保誠信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但這個"隱患"99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大行第七次下調存款利率，5年期定存只剩1.3%，1年期跌破1%。

你辛苦攢的錢，正在被"溫水煮青蛙"式地貶值。

就在這個節骨眼上，保誠把自家王牌產品**「信守明天」做了一次大升級。25年預期復利IRR 6.35%，全港第一，收益是本金的4.13倍**。

聽起來很美對吧？

但我幫你算過了，這次升級背后藏著一個必須正視的問題——波動也是全港最大的。

今天這篇文章，我就把信守明天的底褲扒干凈，好的壞的都擺出來，你自己判斷適不適合。

一、先說結論：收益全港第一，但波動也最大

直接上數據。

升級后的信守明天，5年交美元保單：

• 第25年預期復利IRR 6.35%，全市場最高


• 第28年達到6.5%的總內部回報率，市場最快梯隊


• 25年總回報達總保費的4.13倍

看到這，你可能覺得：這不是神仙產品嗎？

別急，我要給你潑盆冷水。

這次收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

保證金額沒動，復歸紅利沒動，動的只有終期紅利。

什么意思？

終期紅利是保險公司根據投資表現"看心情"派發的，市場好多給，市場差少給，甚至可以不給。

而保誠，恰恰是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

所以我對這次升級的評價是：一次激進的升級。

收益確實高了，但不確定性也相應提高了。

信守明天適合什么人？

能接受分紅有較高波動的朋友。 市場好，你能收獲超額收益；市場不好，分紅也可能打個8折。

如果你是追求穩穩當當、睡得著覺的類型，這款產品可能不適合你。

二、適合誰？不適合誰？

這筆賬很簡單，我幫你捋清楚。

適合信守明天的人：

1. 持有周期長，15年以上才用錢


2. 能接受分紅波動，不會因為某年分紅少就焦慮


3. 看重收益天花板，愿意承擔相應風險

不適合信守明天的人：

1. 需要早期提領的

比如566提領方案（第6年起每年提領總保費6%），投入30萬美金，第10/20/30/40年：

• 信守明天分別剩余：28/32/60/92萬美金


• 星河尊享II分別剩余：29/42/69/106萬美金

差距一目了然。信守明天在早提領場景下，完全打不過永明星河尊享II這種強提領產品。

2. 追求極致穩健的

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇。

比如友邦環宇盈活，收益和保誠差不多，但友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

3. 對保誠過往歷史有顧慮的

保誠確實被某些自媒體黑得挺慘，但從客觀角度，它的分紅波動確實比有平滑機制的公司大。這是事實，我不會回避。

但如果你是晚提領需求，信守明天就很強了

5-15-12提領方案（第15年起每年提領總保費12%），保單23~29年，信守明天市場第一。

第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

不適合早提領，但非常適合晚提領。

這是信守明天的核心定位，記住這句話。

三、論證一：收益為何能全港第一？

很多人好奇，信守明天憑什么能做到25年IRR 6.35%全港最高？

答案是：大幅提升了終期紅利的預期派發。

直接上數據對比，5年交，升級前后的預期收益變化：

• 升級前：45年才能達到6.5%的總內部回報率


• 升級后：28年就能達到6.5%

提前了整整17年。

老版本的信守明天在市場上幾乎可以用"默默無聞"來形容。這次升級后，直接殺進了第一梯隊。

和主流產品對比，什么格局？

把宏摯傳承、啟航創富這兩款"收益逆天但爭議也大"的產品剔除后：

• 保單14~26年，信守明天綜合市場第一


• 第28年收益達到6.5%上限

再把3款"最快達到6.5%"的產品拉出來單獨比：

• 前13年：優勢在友邦環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年：優勢在保誠信守明天（28年達6.5%）


• 27~29年：優勢在安達傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點在保單25年左右，市場第一。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但這里有個關鍵問題：收益是怎么提上去的？

這就引出了下一個必須說清楚的事。

四、論證二：為何說波動最大？

這是整篇文章最重要的部分，也是很多人買保誠之前沒搞明白的事。

第一，收益提升全靠終期紅利

我仔細對比了升級前后的計劃書：

• 保證金額：沒變


• 復歸紅利：沒變


• 終期紅利：大幅提升

什么意思？

保單的確定性，是由100%確定的保證金額，加上派發即保證的復歸紅利來體現的。

而信守明天這次升級，把所有的增量都押在了波動最大的終期紅利上。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

5年交保證金額：18年才能保證回本，長期持有的保證復利回報只有0.32%，市場中游水準。

3年交稍好一點，保證復利回報0.45%，但也只是中游。

第二，投資策略激進且不可調整

信守明天的投資策略：

• 權益類（股票）：固定70%


• 固收類（債券）：固定30%

注意"固定"兩個字。

很多其他產品可以根據市場情況靈活調整股債比例，市場好多配股票，市場差多配債券，起到一定的避險作用。

但信守明天不行，70%股票鎖死。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

第三，保誠不采用分紅平滑機制

大多數保險公司會采用"分紅平滑機制"——市場好的時候少分一點，存起來；市場差的時候多分一點，平滑波動。

但保誠不這么干。

保誠的做法是：客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

說好聽點，這叫忠實反映市場表現。說不好聽點，就是你得自己承擔市場波動的全部后果。

第四，保誠的"黑歷史"

