保誠信守明天升級：25年6.35%全港第一，但這個"隱藏設定"可能讓你后悔

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多私信問我：保誠信守明天升級了，宣傳說"市場最快達6.5%"，是不是該沖？

我花了兩周時間，把信守明天、環宇盈活、傳承首創這三款"6.5%俱樂部"成員拉出來做了全方位對比。

結論可能會讓你意外——信守明天確實強，但強在哪、弱在哪，跟你想的可能不太一樣。

今天這篇文章有點長，但看完你會明白：為什么同樣是6.5%的產品，有人適合買保誠，有人更適合友邦。

6.5%時代，誰才是真正的王者？

8月18日，保誠的王牌產品「信守明天」完成升級。

升級后最大的變化是：第28年總內部回報率達6.5%。

保誠的宣傳口徑是"市場最快達6.5%"。但這話說得不太準確——安達傳承首創V豐成版27年就到6.5%了，比信守明天還快1年。

當然，28年達到6.5%確實已經很優秀了。作為對比，友邦環宇盈活要30年才能達到這個水平。

所以準確的說法應該是：信守明天直接超越了友邦環宇盈活的30年，但也確實不是保誠宣傳的那樣市場最快。

那問題來了：這三款"6.5%俱樂部"的產品，到底誰更值得買？

收益對比：信守明天 vs 環宇盈活 vs 傳承首創

我們先看最核心的收益對比。

把三款最快達到6.5%的產品放在一起，按時間段劃分優勢區間：

• 前13年：優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年：優勢在信守明天（28年達6.5%）


• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

信守明天最強的時間點在哪？第25年，預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。

如果把宏摯傳承、啟航創富這兩款"收益逆天但門檻也逆天"的產品剔除，信守明天在保單14~26年這13年里綜合排名市場第一。

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

前期環宇盈活略強，中期信守明天反超，后期兩者趨同。這個結論很重要——如果你只看收益，這兩款產品其實差不多。那選哪個，就要看其他維度了。

全市場對比：含宏摯傳承、啟航創富

當然，如果把所有產品都放進來，格局又不一樣了。

宏摯傳承、啟航創富卓越版的收益確實逆天，前期碾壓一眾產品。但這兩款產品門檻高、限制多，不是所有人都能買到。

對于大多數普通投保人來說，真正需要關注的是：剔除這兩款后，信守明天的競爭力如何？

答案是：相當能打。

5年交預期收益方面，升級前需要45年才能達到6.5%，升級后只需28年，整整提前了17年。

25年總回報達總保費的4.13倍，這個數據放在全市場都是頂尖水平。

所以，升級后的信守明天不再是默默無聞了。就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但收益只是一個維度。接下來我們看另一個關鍵指標——提領能力。

提領對比：信守明天 vs 星河尊享II

很多人買港險是為了養老金、教育金，需要定期提領。這時候，光看賬面收益沒用，得看"提領后還能剩多少"。

我們用業內常用的566提領方案（5年交、第6年起每年提取總保費6%至終身）來測試。

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提取1.8萬美金。對比保單剩余的預期金額：

差距一目了然。信守明天在566早提領方案下，完全打不過星河尊享II。

為什么會這樣？明明賬面收益漲了那么多，提領能力卻沒跟上？

問題出在復歸紅利占比。

信守明天的復歸紅利占比只有13.25%，比不擅長提領的環宇盈活（8%）高一點，但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這些強提領產品。

復歸紅利是"派發即保證"的確定性收益，占比越高，提領時賬戶縮水越慢。

但這只能說明信守明天不適合566這種早提領方案，不能一棒子打死。我又測算了晚提領的情況。

5-15-12方案（5年交、第15年起每年提取總保費12%）：

5-20-16方案（5年交、第20年起每年提取總保費16%）：

結果讓人意外——在這兩個晚提領方案中，保單23~29年信守明天都是市場第一！

比如5-15-12方案中，保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

所以，信守明天的提領特性可以總結為：不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你的需求是"第6年就開始領錢養老"，那星河尊享II更適合你。但如果你是"先存20年再領"，信守明天反而是更優選擇。

