友邦環(huán)宇盈活們的真相：「保證回本快」這個(gè)港險(xiǎn)誤區(qū)，讓你多虧幾十萬

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，幫300多個(gè)家庭做過教育金、養(yǎng)老金規(guī)劃。

今天這篇文章，可能會(huì)顛覆你對(duì)香港分紅險(xiǎn)的認(rèn)知。

你以為的「好產(chǎn)品」，可能是個(gè)坑

先算一筆賬。

養(yǎng)一個(gè)孩子到本科畢業(yè)，平均要花68萬。安聯(lián)最新的《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》顯示，全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口已經(jīng)達(dá)到51萬億美元。

錢要放對(duì)地方，這是我做家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃10年最深的體會(huì)。

但問題來了——很多人選港險(xiǎn)的第一標(biāo)準(zhǔn)，就是「保證回本快」。

這張圖，做投資的人都見過：流動(dòng)性、收益性、安全性——不可能三角。

你想要「保證回本快」，本質(zhì)上是在追求「安全性+流動(dòng)性」。那收益性呢？

保證回本越快，長期收益往往越低。

這不是我瞎說，是底層邏輯決定的。

很多人盲目追「高保證、快回本」，反而踩了大坑——為了早幾年回本，犧牲了幾十萬的長期收益。

從你的需求出發(fā)，我今天就把這個(gè)坑給你拆明白。

誤區(qū)一：保證回本快=劃算？

我見過太多客戶，拿著不同產(chǎn)品的計(jì)劃書問我：「大賀，這款8年保證回本，那款要12年，肯定選8年的吧？」

先別急著下結(jié)論。

投資中的不可能三角「安全、流動(dòng)性、收益性不可兼得」，同樣適用于香港分紅險(xiǎn)。

我拿**安達(dá)「?jìng)鞒惺貏?chuàng)V」**來舉個(gè)例子。這款產(chǎn)品很有意思，它設(shè)有2個(gè)計(jì)劃選項(xiàng)：豐足計(jì)劃和豐成計(jì)劃。

看名字你就能猜到：

• 豐足計(jì)劃：保證金額高 + 終期紅利低


• 豐成計(jì)劃：保證金額低 + 終期紅利高

表面上看，豐足計(jì)劃「回本快、保證多」，很多人會(huì)直接選它。

但你看看底層資產(chǎn)配置就明白了：

豐足計(jì)劃的債券及固定收入投資工具占比60%-100%，股票類資產(chǎn)只有0%-40%。

而豐成計(jì)劃呢？債券占比30%-50%，股票類資產(chǎn)占比50%-70%。

這意味著什么？

高保證意味著保司要把更多資金放在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的固收資產(chǎn)里，自然沒多余的錢投到高收益的權(quán)益類資產(chǎn)。

說白了，保險(xiǎn)公司要兌現(xiàn)「快速回本」的承諾，就得把錢放在債券這種穩(wěn)當(dāng)?shù)找娴偷牡胤健?/p>

那些能帶來高回報(bào)的優(yōu)質(zhì)股票、全球基金？對(duì)不起，沒額度了。

長期來看，豐成計(jì)劃能賺取更多回報(bào)。你為了早幾年回本，可能犧牲了幾十萬的長期收益。

這筆賬，算清楚了嗎？

誤區(qū)二：非保證收益=拿不到？

還有一個(gè)誤區(qū)更要命。

很多人一聽「非保證」三個(gè)字，就覺得是畫餅。「非保證收益就是拿不到的」——這個(gè)想法，我聽過不下100遍。

先搞清楚香港分紅險(xiǎn)的收益結(jié)構(gòu)：保證利益是承諾一定會(huì)兌現(xiàn)的，非保證利益則受保險(xiǎn)公司投資回報(bào)、理賠、退保等因素影響。

但「非保證」≠「拿不到」。

非保證收益≠虛假承諾，而是與保險(xiǎn)公司投資能力深度綁定。

香港保監(jiān)有一套完整的監(jiān)管體系在兜底。

首先，香港保監(jiān)要求保險(xiǎn)公司償付能力充足率不低于150%。這就像給保險(xiǎn)公司上了一道「安全閥」，確保它們有足夠的錢兌付。

其次，根據(jù)《GN16指引》，保險(xiǎn)公司需每年公開分紅實(shí)現(xiàn)率。2010年后發(fā)出的新保單，都要在官網(wǎng)披露分紅實(shí)現(xiàn)率，你隨時(shí)可以查。

實(shí)際表現(xiàn)如何？2024年頭部保司的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%。

