20款港險橫評：99%的人踩過的4個坑，你中了幾個？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近接到太多咨詢，問的都是同一類問題："大賀，港險產品那么多，到底怎么選？""XX產品收益最高，是不是閉眼入？""分紅實現率100%的產品是不是最穩？"

說實話，這些問題背后藏著不少誤區。

2025年一季度，銀行凈息差已經跌到1.43%，創歷史新低。很多人開始把目光投向港險。

但如果帶著錯誤認知入場，很可能選錯產品、踩進大坑。

今天這篇文章，我花了大量時間整理了市面上20款主流港險的真實數據，把大家最容易踩的4個坑一次性講透。沒有最好只有最合適——先想清楚你要什么，再來看怎么選。

誤區一：港險收益都差不多？

這是我聽到最多的一句話："港險不都是6%左右嗎？隨便選一個就行。"

真的是這樣嗎？我拿數據說話。

以0歲男寶、每年6萬美金、交5年、總保費30萬美金為例，我把市面上主流產品的收益做了一個全面對比。結果讓很多人大跌眼鏡——產品之間的差距，遠比你想象的大得多。

先看回本速度。宏利的「宏摯傳承」5年交、6年就能回本，這個速度在市場上是領先的。

什么概念呢？你交完最后一筆保費的第二年，賬戶里的錢就已經超過你投入的本金了。

再看復利增長。宏摯傳承9年復利到4%，14年本金翻倍、復利達到5.8%，21年本金翻3倍、復利到6%。

從資產配置角度看，如果你想在6-20年這個期間用錢，宏摯傳承幾乎具有壓倒性的優勢。

但這要分情況討論。如果你的目標是超長期持有、追求后期高回報呢？

這張圖就很說明問題了。宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力——要到47年才能達到6.5%的復利。

而安達傳承首創豐成27年就能到6.5%，保誠信守明天28年，友邦環宇盈活30年，永明星河傳承II是35年。

你看，同樣是港險，有的產品前期爆發力強，有的產品后期潛力大。差距最大的地方在哪？達到6.5%的時間，最快的和最慢的相差了整整20年。

所以下次再有人跟你說"港險都差不多"，你可以把這張圖甩給他。

關鍵是匹配需求——你是想早點用錢，還是追求長期最大化？答案不同，選擇完全不一樣。

誤區二：收益高的產品就是好產品？

很多人選港險的邏輯很簡單：哪個收益高選哪個。

這個邏輯在2024年7月之前，可能還有點道理。但現在，情況完全變了。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？意味著50年之后，所有產品的收益都會趨同。

你今天看到的那些"收益最高"的產品，長期來看優勢會被抹平。

以忠意的「啟航創富（卓越版）」為例，這款產品15-22年收益確實是全場最高。單看數據，似乎應該閉眼入對吧？

但這要分情況討論。

第一，忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

宏利在香港經營了126年，分紅產品積累了大量歷史數據，你能清楚看到它過去幾十年的分紅表現。而忠意的樣本量小，你很難判斷未來能不能持續。

第二，限高政策之后，那些原本憑借高收益與大保司打得有來有回的產品，優勢正在消失。

周大福的匠心傳承2、富衛的盈聚天下、萬通的富饒千秋，都面臨這個問題。

所以正確的邏輯是什么？

既然長期收益都會趨同于6.5%，那誰先到6.5%，誰就更強。

都是6.5%的話，誰的保險公司品牌大、資管能力強、分紅更穩定，誰就勝出。

從資產配置角度看，如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

誤區三：分紅實現率100%就穩了？

這是最隱蔽的一個坑。

很多人買港險之前會查分紅實現率，看到100%就覺得"穩了"。但真的是這樣嗎？

先科普兩個概念。

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；實際分了150，分紅實現率就是150%。很簡單直觀。

總現金價值比率 = (保證金額 + 實際到手的分紅) ÷ (保證金額 + 計劃書上演示的分紅)

這個指標是在分紅實現率的基礎上，分子分母同時加上當年的保證現金價值。

為什么要看這個？因為總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了，每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

這是為了結束分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權。

但這里有個大坑要提醒你。

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

為什么？因為某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

我見過不少對比圖，稍微PS一下就能更改數字，普通人根本看不出來。

正確的做法是什么？自己去官網查。

以宏利為例，進入官網后選擇對應產品，就能看到完整的分紅實現率和總現金價值比率數據。

你看，宏利豐譽傳承保障計劃2在2020-2021年生效的保單，總現金價值比率是100%。這是官網原版數據，不是二手加工的截圖。

所以記住兩點：

• 不要只看分紅實現率，要結合總現金價值比率一起看


• 不是官網原版的數據不要相信，自己去比對才是最穩妥的

這個習慣能幫你避開很多信息陷阱。

誤區四：小公司不靠譜？

"大賀，周大福、富衛、萬通這些公司我都沒聽過，靠譜嗎？"

這個問題我被問過無數次。很多人的邏輯是：沒聽過的公司 = 小公司 = 不靠譜。

但事實恰恰相反。

先說周大福。相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司，那還真是冤枉它了。

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險，2019年被新世界集團收購。新世界集團是什么來頭？旗下業務涵蓋周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨等。

