富衛盈聚天下II：25年IRR到6.5%，港險"卷王"背后藏著什么坑？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，自己也是兩個孩子的爸爸。

今天這篇文章，我想站在一個"過來人"的角度，跟你聊聊富衛剛升級的盈聚天下II。

最近后臺問這款產品的人特別多，原因很簡單——25年IRR到6.5%，全港最快。

這個數據一出來，直接把友邦環宇盈活、安盛盛利II都甩在身后了。

但你知道我最怕什么嗎？怕大家只看到"最快"兩個字，就沖動下單。

所以今天，我不打算按傳統測評的套路走。從你買港險的真實目的出發，一個場景一個場景幫你拆解——盈聚天下II到底適不適合你。

你買港險，是為了什么？

這個問題，我問過上千個客戶。

答案無非就那么幾種：給孩子存教育金、給自己存養老金、家族財富傳承、或者單純想找個穩妥的美元資產配置渠道。

不同的目的，對產品的要求完全不一樣。

比如存教育金的，最在意的是回本快、中期收益高——畢竟孩子上大學的時間是固定的，你不可能等到他40歲才把錢取出來。

而做養老規劃的，更看重提領能力和穩定性——每年能取多少、取完之后賬戶還剩多少、能不能持續取到終身。

至于傳承需求，核心是靈活性和可控性——能不能指定繼承人、能不能分拆保單、能不能跨代傳承。

盈聚天下II這次升級，只保留了2年交和5年交兩種繳費方式。

這意味著什么？它就是沖著"短繳、快回本"這條路來的。

接下來，我就按不同場景，幫你把這款產品"掰開了揉碎了"看清楚。

場景一：給孩子存教育金，要快回本

先說個讓我挺焦慮的數據。

前幾天刷到一條新聞：香港資助大學學費又漲了。2025-2028學年，每年漲幅5.5%，本地生學費從4.2萬港幣漲到4.95萬港幣。

而非本地生呢？港理工17.5萬港幣/年，港城大17萬港幣/年，港大更是20萬港幣起步。

更扎心的是，香港教育局去年7月出了新規：未達標受養人子女，學費直接跟國際生接軌。

什么概念？四年本科成本可能增加80萬港幣。

我自己就是這么給孩子存的——越早規劃，壓力越小。

但問題是，存教育金最怕什么？錢還沒回本，孩子就要用了。

所以看教育金產品，我第一個看的指標就是：預期回本時間。

盈聚天下II這次升級后，5年交預期6年回本，2年交預期5年回本。

算筆賬你就懂了：假設孩子0歲時開始存，5年交6年回本，孩子才6歲。等他18歲上大學，你的錢已經在賬戶里滾了12年。

再看收益曲線：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

這意味著什么？孩子18歲上大學時，保單已經持有18年，IRR大概在5.5%-6%之間。如果讀研讀博，持有20年以上，IRR能到6%+。

這個收益水平，在港險市場什么段位？

我拿6萬美元×5年交=30萬美元做了個對比測算，把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品放在一起看：

結論很清晰：前20年，宏摯傳承依然是王者，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

但盈聚天下II緊隨其后，綜合來看僅次于宏摯傳承。

而且有個小亮點：5年交預期次年即可回本，冠絕5年交市場。

什么意思？就是你交完5年保費，第6年賬戶價值就能超過你交的總保費。這個速度，在5年交產品里幾乎是最快的。

再看升級前后的對比：

達到6.5%的時間：升級前44年，升級后25年，提前了整整19年。

這個提升幅度，說實話挺夸張的。直接超越友邦環宇盈活/安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，以及之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

如果你的核心需求是給孩子存教育金，看重回本速度和中期收益，盈聚天下II確實值得認真考慮。

場景二：養老提領，要穩定現金流

教育金之外，問得第二多的就是養老規劃。

很多人的想法是：現在存一筆錢，等退休了每年取出來當生活費。

這種需求，光看總收益不夠，得看提領能力——每年能取多少、取完賬戶還剩多少、能不能一直取到終身。

盈聚天下這個IP，在我印象中一直是和"強提領"掛鉤的。這次升級后，能不能和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品掰手腕？