保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

這事兒在業內爭議很大。有人說這是誠實，有人說這是投資失利。

不管怎么說，這確實是保誠和其他公司不一樣的地方。

所以，買信守明天之前，必須做好預期管理

我給大家的建議是：

1. 信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友


2. 市場好，你能收獲超額收益


3. 市場不好，分紅也可能打個8折

不過話說回來，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便它的分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

這筆賬你自己算算，能接受就買，不能接受就換別的。

五、論證三：為何晚提領更強？

前面說了，信守明天不適合早提領，但非常適合晚提領。

這背后的原因，就藏在復歸紅利占比里。

復歸紅利占比決定提領能力

復歸紅利是什么？

簡單說，就是保險公司每年派發給你、一旦派發就鎖定的紅利。它會累積到你的保單里，成為保證的一部分。

復歸紅利占比越高，意味著你的保單"確定性"越強，早期提領時賬戶余額就越扛打。

來看各產品的復歸紅利占比對比：

• 信守明天：13.25%


• 環宇盈活：8.00%


• 星河尊享II：22.76%


• 盈聚天下：24.03%

信守明天的復歸紅利占比只有13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活高一點，但遠遠落后于星河尊享II、盈聚天下這樣的強提領產品。

這就是為什么566提領方案下，信守明天打不過星河尊享II。

但晚提領就完全不一樣了

我測算了兩個晚提領方案：

5-15-12方案（第15年起每年提領總保費12%）

保單23~29年，信守明天市場第一。第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

5-20-16方案（第20年起每年提領總保費16%）

同樣是保單23~29年，信守明天市場第一。30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

為什么會這樣？

因為信守明天的優勢在于后期的終期紅利爆發。前期終期紅利還沒漲起來，提領會"傷本"；后期終期紅利漲上去了，提領反而能吃到紅利。

不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你的資金規劃是15年、20年后才開始用錢，信守明天就是很好的選擇。

六、附加價值：功能亮點速覽

除了收益，信守明天還有幾個功能值得說說。

1. 自主入息功能（被同行瘋狂抄襲）

大白話解釋：自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

關鍵是，受益人不僅可以是家屬親人，還可以指定：

• 雇員


• 生意合伙人


• 慈善機構

這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，都可以成為受益人，并且享有同樣的權益。

這個功能確實好用，所以被同行瘋狂抄襲。

2. 真多元貨幣轉換

這是個新玩意，很多人沒搞明白。

市面上很多"多元貨幣"產品，轉換貨幣時會有隱藏的摩擦成本：

• 收益會變（比如從7%降到6%）


• 保單會轉換成新的計劃，權益條款可能變


• 原有現金價值可能縮水


• 無限次變更受保人等功能可能失去

但信守明天不同，它把這事兒放到臺面上來了：

• 轉換貨幣后保單功能不變


• 已有的現金價值不會縮水

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起可轉換貨幣。

如果你有移民、留學等跨境需求，這個功能很實用。

3. 其他功能一覽

• 無限次變更受保人


• 后繼持有人/后備受保人


• 終期紅利鎖定+解鎖


• 開枝散葉（保單分拆）


• 身故賠償及支付選擇


• 延伸意外身故保障


• 投保人意外身故保障


• 無行為能力選項


• 學術優異獎


• 保單貸款


• 保費假期

功能齊全，該有的都有。

七、最終建議：高收益高波動，量力而行

說到最后，我再幫你梳理一遍。

信守明天的核心定位：

高收益、高波動、適合晚提領

25年IRR 6.35%全港第一，但這個收益全靠終期紅利撐著。保誠不采用分紅平滑機制，70%股票配置鎖死，波動比其他公司大。

這次升級的本質：

一次自救行為。

老版本的信守明天在市場上默默無聞，進入6.5%時代后再不變就要成為時代的眼淚了。所以保誠選擇了激進升級，用更高的收益預期來吸引客戶。

我的建議：

1. 
   

   如果你能接受波動，看重收益天花板，持有周期15年以上，信守明天是很好的選擇

   
   


2. 
   

   如果你需要早期提領，或者追求穩健睡得著覺，換別的產品

   
   


3. 
   

   保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價

   
   

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

這筆賬很簡單：

• 25年預期IRR：6.35%


• 打8折后：5.08%


• 對比國內5年期定存：1.3%

依然碾壓。

但前提是，你得能接受這個波動。

我們的目標是選對公司，選對產品。適合你的，才是最好的。

大賀說點心里話

信守明天的收益確實夠高，但怎么買、什么時候買、能省多少錢，這里面還有更大的信息差。