國壽「萬里優悠」：IRR不如英式分紅高，為什么我還要推薦它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款爭議挺大的產品——國壽（海外）「萬里優悠」。

說它爭議大，是因為在港險圈，很多人一看預期IRR就搖頭：二三十年后才3%-4%，這不是"青銅"嗎？

但我研究了兩周后，反而覺得這款產品被嚴重低估了。

我不會只說好話，先把它的"短板"擺出來，再告訴你為什么我依然認為它值得關注。

先說結論：這款產品不適合所有人

先別急著心動，我們看看數據。

如果你的目標是追求長期資產暴增，「萬里優悠」可能會讓你失望。

它的預期收益確實不算頂尖。二三十年后的預期IRR大約在 3%-4% 區間，而市場上那些主打長期增值的英式分紅儲蓄險，預期IRR可以做到 6% 甚至更高。

差距擺在這里，我不藏著掖著。

但這并非產品的"缺陷"，而是它選擇了一條完全不同的賽道。

它犧牲了一部分"預期"的高收益，換來的是"確定性"——每年白紙黑字寫進合同的剛性兌付。

這款產品適不適合你，關鍵看你要什么：是追求賬面數字的"可能性"，還是追求真金白銀的"確定性"？

如果你是那種看到市場波動就焦慮、只相信每年按時到賬的人，往下看。

但如果你追求的是「確定性」……

2025年，內地六大行第七次下調存款利率。

1年期定存降到0.95%，5年期定存只有1.3%，活期更是低到 0.05%。10萬塊存5年，利息比去年少了1250塊。

更扎心的是，部分中小銀行年內降息7次，3年期定存利率跌到1.2%，比大行還低。曾經的"高息大額存單"正在批量下架。

在這個背景下，我們再來看「萬里優悠」的核心賣點：

保證派息4%，寫進合同。

預繳模式下，從 第5年末 開始，每年保證派發預繳總保費的 4%，一直派到 第30年末。

26年剛性兌現，無論股市崩盤、利率歸零、經濟衰退，這筆錢都會準時到賬。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

當銀行理財都開始虧損（2025年2月固收類理財年化收益率降至 2.27%，部分產品已經虧本），「央企實力背書+保證派息4%」 這個組合，堪稱低風險偏好者的終極答案。

26年剛性兌付，憑什么敢承諾

你可能會問：說得好聽，憑什么敢承諾26年剛性兌付？

這就要看它背后站的是誰了。

國壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司，由 財政部（90%） 和 全國社保基金理事會（10%） 直接控股。

穆迪評級 A1，標普評級 A，償付充足率 208%——這是什么概念？

監管要求的及格線是100%，它翻了一倍還多。

它還是香港規模最大、運營時間最久的中資保司，2025年上半年標準保費非銀數據排名 第三，市場份額 7.9%。

說白了就是——央企背書、財政部兜底、償付能力過硬。

這不是小公司拍胸脯的承諾，而是國資體系的信用背書。國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有硬核兜底。

分紅實現率：歷史從不說謊

承諾歸承諾，關鍵還得看歷史兌付記錄。

真正的好產品經得起質疑，我們直接看數據：

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。 發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

這個表現堪稱"教科書級"。

為什么能做到？

因為國壽（海外）的投資規模達 4151.37億港元，布局全球近 50個 國家和地區。

90%以上債券投資 都是收益穩定、安全性高的投資級債券，固收類資產占比高。

它依托的是全球最頂尖的投資機構——貝萊德、摩根、KKR、Invesco景順、Blackstone黑石……

國壽海外堅持「不求暴利，只求穩贏」的投資理念，適配當下多變的市場環境。

這也解釋了為什么它的預期IRR不如某些激進的英式分紅產品——因為它把"穩"放在第一位。

同類對比：確定性賽道的王者

好，你可能會說：既然是美式分紅，那跟友邦、宏利的同類產品比呢？

這才是真正公平的比較。

結論很清晰：

• 第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強


• 短中長期預期IRR全面領先，長期增長潛力優秀


• 在流動性、安全性和收益性上，都領先于友邦、宏利等市場同類產品

更重要的是，「萬里優悠」的"保證部分+周年紅利"占比高達 63.13%。

這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」，而不是畫在PPT上的「預期值」。

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品——在"確定性"這條賽道上，它就是王者。

長期增值+類信托傳承

如果你覺得"確定性"只意味著"保守"，那就小看它了。

除了每年領取的錢，賬戶剩余現價也在不斷復利增值：

• 23年翻2倍


• 47年翻5倍


• 60年翻10倍


• 100年時，本金增長至130倍


• 長期回報IRR高達 6.23%

你沒看錯——長期持有的情況下，IRR反而能跑到6%以上。

而且它還具備保單分拆、無限次轉換受保人、后備機制（指定后備受保人和后備保單持有人）、身故賠償自選賠付方式等信托功能。

實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承——優悠相伴，傳承無憂。

最終結論：它究竟適合誰

回到開頭的問題：預期IRR不如英式分紅高，為什么我還要推薦它？

因為它解決的是完全不同的需求。

「萬里優悠」真正適合的人群：

第一類：極度厭惡波動、追求確定性的「現金流愛好者」

對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀。這份 26年 的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

第二類：為子女規劃明確教育金的父母

孩子未來15-25年的教育支出是剛性的、不能出錯的。用這份保單鎖定一筆確定的"教育年金"，是最高級的規劃。

第三類：臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士

對于 35歲+ 的人群，未來20年正是退休生活過渡期。一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質。

第四類：擁有多元化資產配置的高凈值人士

在資產組合中，需要配置一部分低波動、高確定性的「防守型」資產，以平衡整體風險。「萬里優悠」正是此類資產的杰出代表。

現在還有個額外的好消息：

選擇 5年預繳，可以享受 3.5% 的保證優惠利率。

比如5萬美金×5年交，年總保費25萬美金，預繳模式下實際保費只要 23.3萬美金，直接省下 16,346美金（約11萬人民幣），相當于首期保費打了個 7折。

更少的投入，獲得相同的保障。

最后提醒一句：「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

大賀說點心里話

這篇文章寫得夠長了，但關于"怎么買最劃算"，其實還有一些信息差我沒寫進來。

如果你對這款產品感興趣，或者想知道2026年港險市場還有哪些值得關注的機會，掃碼加我微信，發送「信息差」三個字。