友邦「環宇盈活」：內地人瘋搶的港險，是真香還是智商稅？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個客戶問我："大賀，友邦是不是被吹過頭了？身邊好多人都在買，但我總覺得哪里不對勁。"

我覺得這個問題問得特別好。

說實話，我見過太多這樣的情況——有人跟風買了友邦，結果發現不適合自己；也有人因為過度謹慎，錯過了真正的好產品。

今天咱們就用數據說話，幫你扒一扒友邦到底是真材實料，還是營銷泡沫。

友邦這么火，會不會是營銷炒作？

先別急著下結論，咱們看數據說話。

2024年，香港那么多保險公司中，友邦的總保費是最多的，一共275億元，占據了**12.5%**的市場份額。

你看這張表，友邦排第一，宏利第二（225億），保誠第三（180億）。

更有意思的是，友邦保費收入最多的地區，就是中國內地。

這說明什么？說白了就是友邦在內地的市場認可度真挺強的，是大家用真金白銀"投票"投出來的。

你可能會說："保費多就代表好嗎？會不會是營銷做得好？"

保險這個行業有個特點：它不是沖動消費品。一份保單動輒幾十萬甚至上百萬，繳費期5年、10年，誰會因為看了幾個廣告就掏錢？

能讓這么多內地客戶掏真金白銀，背后一定有原因。接下來咱們就一層層扒。

友邦到底是什么背景？靠譜嗎？

很多人對友邦的第一個疑問是：這到底是什么公司？美國的？香港的？還是中資的？

這事兒得從歷史說起。

友邦的歷史可以追溯到1919年，當時有位史帶先生，在上海創立了美亞保險，這就是美國國際集團（AIG）的前身。

后來因為戰爭，友邦把總部從上海搬到紐約，1947年又搬到香港。2008年金融危機的時候，AIG遭遇危機，友邦被出售，2009年完成重組，和AIG徹底沒有股權聯系了。2010年在香港聯交所上市。

所以，現在的友邦保險是一家總部設在香港的中國公司。

這一點很重要，因為它意味著友邦的監管、運營、投資決策，都是在香港這個成熟的金融市場框架下進行的。

截至2025年，友邦業務覆蓋亞太區內18個市場，總資產值達到3280億美元，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。

你看這張對比表，友邦的惠譽評級 AA，償付能力 257%。

AA評級意味著"極強的償付能力"，全球能拿到這個評級的保險公司屈指可數。

257%的償付能力又是什么意思？簡單說，監管要求是100%，友邦是257%，相當于有2.5倍的安全墊。

說到這里，我想起最近的一個新聞。2025年12月，浙金中心117億理財產品爆雷，涉及1.2萬投資者。那些產品年化收益4%-5%，看起來很穩，但底層資產大量集中在民營地產項目，最后還是暴雷了。

對比之下，友邦AA評級、257%償付能力，理賠能力、抗風險能力都很優秀。

投資策略穩不穩？錢會不會打水漂？

有人會問：評級高是高，但錢到底怎么投的？會不會激進操作，把我的錢虧掉？

這個擔心很正常，咱們繼續看數據。

友邦的底層資產組合是這樣的：七成配債券，兩成配股票，一成投資另類資產。

這種配置屬于穩健投資的"標準教材"，和香港其他大公司比如安盛、宏利差不多。

不過，友邦有個特別的地方。

其他保險公司的投資地區，大部分分散在全球，集中在歐洲、北美。比如安盛**67%投資歐洲，宏利42%**投資美國、**27%**投資加拿大。

而友邦呢？在亞洲地區的債券投資達到了83%，其中44%都是投資了中國內地政府債。

中國內地政府債是信用級別很高的債券，政府機構債券總額135億美元，平均評級 A+。

我覺得友邦很像一個"亞洲情懷投資者"，它對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲。這對內地客戶來說，邏輯也很好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

你想想，2025年5月六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存利率降到0.95%，3年期降到1.25%。10萬元存5年，利息比以前少了1250元。

在這種背景下，友邦這種穩健投資的"標準教材"，反而顯得更有吸引力。

分紅實現率會不會虛高？

接下來是很多人最關心的問題：分紅險嘛，說的時候天花亂墜，到時候能不能兌現？

這事兒得兩面看。

一方面，分紅確實是非保證的，保險公司有權根據投資情況調整。

但另一方面，我們可以看歷史數據。

友邦有五六十款分紅產品，相當多的都有10年以上的分紅率數據。

你看這張表，分紅實現率基本在97%-106%區間。

有說服力體現在兩個方面：足夠多的樣本數量，以及分紅實現率數據非常優秀。

說白了就是——畫的大餅，基本都實現了。

有人可能會說："過去不代表未來啊。"沒錯，但10年以上、五六十款產品的數據，總比沒有數據強吧？

而且你想想，如果一家公司連續10年都能兌現承諾，這本身就說明它的投資能力和誠信度。這種信任是靠時間積累出來的。

內地客戶買友邦有什么優勢？

說了這么多，你可能會問：友邦確實不錯，但我是內地人，買港險會不會有什么障礙？

這個問題問得好，咱們來看友邦對內地客戶的服務能力。

2024年，友邦中國內地總加權保費收入9,874百萬美元，比2023年增長了15%。首年保費2,105百萬美元，也比2023年增長了7%。

這說明越來越多的內地客戶選擇友邦，而且友邦也在持續加大對內地市場的投入。

友邦說到底是咱們中國的保險公司，總部在香港，對內地客戶有天然的親切感。

更重要的是，友邦代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局廣泛。我見過太多這樣的情況：有些人買了港險，后續服務跟不上，有問題找不到人。

但友邦的代理人不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。你問問身邊買過友邦的朋友，大概率會說服務還不錯。

這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累。畢竟買保險不是一錘子買賣，后續的服務、理賠、保單變更，都需要有人跟進。

「環宇盈活」適合什么人？

說了這么多友邦的背景，最后落地到產品。

友邦最火的儲蓄險是**「環宇盈活」**，前中期收益增速非常快，30年能達到復利6.5%。

但先別急著下結論——保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

「環宇盈活」很適合作為存錢儲蓄罐。 就是你有一筆錢，短期內不需要用，想讓它穩穩增值，10年、20年、30年后再取出來。這種情況下，「環宇盈活」的優勢就很明顯：前中期收益增速快，長期復利可觀，比放銀行定存強多了。

不過，如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，比如每年要取錢出來用，那它就不太適合了。因為儲蓄險的設計邏輯是"先存后取"，前期提取會影響整體收益。

所以我的建議是：

• 已經有心儀的友邦產品，且做足了功課，確實符合自己需要的，可以買


• 還不明確自己需求的，盲目跟風反而容易踩坑


• 總之，找準需求，才能挑到真正適合自己的產品

大賀說點心里話

今天聊了這么多，核心就一句話：友邦確實是好公司，但好產品≠適合你的產品。

如果你想知道怎么買更劃算，或者不確定自己適合什么產品，可以看看下面這張圖。