友邦環(huán)宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：同樣6.5%收益，一個(gè)8%確定一個(gè)22%確定，你選哪個(gè)？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近咨詢這兩款產(chǎn)品的人特別多，問的問題也很集中：「都是頂級(jí)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底選哪個(gè)？」

今天我就拆開來看，把友邦環(huán)宇盈活和永明萬年青星河尊享2的收益結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)特征、提領(lǐng)表現(xiàn)掰開揉碎了講清楚。

先說結(jié)論，再講依據(jù)。

三種場(chǎng)景，三個(gè)答案

直接給你結(jié)論，省得往下翻。

場(chǎng)景一：追求前30-50年的高收益

選友邦環(huán)宇盈活。30年預(yù)期收益率就能達(dá)到6.5%的峰值，速度快，適合愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)、想要盡早享受高收益的人。

場(chǎng)景二：做財(cái)富傳承

選永明萬年青星河尊享2。雖然要50年才到6.5%的峰值，但50年之后兩款產(chǎn)品收益差距不大了。

萬年青的確定性和安全性明顯更強(qiáng)，傳給下一代更穩(wěn)妥。

場(chǎng)景三：有明確的提領(lǐng)需求

還是選萬年青星河尊享2。提領(lǐng)表現(xiàn)更好，收益安全性也更高，每年取錢用的話更放心。

這三個(gè)結(jié)論不是拍腦袋說的，下面我一個(gè)一個(gè)給你論證。

論據(jù)一：靜態(tài)收益誰更強(qiáng)？

先看預(yù)期收益，這是大多數(shù)人最關(guān)心的。

統(tǒng)一用0歲男孩、25萬美元分5年交的案例來對(duì)比：

環(huán)宇盈活30年就到6.5%了，萬年青要等到50年。

自從限高政策出來后，香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的演示收益不能超過6.5%，這就是天花板。環(huán)宇盈活比萬年青早20年觸頂，說明它的預(yù)期收益表現(xiàn)確實(shí)更亮眼。

但別被預(yù)期騙了，預(yù)期收益好看是一回事，能不能拿到是另一回事。

這就要看第二個(gè)問題——

論據(jù)二：確定性誰更高？

風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)等的。環(huán)宇盈活預(yù)期收益跑得快，但代價(jià)是什么？

保證回本時(shí)間：

• 環(huán)宇盈活：18年


• 萬年青星河尊享2：13年

萬年青早5年保證回本，這意味著即使分紅一分沒有，你也能更早拿回本金。

保證收益（寫進(jìn)合同的部分）：

萬年青的保證收益是環(huán)宇盈活的3-4倍。保證的才是你的，這個(gè)差距很說明問題。

復(fù)歸紅利占比（確定性的核心指標(biāo)）：

• 環(huán)宇盈活：均值 8%


• 萬年青星河尊享2：均值 22.76%

這個(gè)指標(biāo)特別重要。復(fù)歸紅利一經(jīng)公布就鎖定，不會(huì)撤回；而終期紅利是浮動(dòng)的，可能縮水。

環(huán)宇盈活只有**8%是復(fù)歸紅利，剩下92%**都是終期紅利——這就是「犧牲確定性換取極致收益」。

適合愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)博取更快高收益的人，但你得清楚自己在賭什么。

萬年青**22.76%**的復(fù)歸紅利占比，確定性明顯更強(qiáng)。

說到這，插一句最近的市場(chǎng)情況。

2025年2月以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)加大，開放式固收類理財(cái)近1個(gè)月年化收益率均值降到2.27%，環(huán)比降幅超60個(gè)基點(diǎn)。多家銀行還下調(diào)了理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)，部分產(chǎn)品下限首次跌破2%。

在這種環(huán)境下，「確定性」三個(gè)字的分量越來越重。看懂結(jié)構(gòu)再?zèng)Q定，別只盯著預(yù)期收益看。

論據(jù)三：提領(lǐng)表現(xiàn)誰更優(yōu)？

如果你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是為了將來取錢用——比如補(bǔ)充養(yǎng)老、孩子教育金——那提領(lǐng)表現(xiàn)就是關(guān)鍵。

先說原理：提取的時(shí)候，會(huì)優(yōu)先從復(fù)歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

問題來了：復(fù)歸紅利比例不高的產(chǎn)品，太早提終期紅利會(huì)影響保單長期的復(fù)利增值。說白了，終期紅利是「賬面富貴」，提早動(dòng)用會(huì)傷根本。

環(huán)宇盈活復(fù)歸紅利只有8%，萬年青有22.76%，所以理論上萬年青的提領(lǐng)表現(xiàn)應(yīng)該更好。

實(shí)際驗(yàn)證一下，看三種常見提領(lǐng)方案：

方案一：566提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取15000美元）

萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額更多。

方案二：567提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取17500美元）

環(huán)宇盈活直接斷單了，萬年青可以正常運(yùn)行到100歲。

方案三：5/10/8提領(lǐng)（第10年至100歲，每年提取20000美元）

萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額依然更多，而且時(shí)間越長，差距越大。

結(jié)論很清晰：整體上萬年青星河尊享2提領(lǐng)表現(xiàn)確實(shí)更好，有確定現(xiàn)金流需求的話很適合。

這也印證了我開頭說的——提領(lǐng)需求選萬年青，不是隨便說說。

附加參考：功能與貨幣選擇

除了收益和提領(lǐng)，還有些細(xì)節(jié)可能影響你的選擇。

投保貨幣：

• 環(huán)宇盈活：只支持美元/港元投保


• 萬年青星河尊享2：支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保

萬年青的選擇更多，如果你有特定貨幣需求，這是個(gè)加分項(xiàng)。

貨幣轉(zhuǎn)換：

• 環(huán)宇盈活：第2個(gè)保單周年日起，可轉(zhuǎn)換人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元共9種貨幣


• 萬年青星河尊享2：第3個(gè)保單周年日起，可轉(zhuǎn)換6種貨幣

環(huán)宇盈活雖然投保時(shí)選擇少，但后期可轉(zhuǎn)換的貨幣更多。

其他功能：

環(huán)宇盈活的特色功能：

• 第1個(gè)保單周年日起：保單分拆、更改受保人


• 第5個(gè)保單周年日后：靈活提取選項(xiàng)


• 第15個(gè)保單周年日起：紅利鎖定/解鎖

萬年青星河尊享2的特色功能：

• 保費(fèi)紓困特點(diǎn)（保費(fèi)假期）


• 喪失行為能力安全網(wǎng)


• 鎖定保單價(jià)值


• 靈活規(guī)劃財(cái)富傳承

基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點(diǎn)。有對(duì)應(yīng)需求的可以綜合參考，沒有絕對(duì)的好壞，看你用不用得上。

友邦和永明都是老牌保司，公司層面不用擔(dān)心。

一句話總結(jié)

整個(gè)分析下來，邏輯其實(shí)很簡單：

同樣是6.5%的預(yù)期收益天花板，環(huán)宇盈活8%確定，萬年青22%確定。

如果你更看重前50年的靜態(tài)收益，愿意承擔(dān)一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)去博取高收益，那環(huán)宇盈活會(huì)更適合。

做財(cái)富傳承更推薦萬年青星河尊享2，畢竟長線的預(yù)期收益差不多，它的確定性和安全性更強(qiáng)。

要是有明確的提領(lǐng)需求，或者更看重收益的安全性，萬年青星河尊享2無疑是更穩(wěn)妥的選擇。

看懂結(jié)構(gòu)再?zèng)Q定，別被預(yù)期騙了。

大賀說點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道可能比產(chǎn)品本身更值得研究。