國壽「萬里優(yōu)悠」：預期收益不如英式分紅，為什么我反而要買它？

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款我自己很心動的產(chǎn)品——國壽（海外）「萬里優(yōu)悠」。

先說明白：這篇文章不是無腦吹。我會先告訴你這款產(chǎn)品的"短板"，再解釋為什么對于我這種快退休的人來說，它反而是"天菜"。

先說結(jié)論：這款產(chǎn)品不適合所有人

開門見山，先潑一盆冷水。

如果你追求的是資產(chǎn)短期暴增，或者看重二三十年后的內(nèi)部回報率（IRR）數(shù)字好看——這款產(chǎn)品不適合你。

「萬里優(yōu)悠」的預期收益大約在**3%-4%**區(qū)間（指二三十年后的IRR）。

而市場上那些主打長期增值的英式分紅儲蓄險，預期IRR可以做到**6%**甚至更高。

單看這個數(shù)字，「萬里優(yōu)悠」確實不占優(yōu)勢。

很多同行可能會回避這一點，但我覺得沒必要藏著掖著。到了我這個年紀，52歲，外企干了快三十年，見過太多"畫大餅"的事兒了。

一款產(chǎn)品是什么定位，就老老實實說清楚。

但這里有個關鍵問題——這真的是"缺點"嗎？

我的答案是：不是。

這是它實現(xiàn)「高保證現(xiàn)金流」目標所必然伴隨的特性。

就像你不能指望一輛主打安全性的沃爾沃，同時擁有法拉利的百公里加速。產(chǎn)品設計是有取舍的。

年輕時可以搏一搏，單車變摩托。但到了我這個階段，求穩(wěn)比求富更重要。

但如果你追求的是「確定性」……

話鋒一轉(zhuǎn)，說說我為什么心動。

2025年1月，延遲退休政策正式落地了。男職工退休年齡延到63歲，女職工延到55-58歲。2030年起，養(yǎng)老保險最低繳費年限還要從15年提高到20年。

這意味著什么？

我們這代人，退休時間更晚，領錢的年限可能更短，而且養(yǎng)老金夠不夠用還是個問號。

安聯(lián)2025年的全球養(yǎng)老金報告說得很直白：2025年中國養(yǎng)老基金當期缺口預計達1.1萬億元，養(yǎng)老金替代率面臨不足**40%**的風險。

說人話就是：退休后，社保可能只能覆蓋你現(xiàn)在收入的40%不到。

剩下的缺口，靠什么補？

這就是「萬里優(yōu)悠」打動我的地方——保證派息4%，白紙黑字寫進合同。

不是"預期"，不是"演示"，是剛性兌付。

預繳模式下，每年保證派發(fā)預繳總保費的4%，從第5年末開始，一直派到第30年末。

整整26年，無論市場怎么波動，這筆錢都會準時到賬。

我不怕收益低，我怕不確定。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

「央企實力背書+保證派息4%」，這個組合堪稱低風險偏好者的終極答案。

來看一張現(xiàn)金流演示表：

以100萬美金、5年預繳為例（預繳利率3.5%），預繳總保費約97.1萬美元。

第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）。

26年下來，保證派發(fā)總保費的104%。而此時，保單剩余價值還有145萬美元。

前30年，總領取+剩余現(xiàn)價=本金的2.5倍。

這才叫"退休后每個月有錢進賬，睡覺都踏實"。

26年剛性兌付，憑什么敢承諾

你可能會問：憑什么敢承諾26年剛性兌付？萬一保司出問題呢？

這個問題問得好。我當初也有同樣的疑慮。

但了解完國壽（海外）的背景后，我放心了。

這不是一家普通的保險公司，這是央企的親兒子。

國壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司，由我國財政部和社保基金直接控股。

來看這張股權(quán)結(jié)構(gòu)圖：

最頂層：財政部持股90%，社保基金持股10%。

這意味著什么？這是國家隊下場兜底的保險公司。

再看幾個硬指標：

• 穆迪評級A1，標普評級A


• 償付充足率208%（監(jiān)管要求是100%，它是兩倍多）


• 香港規(guī)模最大、運營時間最久的中資保司

合并總資產(chǎn)4903億港元，可投資資金達3932億港元，布局全球近50個國家和地區(qū)。

這家公司的體量和背景，決定了它不會輕易倒，也不敢輕易食言。

國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優(yōu)悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

**對于我們這種臨近退休的人來說，安全感比什么都重要。**這是給自己的一份兜底，不能出任何差錯。

分紅實現(xiàn)率：歷史從不說謊

光說背景還不夠，還要看實際表現(xiàn)。

保險公司的分紅承諾能不能兌現(xiàn)，看的是歷史分紅實現(xiàn)率。

國壽（海外）的表現(xiàn)怎么樣？堪稱「教科書級」。

2024年度數(shù)據(jù)：

• 終期紅利實現(xiàn)率平均值：100%


• 終期紅利最高實現(xiàn)率：100%


• 高于70%分紅實現(xiàn)率的數(shù)據(jù)占比：100%

過往所有終期紅利實現(xiàn)率都在**100%及以上。發(fā)售10年以上的保單，實現(xiàn)率基本沒有低于80%**的。

這個成績單，放在整個香港保險市場都是頂尖水平。

為什么能做到？因為國壽（海外）的投資策略非常穩(wěn)健——90%以上的債券投資都是投資級債券，固收類資產(chǎn)占比高，堅持"不求暴利，只求穩(wěn)贏"的投資理念。

