國壽萬里優悠4%派息 vs 太保鑫相伴2.5%：我扒完計劃書，發現4%可能是在"割自己的肉"

你好，我是大賀。

最近后臺收到好多私信問我："大賀，國壽新出的萬里優悠，4%保證派息，是不是比太保鑫相伴的2.5%劃算多了？"

說實話，我第一眼看到這個**4%**的時候也挺心動的。

畢竟現在銀行存款利率都跌破1%了，5年期定存才1.3%，活期更是只有0.05%。這時候有人告訴你"4%保證派息"，誰不心動？

但我幫你扒了扒計劃書，發現事情沒那么簡單。

這4%，可能是在"割你自己的肉"。

國企打架！兩款快返產品同臺競技

接觸這么多客戶，發現有些人的需求真的特別精準：就是能快速拿到確定的現金流。

當年投、馬上領——這類快返吃息產品確實很熱。

最懂這種需求的"國家隊"保司，最近接連放出大招：

• 太平洋人壽（香港）推出新品「鑫相伴」，主打終身2.5%保證派息+長線收益率5.5%


• **中國人壽（海外）**緊跟著推出開門紅新品「萬里優悠」，直接打出"**4%**保證提領"的王牌

都是國企出品，又都主打保證派息，很難不想放在一起對比一下。

萬里優悠：4%派息確實誘人

先說國壽的萬里優悠，它的賣點確實夠吸引人：

如果選擇5年交完保費，第6年開始每年能拿到總保費的3.73%；要是選擇一次性預繳，每年就能拿到總保費的4%。

而且，5到30年期間的派息是純保證的，不受任何市場波動影響，總的確定能拿到手100多萬美元。

單看這個數字，萬里優悠贏在超高比例的提取，**4%**的保證派息在港險市場里確實少見。

但是，別被數字騙了。

只看表面是不夠的，兩款產品我都深度扒了一下，發現并沒有那么簡單……

但是……我扒了計劃書，發現問題了

我幫你扒一扒萬里優悠的計劃書，以5年交、總保費104萬美元為例：

透過這份計劃書，我發現了幾個關鍵問題。

第一，25年才保證回本，是港險市場里最慢的之一。

保單持有到第25年，保證金額才超過總保費實現回本。但這里面有個坑——這個"回本"是把25年間累計發的77.6萬美元也一并算進去的。

說白了就是，如果你每年都把派息拿走，賬戶里剩下的保證現金價值就只剩23.3萬美元，遠低于最初交的104萬總保費。

這哪是在領利息？分明是在拆東墻補西墻，把自己的本金一點點拿出來花。

為了實現每年的保證派息，它把保證現金價值的增值拖得極慢，有點顧此失彼了。

第二，派息不是終身保證的。

只有5到30年這個期間，派息是純保證的；31年之后，領取的就是非保證的紅利了，具體金額要看產品的分紅表現。

雖然國壽的分紅表現一直還算穩定，但總歸是有一定的不確定性。

第三，長線收益率表現很一般。

我又測算了一下它的長線收益率，不提取累計生息的情況下：

• 20年IRR：3.42%


• 30年IRR：4.03%


• 40年IRR：4.29%

這個收益表現，在目前的港險市場里，只能說沒什么太大的競爭力。

真相是這樣的： 萬里優悠用作長期儲蓄增值的話，收益率表現很一般；當作快返年金的話，又不是終身固定領取的，屬于兩頭都沒占到優勢。

再看鑫相伴：2.5%背后的真實力

再說太平洋的鑫相伴。

表面上看**2.5%比4%**低不少，但本質上和萬里優悠完全不同。

以一次性繳費、總保費100萬美元為例：

第一，8年保證回本，速度非常快。

保單第8年，就已經實現回本。這時候已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，并且后續也一直在增值。

一對比就看出來了：

• 鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"


• 萬里優悠卻是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"

差距可不是一星半點。

第二，終身保證派息2.5%，綜合派息3.3%。

每年保證派息2.5%，也就是25000美元，直到終身。

除了保證的以外，第5年開始還有0.8%的周年紅利，加起來總的派息33000美元，綜合派息率3.3%。

既有確定性，又有期待，這種終身固定領取模式更適合大部分人。

第三，長線收益率5.55%，表現優秀。

除了每年給你穩定的派息以外，它的長線收益率表現也相當不錯：

• 20年IRR：3.83%


• 30年IRR：4.44%


• 長線IRR：5.55%

整體看，通過這一份保單能夠實現"終身穩定的現金流+財富增值"，兩手都抓住了。

結論：數字大不代表更劃算

說到底，萬里優悠和鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別，核心是產品底層邏輯不一樣。

我幫你做個總結對比：

萬里優悠為了撐住前5-30年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢。它更適合那些對前30年固定派息有剛性需求，且能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

鑫相伴更實在，沒那么多彎彎繞繞。8年保證回本，保證現金價值不低還在持續增值，終身保證派息2.5%，預期派息3.5%，長線收益率還有5.5%，兼顧了穩健和增值。

大家選快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算——既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

鑫相伴剛好踩中這些需求，而萬里優悠兩頭不占，快返不如終身固定領取的，長期增值又比不過同類產品。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性，明顯是更值得推薦的。

大賀說點心里話

看到這里，你應該明白了：買港險，千萬別只看表面數字大小。

**4%聽著香，但如果是在"割自己的肉"，那還不如2.5%**來得實在。

不過，選對產品只是第一步，怎么買、找誰買，里面的門道更多。