什么概念？計(jì)劃書上寫的非保證收益，絕大部分都能拿到，有的甚至超額完成。

所以問題不在于「非保證收益靠不靠譜」，而在于你選的保險(xiǎn)公司投資能力行不行。

選對(duì)保司，非保證收益一樣穩(wěn)。

正確姿勢(shì)：先問自己「錢什么時(shí)候用」

破完兩個(gè)誤區(qū)，來說說正確的選品邏輯。

選香港分紅險(xiǎn)，別只盯著「保證回本時(shí)間」看，先想清楚：你的錢要放多久？什么時(shí)候用？

這才是核心問題。

2025年延遲退休正式實(shí)施，男性從60歲延至63歲，女性從50/55歲延至55/58歲。養(yǎng)老金調(diào)整比例只有2%，個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃比以前更重要了。

同時(shí)，城鎮(zhèn)孩子養(yǎng)育到18歲平均成本約54.7萬元，教育金也是剛需。

不同的用錢時(shí)間，對(duì)應(yīng)不同的產(chǎn)品類型。

香港分紅險(xiǎn)可劃分為「中短期高保證儲(chǔ)蓄險(xiǎn)」和「長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)」兩類。

• 5-15年要用錢？選中短期高保證產(chǎn)品，保證收益優(yōu)先


• 10年以上持有？選長期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，追求遠(yuǎn)端高回報(bào)

匹配才是關(guān)鍵。買香港分紅險(xiǎn)如同定制西裝——合身才是關(guān)鍵，不是越貴越好，也不是越快回本越好。

中短期用錢：這幾款保證收益拉滿

如果你是5-15年內(nèi)要用錢，比如給孩子存教育金，那保證收益確實(shí)要放在第一位。

我測(cè)了市面上主流的中短期高保證產(chǎn)品，按持有時(shí)間給你劃重點(diǎn)：

持有5年：立橋智選儲(chǔ)蓄保，首5年100%保證，復(fù)利4.13%（折合單利4.48%）。現(xiàn)在銀行5年定存利率大多不到2.5%，這款直接翻倍。

還有立橋息享年年3，首5年保證派4%周年紅利，保證復(fù)利3.8%，預(yù)期IRR 4.12%。

持有8年：中銀守躍，3年就能賺8456美元，比銀行3年定存多賺2倍；持有到第8年期滿，預(yù)期復(fù)利4.07%。

持有15年：保誠誠您所想，第9年回本，持有15年保底賺64757美元，適合做長期固收用。

提醒一句：這類高保證產(chǎn)品額度都有限，有的已經(jīng)在「限購」了。想買的話，得抓緊。

長期持有：按時(shí)間點(diǎn)選冠軍產(chǎn)品

如果你是10年以上持有，做養(yǎng)老金或者傳承規(guī)劃，那就別太糾結(jié)保證回本時(shí)間了。

沒有一款產(chǎn)品能「從頭贏到尾」，按你「什么時(shí)候用錢」來選才不虧。

20年以內(nèi)短期持有：宏利宏摯傳承，持有10年IRR就到4.29%，短期增值速度比同類快一截。

忠意啟航創(chuàng)富（卓越版），持有20年 IRR飆到6.15%，20年內(nèi)幾乎沒對(duì)手。

持有25-40年：友邦環(huán)宇盈活，30年 IRR穩(wěn)定在6.4%+，分紅實(shí)現(xiàn)率常年達(dá)標(biāo)。

永明萬年青星河傳承2，28年就能到6.5%，比同類快2-3年。

周大福匠心傳承2（財(cái)富躍進(jìn)版），35年 IRR能維持**6.5%**以上。

從你的需求出發(fā)，先確定用錢時(shí)間，再選對(duì)應(yīng)時(shí)間段的冠軍產(chǎn)品。這樣規(guī)劃更合理。

總結(jié)：避坑的核心是「匹配需求」

說了這么多，核心就一句話：

好的香港分紅險(xiǎn)，不是看保證最高、回本最快，而是選最符合個(gè)人需求的產(chǎn)品。

香港分紅險(xiǎn)不是「大坑」，但「不懂就亂買」才會(huì)掉坑。

它的安全性有監(jiān)管和保司實(shí)力兜底，收益結(jié)構(gòu)「保證+非保證」也很透明。

真正的問題在于，很多人沒搞懂自己的需求，就被「保證回本快」的噱頭吸引。

錢要放對(duì)地方。先算清楚自己的賬，再做決定。

大賀說點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、在哪買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。同樣一款產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。