而且，它依托的都是全球最頂尖的投資機構(gòu)：

貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石、橡樹資本……這些名字，隨便拿一個出來都是全球資管界的巨頭。

投資規(guī)模達4151.37億港元，布局全球近50個國家和地區(qū)。

這樣的投資能力，是它敢承諾26年剛性兌付的底氣。

在當下多變的市場環(huán)境里，這種"不求暴利，只求穩(wěn)贏"的風格，反而是最適配的。

同類對比：確定性賽道的王者

有人可能會說：美式分紅產(chǎn)品不止國壽一家，友邦、宏利也有類似的產(chǎn)品，憑什么選「萬里優(yōu)悠」？

這個問題我也研究過。結(jié)論是：在美式分紅這條賽道上，「萬里優(yōu)悠」確實是目前的王者。

來看對比數(shù)據(jù)：

與友邦、宏利等市場同類美式分紅產(chǎn)品對比，「萬里優(yōu)悠」在流動性、安全性和收益性上全面領先：

• 第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強


• 短中長期預期IRR全面領先，長期增長潛力優(yōu)秀

還有一個關鍵數(shù)據(jù)：「萬里優(yōu)悠」的"保證部分+周年紅利"占比高達63.13%。

這意味著什么？你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩(wěn)拿項」。

不是畫在演示表上的"預期"，而是保司必須兌付的"承諾"。

「萬里優(yōu)悠」是一款定位極其清晰的產(chǎn)品：不追求最高收益，但追求最高確定性。

對于我這種臨近退休、極度厭惡波動的人來說，這才是真正的"天菜"。

長期增值+類信托傳承

可能有人會擔心：保證派息只到第30年，之后呢？

別急，后面還有驚喜。

從第31年起，周年分紅接力派發(fā)，繼續(xù)每年派發(fā)38,800美元，直至終身。

而且，保單價值還在持續(xù)增長：

• 23年翻2倍


• 47年翻5倍


• 60年翻10倍


• 100年時，本金增長至130倍

長期回報IRR高達6.23%。

這就是「萬里優(yōu)悠」的核心設計理念：短期確定性+長期增長性的完美結(jié)合。

前30年，你拿的是保證的剛性現(xiàn)金流；30年后，周年紅利接力，保單價值繼續(xù)復利增值。

更重要的是，這款產(chǎn)品還具備類信托功能：

• 保單分拆：可以把一張保單拆成多張，分給不同子女


• 無限次轉(zhuǎn)換受保人：保單可以一代傳一代


• 后備機制：指定后備受保人和后備保單持有人


• 身故賠償自選賠付方式：靈活安排身故金分配

實現(xiàn)財富的定向分配、跨代延續(xù)、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承。

優(yōu)悠相伴，傳承無憂。

對于高凈值人群來說，這不僅是一份養(yǎng)老金，更是一份家族財富傳承的工具。

最終結(jié)論：它究竟適合誰

說了這么多，最后總結(jié)一下：「萬里優(yōu)悠」究竟適合誰？

第一類：極度厭惡波動、追求確定性的「現(xiàn)金流愛好者」

對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀。這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

第二類：為子女規(guī)劃明確教育金的父母

孩子未來15-25年的教育支出是剛性的，不能出錯。用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發(fā)放的、確定的"教育年金"，是最高級的規(guī)劃。

第三類：臨近退休、尋求養(yǎng)老金確定性補充的人士

就像我這樣的70后。未來10-20年正是退休生活過渡期。一份從50多歲開始發(fā)放、持續(xù)到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質(zhì)。

第四類：需要配置低波動、高確定性「防守型」資產(chǎn)的高凈值人士

在資產(chǎn)組合中，需要配置一部分低波動、高確定性的"防守型"資產(chǎn)，以平衡整體風險。「萬里優(yōu)悠」正是此類資產(chǎn)的杰出代表。

再說說優(yōu)惠。現(xiàn)在5年預繳可享3.5%保證優(yōu)惠利率。

以5萬美金×5年為例，年總保費25萬美元，預繳模式下實際保費只要23.3萬美金，直接省下16,346美金（約11萬人民幣）。

相當于首期保費打了個7折。

從2025年上半年的標準保費數(shù)據(jù)來看，國壽海外排名第三（78億元，市場份額7.9%），業(yè)績增長非常快。

「萬里優(yōu)悠」是2026年開門紅限定產(chǎn)品，先到先得，額滿即止。

如果你也是那種"到了這個年紀，求穩(wěn)比求富更重要"的人，這款產(chǎn)品值得認真考慮。

大賀說點心里話

寫完這篇測評，我自己也在認真考慮要不要配置一份。對于我們這代人來說，養(yǎng)老金缺口是實實在在的問題，而「確定性」是最稀缺的資源。

如果你也想了解怎么買更劃算，掃碼加我，發(fā)送「信息差」三個字。