紅利結構對比：為何收益漲了提領沒漲？

上一節我們發現了一個反直覺的現象：信守明天賬面收益漲了很多，但早期提領能力卻沒跟上。

這背后的原因，藏在紅利結構里。

我仔細對比了升級前后的計劃書：

發現了關鍵問題：升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？港險的收益由三部分組成：

• 保證金額：100%確定，白紙黑字寫在合同里


• 復歸紅利：派發后即保證，每年累積，確定性較高


• 終期紅利：只有退保或身故時才能拿到，波動最大

信守明天5年交的保證金額是：18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%。這個數據在市場上只能算中游水準。

而這次升級提升的全部是終期紅利——也就是波動最大、不確定性最高的那部分。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

這就解釋了為什么早期提領能力沒跟上：你提領的時候，終期紅利還沒漲起來，復歸紅利又沒變，自然就顯得弱了。

這也是為什么我在標題里說這是"一次激進的升級"——保誠選擇了把所有增量都押在終期紅利上，收益天花板確實提高了，但確定性并沒有同步提升。

功能對比：多元貨幣誰更絲滑？

說完收益和提領，我們來看一個越來越重要的功能——多元貨幣轉換。

最近中國銀行發布的《2025個人金融全球資產配置白皮書》顯示，全球資產配置需求正在快速增長。QDII基金規模突破新高，美股QDII成為"吸金主力"。

對于有海外資產配置需求的家庭來說，港險的多元貨幣功能就變得格外重要。資產配置決定**80%**的收益，貨幣分散是基本功。

信守明天支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊，第3年起可轉換貨幣。

但這里有個很多人不知道的坑：大部分港險的貨幣轉換其實是"假絲滑"。

我翻了很多產品的小冊子，發現某些產品的條款是這么寫的：

條款明確了貨幣轉換的風險，總結來說就是：

• 收益會變


• 保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單。新保單原有的現金價值可能會莫名其妙縮水，預期總收益也可能降低，比如從7%降到6%。

甚至原來的無限變更受保人等功能都可能失去，因為你這份保單已經變成了加拿大本土的保單計劃。

這不是少數公司的問題。多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

而信守明天不同于其他產品，它把這事兒放到臺面上來了，沒有遮遮掩掩。

信守明天承諾了轉換貨幣后：

• 保單功能不變


• 已有現金價值不會縮水

這就是所謂的"真多元貨幣轉換"，和永明是同款功能。

對于有跨境資產配置需求的家庭來說，這個功能的價值可能比收益差那零點幾個百分點更重要。

雞蛋不要放一個籃子里，美元資產不是可選項而是必選項——但前提是，你轉換貨幣的時候不能被"偷偷割一刀"。

波動性對比：保誠 vs 友邦

最后，我們來聊一個很多人忽略的維度——波動性。

信守明天的投資策略是：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

這個比例是固定的，不會根據市場情況調整。相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

更關鍵的是，保誠不像大多數保險公司一樣采用分紅平滑機制。

什么是分紅平滑機制？簡單說就是：市場好的時候，保險公司不會把賺的錢全分給你，而是留一部分；市場差的時候，就用之前留的錢補貼你。這樣你每年拿到的分紅就比較穩定。

但保誠不這么干。它是客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

這就導致了一段"黑歷史"：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點，這是忠實反映市場波動；說不好聽點，就是投資失利時你也要跟著承擔損失。

所以，如果你追求穩定、不想看著分紅上下波動影響心情，可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

但如果你能接受波動、愿意用波動換取可能的超額收益，保誠也不是不能選。畢竟，信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，你依舊是賺的。

選擇建議：不同需求選不同產品

分析到這里，我們可以給出一個清晰的選擇框架了。

信守明天適合什么人？

• 追求高收益、能接受波動的人：市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折


• 計劃晚提領的人：比如存20年再開始領，信守明天在23~29年的提領能力是市場第一


• 有多元貨幣需求的人：真多元貨幣轉換，轉換后權益不縮水

信守明天不適合什么人？

• 追求穩定、討厭波動的人：友邦環宇盈活可能更適合你


• 需要早提領的人：比如第6年就開始領，永明星河尊享II更能打


• 看重保證收益的人：信守明天的保證回報只有0.32%，市場中游

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

看長周期才能賺大錢——但前提是，你選的產品要和你的需求匹配。

大賀說點心里話

今天這篇文章信息量很大，但核心結論其實就一句話：信守明天升級后確實能打，但它不是萬能的。

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品更重要。