國壽「萬里優悠」：保證派息3.88%？別被忽悠了，真實數字和適合人群在這

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

先說結論：這款產品我研究完，發現它只適合兩類人。

不適合的，直接劃走就行，別浪費時間。

結論：這款產品只適合兩類人

第一類：給剛出生孩子買教育金的父母。

孩子5歲開始領錢，一直領到30歲，每年現金流都是確定的。

成長、讀書、成家、買房，哪樣能靠"分紅好不好"來決定？這筆錢必須是板上釘釘的。

第二類：35歲左右，想給自己40-65歲兜底的人。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

萬一哪天被裁了，這筆確定的現金流就是你重新出發的底氣。

這款產品說白了就是：它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

但這也意味著使用范圍很窄。如果你追求快速回本、高收益回報，這款產品都不適合。

適合你就買，不適合就別硬上。下面我展開說說，為什么得出這個結論。

核心賣點：保證派息3.73%，連續26年

先澄清一個被市場反復誤讀的點。

別被銷售話術忽悠了——所有跟你說"派息3.88%"的人，全是在玩文字游戲。

我拿40歲女性，每年交20萬，交5年，總保費100萬舉例。

從保單第5年開始，每年派息37310元，派發到保單第30年，連續派發26年。

注意看，派息金額不是38800元。

所謂的3.88%，是派發"基本金額"的3.88%，而基本金額不等于保費。

100萬保費對應的基本金額是961585，產品實際派息率是3.73%（37310÷100萬）。

整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

對比一下：2025年銀行已經降息七次，六大國有銀行3年期定存利率降到1.25%，5年期才1.3%。

部分中小銀行甚至出現利率倒掛，3年期低于1.2%。

鎖定長期利率的窗口期正在關閉，保證派息3.73%的稀缺性不言而喻。

長期表現：吃息同時本金翻倍

我跟你掏心窩子說，這款產品最讓我眼前一亮的，是吃息的同時本金還在快速增長。

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，一直領到保單第30年。

總共保證領回97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬。

如果繼續持有，領到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

100萬本金，領了97萬利息，賬戶里還剩400萬。

長期能翻好幾倍，這就是復利的力量。

附加功能：無限傳承+國家隊背書

這款產品還有兩個加分項。

第一，無限傳承，吃息永動機。

只要保單滿一周年，就可以無限次更改被保人，可以給你的兒子、孫子接著吃息。

每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

第二，國家隊給的安全感，不服不行。

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

股東很強：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

分紅實現率也很能打：國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

這個水平，就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

為什么不適合其他人？

說完優點，該潑冷水了。

第一，派息不夠快。

這款產品從保單第5年才開始派息。這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看。

其他派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

第二，30年后現金流變成非保證。

保證派息只持續到保單第30年。30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流，但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，收益一般，保證回本速度慢。

40歲女性領到100歲，保單60年預期復利5.16%。這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

最終建議：確定性需求選它，收益需求看別的

這款產品包含保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

前30年，現金流是保證的，像固定收益債券。

30年之后，現金流是非保證的，像股票分紅。

給孩子買，確定現金流完美覆蓋孩子成長期。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業，每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

等孩子30而立了，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

給自己買，35歲投保，40歲開始領錢，一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣——知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了，保險賬戶里每年的分紅還能讓你的養老金更上一層樓。

確定性需求選它，收益需求看別的。適合你就買，不適合就別硬上。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢是另一回事。同樣的產品，不同渠道差價可能超出你想象。