（2）將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券實(shí)施的股票回購(gòu)，也有助于拓展公司融資渠道，改善公司資本結(jié)構(gòu)。我想問(wèn)可轉(zhuǎn)債怎么會(huì)涉及道股票回購(gòu) 怎么理解

答： 同學(xué)你好，理解為把可轉(zhuǎn)債給股東，把股東手里的股票回購(gòu)回來(lái)。就涉及到了。

將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，這句話是什么意思

答： 就是把股份轉(zhuǎn)為為可轉(zhuǎn)換公司債券。

一名會(huì)計(jì)如何讓領(lǐng)導(dǎo)給你主動(dòng)加薪？

答： 都說(shuō)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)越老越吃香，實(shí)際上是這樣嗎？其實(shí)不管年齡工齡如何

甲公司是一家上市公司，其股票于2019年8月1日的收盤(pán)價(jià)為每股40元。有種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為43元，到期時(shí)間是3個(gè)月。3個(gè)月以內(nèi)公司不會(huì)派發(fā)股利，3個(gè)月以后股價(jià)有2種變動(dòng)的可能：上升到48元或者下降到30元。3個(gè)月到期的政府債券利率為4%（年名義利率）要求：（1）利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理，計(jì)算甲公司股價(jià)的上行概率和下行概率，以及看漲期權(quán)的價(jià)值。（保留4位小數(shù)）（2）如果該看漲期權(quán)的現(xiàn)行價(jià)格是2.5元，請(qǐng)根據(jù)套利原理，構(gòu)建一個(gè)投資組合進(jìn)套利。

答： 參考答案： （1）股價(jià)上升百分比=（48-40）/40=20%。 股價(jià)下降百分比=（40-30）/40=25%。 3個(gè)月期利率=4%/4=1%。 風(fēng)險(xiǎn)中性原理：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率=期望報(bào)酬率=上行概率×股價(jià)上升百分比+下行概率×股價(jià)下降百分比1%=上行概率×20%+（1-上行概率）×（-25%），上行概率P=0.5778，下行概率=1-上行概率=0.4222。 看漲期權(quán)價(jià)值=（5×0.5778+0×0.4222）（1+1%）=2.8604（元） （2）購(gòu)買(mǎi)股票的股數(shù)H=（5-0）/（48-30）=0.28（股） 借款數(shù)額=（0.28×30-0）/（1+1%）=8.32（元）。 按照復(fù)制原理看漲期權(quán)的價(jià)值=H=0.28×40-8.32=2.88（元）。 由于目前看漲期權(quán)價(jià)格為2.5元，低于2.88元，所以存在套利空間。套利組合應(yīng)為：賣(mài)空0.28股股票，買(mǎi)入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券（或按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貸出款項(xiàng)）8.32元，同時(shí)買(mǎi)入1股看漲期權(quán)進(jìn)行套利，可套利金額=2.88-2.50=0.38（元）。