我測算了兩個最常見的提領場景。

第一個：567提領密碼

5年交，第6年起每年提取總保費的7%到終身。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，每年提取2.1萬美元（約15萬人民幣），一直取到終身。

對比提取后的賬戶價值：

• 6~14年：宏摯傳承最有優勢（前期收益超高），其次是盛利II


• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

綜合來看，在567這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選。

第二個：5-10-8提領密碼

5年交，第10年起每年提取總保費的8%到終身。

這個場景下，盈聚天下II的表現就更亮眼了：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

這三款，是目前長期提領的最優解。

那怎么選呢？過來人跟你說，別只看數字，還得看你自己的性格：

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II（安盛百年老店）


• 看重提領的確定性、穩定性：優先選擇星河尊享II（保證收益更高）


• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II

順便解釋一下，為什么盈聚天下II的提領能力強化了這么多。

我仔細對比了新老盈聚天下的計劃書，發現一個關鍵變化：盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，而且提早一年釋放。

兩兩疊加，更有利于提領。

再看2年交的提領表現：

以15萬美金×2年交=30萬美金為例，第5年起每年提取總保費的5%到終身。

與2年交第一梯隊產品相比，盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎是從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。到第25年時，才被星河尊享II追平。

就數據來看，盈聚天下II的提領水準確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

但有一點必須提醒：星河尊享II在提領穩定性上，遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

如果你是那種"分紅波動就睡不著覺"的人，星河尊享II可能更適合你。

場景三：財富傳承，要靈活可控

第三類需求，是財富傳承。

這類客戶通常資產量比較大，考慮的問題也更長遠：怎么把財富順利傳給下一代？怎么避免子女揮霍？怎么實現跨代傳承？

盈聚天下II在這方面的功能，其實挺全的。

先看基礎功能：保單暫托人、指定后續保單權益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%~70%）、保費假期、保單分拆——該有的都有，沒有缺失。

但真正讓我眼前一亮的，是它的富傳家選項。

這個功能有幾個行業罕有的設計：

• 可指定繼承順位：你可以提前指定，被保人去世后，保單由誰繼承。第一順位不在了，自動輪到第二順位。


• 支持提前指定被保人去世時拆分保單：比如你有兩個孩子，可以設定被保人去世時，保單自動拆分成兩份，一人一份。


• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人：拆分后的每份保單，還能繼續指定下一代的繼承人。

這意味著什么？一份保單，可以規劃三代人的傳承路徑。

富傳家選項，把盈聚天下II從一個單純的儲蓄產品，升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

再看長期收益：30年+長期持有，盈聚天下II的收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

如果你的核心需求是財富傳承，盈聚天下II的功能完整度和長期收益，都是第一梯隊水平。

場景四：新婚夫妻/準父母，有驚喜福利

這個場景比較特殊，但我覺得值得單獨拿出來說。

盈聚天下II有一個特色權益，叫初生嬰兒獎賞。

規則很簡單：受保人的孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

而且這個獎勵，無論一胎二胎都能享受，生孩子就給20000港幣，一個受保人最多獎勵一次。

算筆賬：如果你是準爸爸，現在買一份盈聚天下II，10個月后孩子出生，直接拿20000港幣。如果后面再生二胎，再拿20000港幣。

兩個孩子，4萬港幣的獎勵。

這錢早晚要花，不如早點規劃。特別適合新婚夫妻，或者準父母用來儲蓄育兒費用。

但你需要知道的風險

說了這么多優點，現在該潑冷水了。

別被數字繞暈，看重點：盈聚天下II的超高中后期收益，是有代價的。

代價是什么？保證收益降低。

具體看幾個數據：

1. 
   

   保證回本時間延長：5年交從13年延長至17年，2年交從13年延長至16年。

   
   


2. 
   

   長線保證回報降低：保單30年，保證IRR從0.2%降到0.1%；保單50年，從0.4%降到0.2%；峰值保證IRR，從0.5%降到0.3%。

   
   


3. 
   