重點來了：周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

什么概念？富可敵國。

近一年黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。2024年三季度從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

更關鍵的是，周大福的分紅實現率一直都是很好的，多款產品100%。償付能力充足率314%，遠超監管要求。

再看富衛。

2013年李澤楷旗下的盈科收購了荷蘭ING在香港、澳門及泰國的保險業務，更名為富衛集團。通過多筆并購，富衛快速發展，整個業務規模保持在全港前五，償付能力比率292%。

在香港本土消費者眼里，富衛的知名度和口碑都很好。很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便快捷的，除了友邦保誠，就是富衛了。

還有萬通。

萬通的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。

更厲害的是，萬通旗下資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社保基金主要的管理者之一。

所以從資產配置角度看，選保險公司不能只看"聽沒聽過"，要看實際實力：

• 資產規模


• 償付能力


• 分紅歷史


• 資管背景

這些數據都是公開可查的。

正確的選擇邏輯是什么？

說完4個誤區，我們來聊聊正確的選擇邏輯。

核心就一句話：先想清楚你要什么，再來匹配產品。

你買港險是為了什么？短期用錢、長期養老、還是財富傳承？答案不同，選擇完全不一樣。

我用提領場景來說明。

場景一：早提領、低比例

投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費的6%）。

這種情況下：

• 前20年，宏摯傳承表現最好


• 20年以后，萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

場景二：晚提領、高比例

投入30萬美金，從第15年開始每年提取36000美金（總保費的12%）。

這種晚提領的方案，情況有點復雜：

• 前20年，宏摯傳承和啟航創富都有優勢


• 20-30年，保誠的信守明天最強


• 星河尊享II綜合提領表現依舊不差，但提領時間越往后，競爭力就相對越差

所以結論是什么？

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

如果你是40多歲投保，想規劃一個終身的現金流，星河尊享II大概率是更好的選擇。

如果你是給孩子投保，未來10-20年可能需要大筆資金（教育、創業等），宏摯傳承更合適。

如果不考慮提領，純粹追求長期增值呢？

那就看誰先到6.5%，以及品牌、資管、分紅穩定性。我的推薦順序是：友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

沒有最好只有最合適。關鍵是匹配需求。

港險的真正優勢在哪？

聊了這么多產品對比，最后回歸一個根本問題：港險到底值不值得買？

從資產配置角度看，港險的核心優勢有三個。

第一，收益確實更高。

香港儲蓄分紅險的中長期收益6%-6.5%，內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

2025年銀行存款利率持續下行，部分中小銀行3年期存款利率已經降到1.2%，2%利率的定期存款都成了稀缺品。

這張圖很直觀：同樣是1元本金，**2%**復利99年后幾乎看不到增長，**4%復利大約50倍，而6%**復利接近350倍。

長期來看，利率差距帶來的財富差距是指數級的。

第二，功能確實更強。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年擁有一次將保單貨幣進行轉換的機會，終身可進行無限次轉換。

可變更被保人，部分公司可以無限次變更，甚至可設置候補被保人名單。保單能夠拆分，靈活調度保單價值，將財富分配給多位家人。

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

第三，監管確實透明。

2017年香港保監局就強制披露分紅實現率，每一款產品的歷史表現都可以在官網查到。

相比一些不透明的理財產品，港險的信息披露機制是比較健全的。

2024年海銀財富700億理財爆雷，涉及4.66萬名客戶，暴露了資金池風險。選擇靠譜的資產配置工具，監管和披露機制是非常重要的考量因素。

附：主流保司實力速覽

最后附上主流保司的背景信息，方便大家快速參考。

宏利

1887年成立于加拿大，進入香港超過126年。截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦

1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務。是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

償付能力充足率275%，投資策略比較公認的穩健型。

保誠

1848年創立，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市。是英式分紅的引領者，1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗。償付能力充足率295%。

安盛

總部位于法國，擁有200多年歷史，1995年進入香港。連續10年全球No.1保險品牌，資管規模1.5萬億美元位列全球第九。償付能力比率227%。

永明

1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年。全球管理資產規模高達8萬億港元，首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

忠意

1831年在意大利創立，擁有超過190年歷史。《財富》世界500強第137位，將中國香港定為忠意集團的亞洲總部。

國壽（海外）

香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者。1984年在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業。中國人壽集團**90%**的股份由中國財政部直接持有。

太保壽險香港

2021年由中國太平洋保險集團設立，背靠上海國資委，是國內三大壽險公司之一。首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險企業，2023年分紅實現率100%。

太平人壽（香港）

隸屬于中國太平保險集團，創建于1929年，擁有近百年歷史。既是第一家境外上市的中資保險企業，也是唯一一家管理總部設在境外的中管金融機構。

大賀說點心里話

今天這篇文章信息量很大，核心就是幫你避開那些常見的認知誤區。

但選港險這件事，光看文章還不夠——你的家庭情況、用錢時間、風險偏好都不一樣，需要具體問題具體分析。

如果你想知道怎么買更劃算、怎么選更適合自己，下面這張圖里有一個信息差，建議你看看。