因就在這。

市場全景：這些保司都在賣什么

光看我推薦的幾家還不夠，你得了解整個市場格局。

非銀渠道標準保費排名（2025年上半年）：

• 友邦 111億（市占率11.2%）


• 保誠 82億（市占率8.3%）


• 國壽 78億（市占率7.9%）


• 宏利 77億（市占率7.8%）


• 安盛 53億（市占率5.4%）

這里解釋一下：為什么要看非銀渠道？

銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素。而非銀渠道——就是保險公司不靠銀行，通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務——這個數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費。這樣把不同繳費方式的保單統一折算，更容易比較產品的實際吸引力。

值得一提的是國壽。很多人栽在"只看老牌港資"這個坑里，忽略了中資巨頭。

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，國壽擠進前五情理之中。

各保司投資風格一覽

如果你想更深入了解，我把各保司的投資策略也整理出來了：

• 友邦： 69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%


• 安盛： 60.8%固收/5.4%權益，穩健型，67%投資歐洲


• 宏利： 78.5%固收/6%權益，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大


• 永明： 74%固收/5%權益，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國


• 保誠： 49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%

你發現沒有？我推薦的幾家，投資風格都是"穩健型"，固收類占比都在60%以上。保誠是唯一的"激進型"，固收和權益各占一半。

這就是為什么保誠波動大、兩極分化明顯——它不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。市場漲它跟著漲，市場跌它也跟著跌。

選保司，本質上是選投資策略。 你的風險偏好決定了你適合哪家。

最后提醒：別跟風，要匹配

說了這么多，最后我必須再強調一遍：買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

現在的市場環境是什么？

美聯儲降息，黃金價格上漲，內地銀行存款利率持續下降。手里的錢不知道往哪放，這是很多人的真實困境。

港險確實是一個選項。雖然優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架，但**6.5%**的收益率橫向對比內地儲蓄險，優勢依然明顯。

但我必須提醒你幾個坑：

第一，別被高收益宣傳誤導。 香港保監局最近嚴查違規銷售，聯合內地打擊無牌中介。監管趨嚴背景下，選擇合規渠道更重要。

第二，別沖著返傭去。 香港保監局從2025年10月1日起實施轉介費50%封頂政策，經紀公司支付給介紹人的轉介費不得超過傭金的50%。返傭時代終結了，選產品要看產品本身而非返傭多少。

第三，別只看收益不看波動。 保誠分紅實現率最低**16%**的教訓擺在那，選一個你能接受波動范圍的產品，比選一個預期收益最高的產品更重要。

港險7%+收益率時代已一去不復返，但6.5%收益率橫向對比內地儲蓄險仍有優勢。關鍵是：你得選對產品、選對保司、選對渠道。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該對港險市場有了更清晰的認識。但說實話，文章能講的有限——每個人的情況不同，適合的方案也不同。

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