   長線保證回報僅為0.3%：這意味著，如果分紅完全不達預期，你拿到的保證收益幾乎可以忽略不計。

   
   

預期總收益的顯著提升，是犧牲了一些保證收益換來的。

這一點，你必須心里有數。

不過有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活：18年保證回本


• 信守明天：18年保證回本


• 盛利II：25年保證回本


• 盈聚天下II：16-17年保證回本

如果你能接受"高預期、低保證"的產品邏輯，盈聚天下II的保證收益雖然降低了，但在同類產品中仍然不算差。

富衛這家公司，能信嗎？

這是我被問得最多的問題。

很多人一聽"富衛"，第一反應是：沒聽過啊，靠譜嗎？

我理解這種擔心。畢竟港險動輒持有幾十年，保險公司的穩定性太重要了。

今天我就把富衛的底細，給你扒個干凈。

股東背景

富衛的主要股東是盈科拓展，這家公司是李嘉誠次子李澤楷創立的上市公司，主要業務涉及科技、媒體與電信、金融服務及地產三大行業。

除了盈科拓展，富衛還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

• 瑞士再保險：全球第二大國際再保險公司


• 新加坡政府投資公司（GIC）：新加坡主權基金


• 阿波羅資管：全球頂級另類資產管理公司


• 加拿大養老基金：管理加拿大全國養老金


• 華泰證券：國內頭部券商

這個股東陣容，說實話挺豪華的。

行業地位

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲兩家百年國際保險公司一起，被香港保監局認定為香港三大國際保險集團之一。

同時，富衛也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

這個認定是有門檻的，需要在資本充足率、穩健投資能力、風險控制、信息披露等方面達到監管標準。

償付能力

富衛的償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前的保險集團中遙遙領先。

作為對比：

• 富衛：290%


• 保誠：282%


• 友邦：262%


• 永明：150%


• 宏利：139%

償付能力充足率越高，說明公司應對風險的能力越強。

信用評級

富衛獲得國際信貸評級機構的高度評價：

• 穆迪評級：A2


• 惠譽評級：A

A級評級，意味著"信用質量高，違約風險很低"。

市場表現

富衛于2024年在香港上市（股票代碼：1828），這幾年發展勢頭很猛。

2025年上半年，總保費已經上升到全港第四。

儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率

最后，看最核心的指標：分紅實現率。

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的數據如下：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更細的數據：

• 70%產品表現≥100%


• 多款產品連續3年**100%**達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

綜合來看，富衛的公司背景、行業地位、償付能力、信用評級、分紅實現率，都是第一梯隊水平。

但我必須說一句實話：富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜。

如果你是那種"沒聽過的公司就不放心"的人，可能需要再掂量掂量。

不同場景，不同選擇

最后，我來幫你做個總結。

盈聚天下II這次升級，用三個字概括就是：往前卷。

5年交：預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場最快）。

2年交：預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR 6.5%（幾乎市場最快）。

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但不同場景，選擇邏輯不一樣：

如果你是給孩子存教育金

盈聚天下II是很好的選擇。

6年回本、前20年收益僅次于宏摯傳承，正好匹配孩子上大學的時間節點。

如果你是做養老提領

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三選一。

看重品牌選盛利II，看重穩定性選星河尊享II，看重綜合收益選盈聚天下II。

如果你是做財富傳承

盈聚天下II的富傳家選項很強大，長期收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅。

如果信任富衛，完全可以考慮。

如果你是新婚夫妻/準父母

初生嬰兒獎賞是個不錯的彩蛋，生孩子就給20000港幣。

如果你求穩妥，喜歡大保司產品

那么友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟，如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達，還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義其實不大。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

從第6年回本開始，收益就一騎絕塵。

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

大賀說點心里話

今天這篇文章寫了6000多字，把盈聚天下II從頭到尾拆了一遍。但說實話，產品分析只是第一步。

真正決定你能不能"買對、買值"的，往往是那些公開渠道看不到的信息差。